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权益基金发行热度抬升 着眼长期价值营造发展氛围

2019-09-20 11:41:03报告大厅(www.chinabgao.com) 字号:T| T

  沉寂多时的权益基金发行市场,近期悄然回暖。越来越多的投资者开始感受到公募基金的“赚钱效应”,纷纷借道新发基金入场。据统计,9月以来新发的主动权益基金规模已达到224亿元,爆款产品也再现江湖。

  权益基金发行热度明显抬升

  近期主动权益基金的发行热度明显抬升。整体来看,9月以来新发的主动权益基金规模已达到224亿元。相较而言,5月、6月、7月、8月新发主动权益基金规模分别为167.45亿元、219.37亿元、146.5亿元、36.2亿元。

  截至目前,9月以来成立的主动权益基金平均规模达到11.8亿元,而5月、6月、7月、8月相关数据仅为5.98亿元、5.93亿元、7.71亿元和3.29亿元。

  9月19日,南方基金发布公告显示,南方智锐混合基金成立规模达59.15亿元,合计认购户数达7.7万户,该基金是近4个月以来成立规模最大的主动权益基金。据悉,南方智锐混合基金由绩优基金经理骆帅管理。Wind数据显示,截至9月18日,由骆帅管理的南方优选成长A自成立以来回报率达到192.8%,近5年累计净值增长率为158.66%。

  具体来看,9月以来有4只主动权益基金新发规模超过了20亿元,除了南方智锐混合基金首发规模近60亿外,还有交银施罗德瑞丰三年、嘉实价值成长、嘉实瑞虹三年定开等3只基金首发规模也超过了20亿元。

  值得一提的是,由于设定了30亿元的成立规模上限,交银施罗德瑞丰三年封闭混合基金采取了末日比例配售方式,有效认购申请确认比例为25.79%。按照该基金认购资金29.65亿元计算,该基金实际募集资金超过百亿。

  业内人士表示,近期一些产品发行效果突出,主要有三方面原因:一是有品牌影响力的基金公司、有业绩支撑的基金经理更容易获得市场认可;二是基金公司选择了较好的发行时机,今年以来偏股型基金赚钱效应明显,一大批基金的净值涨幅超过50%,使得基民入市意愿增强;三是一些基金公司顺势而为,加大了营销力度。

  一位公募基金市场人士表示,随着公募基金赚钱效应凸显,点燃了投资者的入市热情,主动权益类基金的发行热度抬升,银行等基金渠道近期销售权益类产品的意愿也在提升。

  着眼长期价值营造发展氛围

  资本市场是投融资市场,吸引优质公司上市,提高上市公司质量是重中之重;同时也是投资市场,在充分发挥市场价值发现功能的同时,为投资者创造较好的经风险调整后的长期回报是关键,引导中长期资金入市,加强投资者权益保护,倡导长期的机制和文化,将有利于推送权益类基金发展。

  从投资者行为来看,随市场波动而频繁申购与赎回较为普遍,由于权益类基金的特征,如果投资者在资金投入时点、价格,投资周期,以及产品选择上等把握不利,容易导致亏损。我们股票资产和权益类基金虽然长期收益率较高,但短期波动明显,较低的性价比使得投资者将更多的资金投向低风险的债券资产。通常情况看,投资者的理性投资会促使资金从性价比低的资产流向性价比高的资产。

  基金行业是对外经营信任的行业,信任的建立需要长时间的积累,需要跨越周期的验证。管理人需要坚持投资者利益第一,在公司治理结构层面形成股东与客户利益一致,建立长期为客户创造价值的股东文化,管理层保持长期经营的思维以及风险管理文化的真正落地。与此同时,基金行业也是智力密集型的行业,对内经营人才,尤其是主动管理。秉承价值投资和长期投资理念,注重基本面研究,提升专业投资管理能力,为持有人创造长期价值。

  加强投资者保护,引导投资者根据自身的风险偏好选择不同类型资产进行投资,坚持长期导向,引导理性投资,资产管理人需着眼长期,制定长期战略,而非简单的规模、收入、利润排名,采取中长期的激励约束机制;资产管理行业应淡化短期业绩排名,减少投资者对短期排名的关注,理性看待市场波动;通过制度、机制、文化等多种方式和途径,倡导理性投资、价值投资和长期投资理念,引导市场看重股票的长期表现,树立为投资者创造长期稳健回报的理念。

  长期机构投资者的壮大是资本市场发展的重要支柱,尤其是养老资金等真正的长期投资者。从国外成熟经验看,公募基金是养老金投资市场的重要参与者,权益类基金为个人养老金账户重要的配置工具之一。养老金制度是维系现代社会运转的基本制度之一,关系到我国养老体系可持续发展与国民的养老福祉,应积极发挥权益投资能力、股票基金等在养老金投资中的作用。

  随着建设规范透明开放有活力有韧性的资本市场的深入推进,公募基金作为长期投资、价值投资的工具属于将持续强化,资产管理人秉承价值投资和长期投资理念,凭借专业投资研究能力,以合理的价格长期投资于优质企业,支持优质企业为社会提供更多的产品和服务,投资者通过权益类基金分享优质企业的长期价值创造,创造较好的经风险调整后的长期回报。通过市场各参与主体的共同努力,让资本市场充分发挥资源配置、资产定价、缓释风险的作用,更好地服务实体经济,惠及投资者。

(本文著作权归原作者所有,未经书面许可,请勿转载)

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