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浅析2014年我国风险投资公司现状及未来前景

2014-11-07 02:15:17报告大厅(www.chinabgao.com) 字号:T|T
主题词:风险投资公司
  报告大厅摘要:近期,风险投资泡沫在国内被热议。

  近期,风险投资泡沫在国内被热议。中国的VC是否存在泡沫呢?众说纷纭,莫衷一是。投融界认为,任何一种模式、一种策略或者是一种方法,走到岔口被广泛热议的时候,此时,最应该做的不是去讨论模式、策略或者方法是否能够继续使用,而是去了解它们的过去、厘清它们的现状以及合理预测它们的未来。

  “中国的风投公司作为投资的主力军,此时,或许我们需要去回顾一下其发展的历史、梳理一下它目前的发展现状,以及畅想一下它的未来”,投融界总经理陈宇飞说道。

  投融界是专业的投融资信息服务平台,在建立项目数据库以及投资数据库的基础上,利用独有的服务方式,帮助项目和资金实现高效对接。

  中国风险投资公司的过去

  上世纪80年代末,因为看到科技对经济发展的巨大促进作用,国家开始在沿海设立经济技术开发区。又为了解决开发区内企业融资的问题,国务院允许地方政府在开发区内设立创投基金,用于投资高科技企业。

  “由地方政府促成的创投机构,为我国风险投资开了头”,投融界一位创投专家表示,。

  “当时的创投基金资金来源主要是地方财政以及科委的资金,要想获得政府创投资金,一般都是地方科委认可的项目和企业,门槛较高”,投融界该创投专家补充说。

  当时有的创投重视资金投入,轻视项目跟踪、指导和管理,所以投资成功率不高。90年代末期,互联网大潮来临,很多国有企业敏锐嗅到了这一趋势,开始接盘地方创投基金。但是依然没有解决,政府创投成功率和效率双低的问题。

  由于获取政府创投资金门槛高、成功率低,所以本世纪初,不少科技和互联网企业开始从海外寻求资金,例如通过国外的VC获得风投,然后在美国或者香港上市。例如中华网、空中网、盛大、慧聪、巨人网络、分众传媒等等。这批科技企业在成功之后,反过来在国内成立天使投资公司和风险投资公司,这些机构能量迅速凝聚。

  这也造成来了目前中国风险投资行业的双头格局。

  中国风险投资公司的现状

  目前中国的风险投资行业可以说是双头格局,一头是政府创投机构,这类机构主要还是位于高新区、开发区以及技术园区,主要依附于驻扎在园区的企业,在园区内寻找优质项目,最终目的是促进园区或者本地科技企业发展。

  “以杭州来说,杭州2008年就设立了创业投资引导基金,截止2014年8月份,已经累计跟投、参股项目27个,并且杭州的各个科技开发区,也都设立有创业投资基金,如杭州经济开发区,2013年就设立了亿元规模的创业基金”,投融界一位员工介绍。投融界运营总部就是在杭州。

  由于有政府财政、国有企业、银行的扶持,政府创投机构的资金规模相当可观,在投资项目甄选、项目跟踪、项目指导等方面,政府创投机构投资决策,也越来越专业和规范。

  国内风险投资机构的另一头,就是由科技和互联网新贵们发起的风险投资机构。例如李开复设立的创新工场,两年时间投资了二十余个移动项目;例如小米科技 CEO雷军,在互联网投资领域也是频频出手。再例如,阿里董事局执行主席马云发起了云峰基金,战略投资土豆优酷,每次出手都是大手笔。

  中国风险投资公司未来

  至于中国风险投资公司未来发展趋势,投融界认为有四大趋势值得期待。

  一是,风险投资公司资金来源的多元化趋势。

  伴随着对民营经济的开放,政府创投资金将会更多吸引民营企业的加入,民营企业加入之后,可以让政府创投基金在运作上更为灵活。此外,部分传统工业也积累了足够的资金,希望参与风险投资公司。例如云峰基金的发起人,不仅包括马云、巨人史玉柱这类互联网巨头,也有来自七匹狼、伊利等传统企业的大佬。

  二是,风险投资公司投资决策专业化趋势。

  中国风险投资发展时间短,所以随意性和偶然性的特征较为明显,专业水平欠缺。表现之一就是,很多投资公司都是通过人脉关系寻找投资项目,投资决策看关系,而不是看项目。随着风险投资公司规模的壮大,以及专业投资人士的加入,未来五年,中国风险投资公司投资专业化水平将会提高。

  三是,风险投资公司聚集化趋势。

  根据投融界数据,美国硅谷集中了美国40%左右的风险投资公司。正是因为有大量风投的聚集,硅谷成为全球互联网和科技创新的前沿。几乎,每一天都有投资案例的出现。我国风险投资聚集的趋势也正在显露,例如中关村,风险投资公司接近百余家,香港半数的风投机构在中关村设立有办事机构。

  四是,风险投资公司极力靠近互联网。

  为了低成本、高效寻找到大量的潜在投资项目,风险投资公司对互联网更为依赖,特别是对投融资平台的依赖程度更高。以投融界为例,作为专业的投融资信息服务平台,已经有超过千余家风险投资公司入驻投融界。

  通过对中国风险投资公司过去、现在以及未来的了解,我们可以发现一点:中国风险投资公司的发展路径是持续的,中途没有过于夸张的跳跃或者衰落。路径的延续性,或许能够抵御未来可能出现的投资泡沫,如果未来出现泡沫的话。

(本文著作权归原作者所有,未经书面许可,请勿转载)
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