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混合型基金超七成下跌 基金仓位持续下降

2017-07-04 15:35:00报告大厅(www.chinabgao.com) 字号:T|T
主题词:基金资讯
  报告大厅摘要:短期市场波动明显增加,尤其是监管趋严影响市场流动性预期。基于对市场偏谨慎的态度,基金投资需注重稳健及防御型品种的选择,并适当把握主题投资机会。

  短期市场波动明显增加,尤其是监管趋严影响市场流动性预期。基于对市场偏谨慎的态度,基金投资需注重稳健及防御型品种的选择,并适当把握主题投资机会。主动偏股基金方面,开放式股票基金平均下跌1.2%,混合基金下跌0.8%;被动偏股基金方面,指数型基金下跌1.1%,ETF基金下跌1.1%。绝对收益基金下跌0.3%,债券基金下跌0.3%,保本基金下跌0.2%,货币市场基金获得0.05%的收益。

  混合型基金超七成下跌

  本周两市震荡走低,沪指失守3100点。受此影响,本周基金延续上周走势,整体逾七成下跌。其中股票型基金和混合型基金超七成下跌,ETF和债券型基金超六成下跌,分级基金超半数下跌;QDII基金本周表现不俗,超七成上涨,货币基金收益保持高位。

  股票型基金和混合型基金超七成下跌。新华鑫丰灵活配置混合上涨4.07%,涨幅最大,博时沪港深成长企业上涨3.94%,华夏新锦顺混合C上涨3.51%,前海开源沪港深新机遇混合上涨3.27%;华商主题精选混合下跌5.89%,前海开源金银珠宝混合A下跌5.59%,前海开源金银珠宝混合C下跌5.58%,前海开源大海洋混合下跌5.57%。

  据2016-2021年基金业投资行业深度分析及“十三五”发展规划指导报告了解,分级基金超半数下跌。银华H股B上涨7.48%,涨幅最大,方正富邦中证保险主题指数分级B上涨6.84%,汇添富恒生指数分级B上涨4.86%,华安中证银行B份额上涨3.42%;银华转债B下跌25.62%,跌幅最大,鹏华中证国防指数分级B下跌23.90%,招商可转债分级债券B下跌22.11%,融通军工B下跌19.62%。

  ETF基金超六成下跌。易方达中证海外中国互联网50ETF上涨4.74%,涨幅最大,易方达恒生国企(QDII-ETF)上涨3.45%,华夏恒生ETF上涨2.83%,南方恒生交易型开放式指数上涨2.78%;军工主题ETF跌幅最大,国泰中证军工ETF下跌6.13%,跌幅最大,华宝兴业中证军工ETF下跌6.02%,广发中证军工ETF下跌5.96%,中证500工业指数ETF下跌4.52%。

  QDII基金超七成上涨。银华H股B(QDII)上涨7.48%,涨幅最大,汇添富恒生指数分级B(QDII)上涨4.86%,交银中证海外中国互联网指数上涨4.20%,嘉实全球互联网(QDII)人民币上涨4.02%;易方达原油(QDII-LOF-FOF)C类美元汇下跌1.50%,跌幅最大,易方达原油(QDII-LOF-FOF)A类美元汇下跌1.50%,易方达原油(QDII-LOF-FOF)C类人民币下跌1.35%,广发生物科技指数(QDII)(美元)下跌1.34%。

  债券型基金超六成下跌。中金金利C上涨1.06%,涨幅最大,国投瑞银和顺债券上涨0.49%,招商安本增利债券上涨0.38%,西部利得祥盈债券A上涨0.26%;招商可转债分级债券下跌6.37%,跌幅最大,民生加银转债优选A下跌6.24%,民生加银转债优选C下跌6.14%,银华中证转债指数增强分级下跌5.13%。

  货币基金收益率仍保持高位。据5月11日数据,177只货币基金7日年化收益率超4%,占比23.54%;625只货币基金7日年化收益率超3%,占比83.11%。此外,共344只货币基金每万份基金净收益超1元,其中有2只每万份基金净收益超3元。

混合型基金超七成下跌 基金仓位持续下降

  基金仓位持续下降

  从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为82.49%,相比前一周下降1.49个百分点;增强指数型基金仓位86.87%,下降1.2个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位下降0.36个百分点,至40.64%;平衡混合型基金下降2.53个百分点,至58.64%;偏股混合型基金仓位下降0.08个百分点,至76.68%,偏债混合型基金仓位下降0.31个百分点,至18.26%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为65.25%,相比前一周下降0.58个百分点。其中股票型基金仓位为82.88%,下降2.14个百分点,混合型基金仓位63.04个百分点,下降0.39%。

  综合简单平均仓位和加权平均仓位来看,上周公募基金仓位相比前一周有所下降,显示基金经理并有所减仓。从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比11.7%,仓位在七成到九成的占比28.9%,五成到七成的占比19.4%,仓位在五成以下的占比40%。上周加仓超过2个百分点的基金占比21.1%,23.7%的基金加仓幅度在2个百分点以内,28.9%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比26.4%。

  随着央行OMO续作,开展MLF操作,SHIBOR隔夜利率有所回调,表明资金面情况有所改善,但将依旧保持紧平衡状态。宏观经济方面,CPI重回1,PPI高位回落,显示涨价效应接近尾声;PMI回落,工业利润增速趋缓,经济下行压力犹在。放眼海外,法国大选和韩国大选尘埃落定,市场风险偏好提升,外围股市一片暖象,A股市场的持续下跌过程也将进入尾声。

  上周五A股主要股指持续态势,沪指跌破3100点,窄幅震荡。雄安概念股在经过爆炒和调整之后,出现分化,雄安环保和雄安地产表现有所回暖。经过此前的监管压力和指数的调整,次新股和高送转迎来超跌反弹,拉动市场人气。

  在具体基金品种选择上,投资者依然需要根据自身风险承受能力来选择合适的基金产品。当前市场风险偏好有所回升,资金流动性稳健中性,存量博弈和结构性行情为市场的主要特征。建议进取型投资者可密切关注行情,选择绩优基金,逢低谨慎增加仓位;同时,可适当关注行业轮动、主题轮换基金,把握当前市场环境下的结构性机会。对于稳健型投资者,仍建议维持资产多样化,适当关注打新基金、黄金资产以及波动率较低的稳健权益类品种等。

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