中国住房抵押贷款证券化发展分析及管理研究报告

〖 目 录 〗

【概述】
     ●住房抵押贷款证券化概述
         ○住房抵押贷款证券化的概念与内涵

         ○住房抵押贷款证券化的起因

         ○住房抵押贷款证券化的特性

         ○住房抵押贷款证券化的核心原理

         ○资产组合原理

         ○风险隔离原理

         ○信用增级原理

     ●住房抵押贷款证券化的操作流程
     ●住房抵押贷款证券化在我国的推行意义

【发展研究】
     ●我国住房抵押贷款证券化的历程

【动因分析】

     ●推进我国住房抵押贷款证券化的关键环节
         ○住房抵押贷款证券化运作过程的管理

         ○住房抵押贷款证券化的风险管理

         ○住房抵押贷款证券化发展环境的完善

     ●我国实施住房抵押贷款证券化的必要性
         ○有利于提高银行资产的流动性

         ○拓展了房地产业资金来源

         ○促进我国资本市场的改革和完善

     ●我国实施住房抵押贷款证券化的可行性
         ○房地产开发和住房体制改革创造了良好的经济环境

         ○我国已经初步形成住房抵押贷款一级市场的雏形

         ○已形成初具规模的资本市场体系

         ○市场基础设施及配套服务已经基本形成

     ●我国推行住房抵押贷款证券化的现实条件分析
         ○我国推行住房抵押贷款的有利因素分析

         ○我国推行住房抵押贷款证券化的障碍性因素分析

【问题及对策】
     ●我国住房抵押贷款证券化的障碍分析
         ○住房抵押贷款证券化的环境障碍

         ○住房抵押贷款证券化的法律障碍

         ○住房抵押贷款证券化的技术障碍

     ●我国住房抵押贷款证券化的对策及建议
         ○完善我国证券化制度

         ○建立政府背景的SPV

         ○构建多渠道信用增级方式

         ○适时发展固定利率房贷

         ○发展保险业基金投资住房抵押贷款证券

         ○推行政府主导型信用担保机制

     ●住房抵押一级市场规模狭小
     ●法律法规的障碍
         ○住房抵押贷款的“真实出售”的法律障碍

         ○特设机构设立与发行证券的障碍

         ○超额抵押的法律障碍

     ●会计、税收制度的障碍
         ○会计制度的障碍

         ○税收制度的障碍

     ●技术水平和人才的制约
     ●我国住房抵押贷款证券化的对策与构想

         ○加快住房抵押贷款一级市场的发展

         ○完善法律法规体系

         ○调节相关的税收制度

         ○大力发展和培育机构投资者
         ○发展金融技术培养金融人才

【国际借鉴】
     ●美国住房抵押贷款证券化的经验
     ●我国与国外住房抵押贷款证券化的区别
     ●我国与国外住房抵押贷款证券化的相同点
     ●国外住房抵押贷款证券化的运作模式及对我国启示

         ○美国住房抵押贷款证券化的运作模式

         ○英国住房抵押贷款证券化的运作模式

         ○加拿大住房抵押贷款证券化的运作模式

     ●国外住房抵押贷款证券化对我国的启示
         ○政府的适当介入

         ○发展二级市场促进一级市场的发展

         ○证券化工具要有多样性

         ○根据我国国情选择适宜的住房抵押贷款证券化模式

【风险分析】
     ●信用风险管理

         ○信用风险及其管理

         ○提前还款风险及其管理

     ●MBS操作风险及其管理
         ○真实出售的风险及其管理

         ○证券定价、发行和流通风险及其管理

         ○经营管理风险及其管理

     ●市场风险及其管理
         ○利率风险及其管理

         ○法律政策风险及其管理

     ●住房抵押贷款证券化的风险概述
         ○相关概念及分类

         ○住房抵押贷款证券化的风险识别

     ●住房抵押贷款证券化的信用风险
         ○住房抵押贷款证券化的信用风险的概念及识别

         ○住房抵押贷款证券化前后的信用风险区别

     ●借款者的信用风险分析
         ○借款者违约行为分类

         ○借款者违约原因及对证券化影响分析

         ○违约现况评述

         ○借款者违约行为的预测模型

     ●第三方信用风险分析
         ○第三方信用风险分类

         ○影响债券发行者违约的因素分析

         ○债券发行者违约风险的评价

     ●信用风险的分散系统
         ○对抵押资产实行优化组合和管理

         ○把好银行源头关

         ○利用信用增级手段

         ○获得较高的信用评级

         ○利用违约互换机制

         ○利用法律、法规等制度的约束力

     ●信用风险的支持系统
         ○加强个人信用体系建设的必要性

         ○我国个人信用体系的现状

         ○美国个人信用体系介绍

         ○构建个人信用体系的设想

         ○完善个人信用评估模型

         ○信用风险的预警系统

     ●信用风险的预防和处理系统

【重点企业分析】

     ●中国建设银行设计的住房抵押贷款证券化运作模式

【投资分析】
     ●投资者选择的标准
     ●收益和成本分析

         ○商业银行的潜在收益和成本分析

         ○政府潜在收益和成本分析

         ○住房抵押贷款证券化制度对各类投资者的潜在收益和成本分析

         ○我国住房抵押贷款证券化制度创新主体分析

【模式与机制】
     ●住房抵押贷款证券化的主要参与者
         ○发起人

         ○特设机构

         ○投资者

         ○服务人

         ○信用评级机构

         ○信用增级机构

         ○证券承销机构

         ○受托机构

     ●我国住房抵押贷款证券化运行机制探讨
         ○我国住房抵押贷款证券化的模式讨论

         ○适合我国国情的住房抵押贷款证券化模式设计

         ○实施住房抵押贷款证券化的相关配套措施

【政策与制度】
     ●住房抵押贷款证券化制度
         ○新制度经济学一般理论

         ○住房抵押贷款证券化制度的概念与功能

     ●住房抵押贷款证券化制度安排
         ○住房抵押贷款证券化制度中涉及的参与主体

         ○住房抵押贷款证券化的运作程序

         ○住房抵押贷款证券化制度安排的优点

         ○美国住房抵押贷款证券化制度的发展与经验借鉴

     ●我国推行住房抵押贷款证券化制度现存在的障碍
     ●我国推行住房抵押贷款证券化制度的对策建议

【环境分析】
     ●MBS市场内部环境的完善
         ○一级市场的规范和发展

         ○二级市场的建设和完善

         ○中介机构服务水平的提高

     ●MBS市场外部环境的完善
         ○法律制度的完善

         ○政府积极发挥作用
         ○加大政府监管力度

【经营管理】
     ●住房抵押贷款证券化的运作管理
         ○住房抵押贷款证券化的运作流程

         ○资产池的组建

         ○SPV的选择和定位

         ○信用增级

         ○证券设计

     ●住房抵押贷款证券化的运作程序
         ○发起人确定贷款证券化目标,构建资产组合

         ○组建一个特设机构

         ○发起人向

         ○对住房抵押贷款证券化结构进行设计和信用评级、信用增级

         ○发行并销售证券

         ○管理资产库