2007年2季度广东省家电行业季度跟踪报告

第二章  家电行业国际政策环境 33
一、美、日提高电器产品节能标准 33
二、六国集团提议应引起我国空调业警觉 33
（一）成本增加VS需求旺盛 33
（二）专利技术可能导致价格垄断 34
（三）提案发出预警，企业须及早准备 34
三、欧盟EUP指令正式实施 35
四、电光源节能政策 36

第三章  家电行业国内政策环境 37
一、电子信息产业降低能耗，环保体系即将出台 37
二、数字电视国家标准出台 37
三、国内禁氟令全面实施 37
（一）冰箱“无氟”冷柜有忧 38
（二）“无氟”空调尚难言产业化 38
四、七月家电行业新规扎堆上市 39
（一）燃气热水器：能效等级分为三级 39
（二）电热水器：强制实施电热水器国家安全新标准 39
五、空调能效标识门槛将再次提高 40

第四章  家电行业上游原材料供给分析 41
一、钢材 41
（一）2007年钢材价格呈上涨趋势 41
（二）钢材价格上涨原因 43
二、铜 43
（一）2007年铜价格上涨 43
（二）铜的供给状况分析 44
三、塑料 45

第五章  家电行业需求分析 48
一、国际需求 48
二、国内需求 49
（一）内需政策带来的家电需求拉动 50
（二）二元经济结构导致家电需求的“哑铃”结构 51
（三）持续城镇化进程带来家电产品广阔市场空间 52

第五章  2007年二季度家电行业各子行业的表现 55
一、白色家电 55
（一）空调行业 55
（二）冰箱行业 60
（三）洗衣机行业 63
二、黑色家电 64
（一）平板电视需求偏旺，但竞争压力较大 65
三、小家电行业 67

第六章  2007年下半年家电行业发展趋势分析 70
一、2007年下半年家电行业发展趋势 70
（一）行业需求持续增长，白色家电市场容量平稳增长 70
（二）消费升级，产品结构优化升级还有较大空间 70
（三）子行业盈利模式趋向 71
（四）出口增长幅度下降 71
（五）子行业此起彼伏 71
（六）原材料价格走势不一，成本压力有所减缓 72
（七）节能环保引导产业升级 72
（八）产能利用率有提高趋势 73
二、广东省家电行业目前的利好优势 73
（一）劳动力仍然是我国经济全球化的最大优势 73
（二）中国家电产业巨大的产业配套优势全球无可替代 73
（三）行业发展的梯队已经形成 74
三、广东省家电行业存在的问题 74
（一）技术方面 74
（二）在产品品种方面 75
（三）行业协会的作用没有充分发挥，没有权威性、没有管理权 75

第七章 银行对家电行业的信贷机会分析 76
一、白色家电 76
二、黑色家电 77
三、小家电行业 78

第八章  二季度广东省家电行业风险因素分析 79
一、出口退税税率可能下调 79
二、人民币升值 79
三、政策风险 80
四，同业竞争风险 80

第九章  广东省家电行业主要企业概况 82
一、美的电器 82
二、格力电器 84
三、德豪润达 86
       
图表目录
图表1：2006-2007年全国家电行业主要产品总产量及增长率变动趋势 8
图表2：2007年1—5月全国电冰箱产量变动趋势 9
图表3：2007年1—5月全国洗衣机产量 10
图表4：2000—2009年全国空调、冰箱、洗衣机预期产量年度数据 10
图表5：2006年-2007年广东省家用电力器具制造行业销售收入走势图 11
图表6：2006年-2007年各月广东省家用电力器具制造行业累计销售收入走势图 12
图表7：2002—2007年家用电器零售价格指数趋势 13
图表8：广东省家用电器制造行业03-06年销售收入、净利润增长率变动趋势图 14
图表9：广东家用电器制造06-07年总资产、净资产、固定资产净值增长率趋势图 15
图表10：广东家用电器制造行业04-06年总资产、净资产、应收帐款周转率趋势图 16
图表11：浙江省家用电器制造行业2004-2006年盈利能力趋势图1 17
图表12：广东省家用电器制造行业2006-2007年盈利能力趋势图2 18
图表13：2007年一季度各大出口市场出口总量变动趋势（千套，百万美元） 20
图表14：2007年2月家电产品出口价格增幅与人民币升值对比 20
图表15：2004-2006浙江省与全国家电行业资产负载率比较图 22
图表16：广东省家用电力器具制造行业2007年1-5月销售收入结构图 24
图表17：广东省家用电力器具制造行业2007年1-5月利润总额结构图 25
图表18：2007年1-5月份广东省家电行业不同所有制类型企业销售收入增长率图 27
图表19：广东省家用电力器具制造行业2007年1-5月销售收入结构图 28
图表20：2007年1-5月浙江省家电行业不同所有制类型企业累计利润增长率图 29
图表21：广东省家用电力器具制造行业2007年1-5月利润总额结构图 30
图表22：家电用钢材价格 39
图表23：2005年—2007年钢材价格指数趋势图 40
图表24:2007年国内钢材价格同比大幅度上涨 40
图表25；主要家电用钢材2005年以来价格趋势 40
图表26：2007年铜现货市场价格走势（单位：元/吨） 41
图表27：中国进口铜月度变化图 43
图表28；90年以来铜、铝价格曲线 43
图表29：国内外家用电工程塑料价格走势 44
图表30：华东市场ABS走势图 44
图表31：中国家电行业主要需求国(单位：亿美元) 46
图表32:家电个子行业国际市场需求阶段 47
图表33：农村和城镇家庭人均可支配收入增 48
图表34：农村和城镇家庭人均年消费家庭设备用品增长 49
图表35：家电各子行业国内市场需求阶段 50
图表36：中国城乡人口比重 50
图表37：城镇居民家电拥有量 51
图表38：城镇家庭每百户家庭耐用消费品保有量 51
图表39：04—07年空调行业内销量变化（万台） 54
图表40：04—07年空调行业外销量变化（万台） 54
图表41：04—07年空调行业库存量变化（万台） 55
图表42：04—07年空调压缩机库存量变化（万台） 55
图表43：2004年—2006年行业内龙头企业净利润变化 56
图表44：2002-2007年我国户式中央空调市场规模（亿元） 57
图表45：2006年户式中央空调市场竞争格局（%） 57
图表46：2006年户式中央空调国内市场份额占比（%） 57
图表47：2005-2007年冰箱行业内销量变化情况（万台） 58
图表48：2005-2007年冰箱行业外销量变化情况（万台） 59
图表49：2007年1-4月各类冰箱销售变化情况（%） 59
图表50：2006年我国冰箱行业当前市场份额分布（%） 60
图表51：2006年分产品类型洗衣机市场占有率（%） 61
图表52：2005-2007年洗衣机行业外销量变化情况（万台） 62
图表53：2005~2007年间全球电视机构成 63
图表54：我国液晶电视出口增长情况 64
图表55：LCD TV Street Price（37inch）（US$） 64
图表56：小家电市场规模整体保持稳定上升的趋势 66
图表57：日用厨房家电的不同产品的增长速度差异较为明显 67
图表58：白色家电内销与出口数量增长变化 68
图表59：主要家电成本构成结构 70
图表60：2005—2009年公司预期利润表 81
图表61：美的电器业务预测 82
图表62：格力电器业绩预测表（单位：百万元） 84
图表63：德豪润达净资产收益率 85
 
表格目录
表格1：2007年05月末广东省家用电力器具制造行业主要财务指标统计表 7
表格2：2006年—2007年全国家电主要产品总产量（万台） 7
表格3：2007年1—5月份全国主要家电产量明细 8
表格4：2006年-2007年广东省家用电力器具制造行业销售收入统计表 11
表格5：2006年-2007年各月广东省家用电力器具制造行业累计销售收入统计表 11
表格6：广东省家用电力器具制造行业成长性指标统计表 14
表格7：广东省家用电力器具制造行业营运能力指标统计表 15
表格8：广东省家用电力器具制造行业盈利能力指标统计表（1） 16
表格9：广东省家用电力器具制造行业盈利能力指标统计表（2） 17
表格10：2007年1-4月中国家用空调出口全球的量和金额情况 19
表格11：2006年和2007年1-4月洗衣机出口情况 21
表格12：2007年5月份家电行业主要出口量 21
表格13：广东省家用电器制造行业2004-2007年5月偿债能力指标统计表 22
表格14：广东省家用电器制造行业不同规模企业累计销售收入及增长率统计表 23
表格15：广东省家用电器制造行业不同规模企业累计利润总额及增长率统计表 24
表格16：广东省家用电器制造行业不同所有制企业累计销售收入及增长率统计表 25
表格17：广东省家用电器制造行业不同所有制企业累计利润总额及增长率统计表 28
表格18：铜现货价格阶段表  元/吨 42
表格19：2007年2月以及1-2月铜产量一览表    单位:吨 42
表格20：2007年3月以及1-3月基本金属产量一览表 42
表格21：国内主要品牌冰箱零售量市场占有率（%） 60
表格22：2007——2011年中国小家电内销市场规模预期（亿元） 66