2007年中国银行业研究报告

第二章 2006 年银行业发展环境分析 30
一、我国宏观经济环境分析 30
（一）经济保持平稳较快增长，GDP 增长率连续四年超10% 30
（二）固定资产投资增速高位回落 31
（三）工业生产快速增长，企业效益继续提高 31
（四）居民收入增长加快，消费需求旺盛、结构升级明显 33
（五）物价水平总体稳定，但年末出现快速上升趋势 34
（六）对外贸易快速增长，国际收支失衡有所加剧 35
二、宏观调控政策分析 37
（一）货币政策连续微调的调控方式保持了银行业经营环境的稳定 37
（二）房地产行业调控对银行业产生重大影响 39
（三）2007 年全国金融工作会议开启新一轮金融改革 41
三、金融市场化改革对银行业的影响分析 42
（一）利率市场化改革对银行业的发展意义深远 42
（二）人民币汇率制度综合改革对银行经营的影响较为复杂 44
四、银行业监管环境分析 46
（一）银行业市场准入政策分析 46
（二）新颁布的监管政策分析 47
五、其它政策变化对银行业的影响分析 52
（一）新会计准则将对银行业产生重大影响 52
（二）新企业所得税法将对银行业的盈利水平产生重大影响 53
（三）银行间债券市场做市商准入标准降低 53
（四）征信业标准将得到进一步规范 54
（五）银监会发布新修订的《信托公司管理办法》等信托监管规章 54
（六）银监会对金融租赁公司管理办法作出重大调整 55

第三章 2006 年银行业务分析 57
一、银行业总体经营状况 57
（一）银行总资产、总负债持续高速增长 57
（二）银行业抵御风险能力进一步提高 57
（三）商业银行不良贷款余额、占比持续“双降”  57
二、存款业务 58
（一）存款规模与实际利率 58
（二）人民币存款品种结构 59
（三）储蓄存款分析 60
（四）企业存款分析 63
三、信贷业务 66
（－）贷款总体规模 66
（二）信贷结构 67
（三）不良贷款情况 68
（四）存贷差分析 69
四、银行间业务 70
（一）市场政策动态 70
（二）同业拆借市场 71
（三）银行间债券市场 71
五、中间业务分析 74
（一）银行卡业务 74
（二）网上银行业务 75
（三）个人银行业务 77
六、银行业务发展展望 78
（一）非利息税收入比重将逐步提高 78
（二）零售业务和个人业务将进入新阶段 80

第四章 银行业对外开放现状与发展前景分析 82
一、外资银行发展现状及趋势 82
（一）外资银行的发展现状 82
（二）外资银行的发展趋势 83
二、外资银行与中资银行竞争格局 83
（一）机构设立和市场布局 83
（二）业务与客户竞争分析 84
（三）盈利情况 84
三、外资银行与中资银行合作状况 85
（一）外资银行入股中资银行现状 85
（二）引进外资银行对中国金融业的影响 86

第五章 我国银行业竞争力分析及主要银行运营状况 89
一、银行业竞争格局现状及趋势 89
（一）银行业市场份额 89
（二）银行业资本状况对比分析 90
（三）不良贷款情况 91
（四）银行业盈利能力对比分析 91
二、四大国有商业银行运营状况 92
（一）中国工商银行 92
（二）中国农业银行 98
（三）中国银行 99
（四）中国建设银行 106
三、股份制商业银行运营状况 113
（一）交通银行 113
（二）招商银行 119
（三）光大银行 125
（四）民生银行 125
（五）华夏银行 131
（六）上海浦东发展银行 137
（七）中信银行 144
（八）深圳发展银行 151
（九）广东发展银行 156
（十）兴业银行 157
四、政策性银行运营状况 163
（一）国家开发银行 163
（二）中国进出口银行 168
（三）中国农业发展银行 171

第六章 银行业投资现状及前景 173
一、2006 年中国银行业投资特点 173
（一）银行业继续维持高位景气 173
（二）银行股权价值大幅度上扬 174
（三）银行业上市公司市场影响力显著提高 174
（四）银行业估值水平显著提高 175
二、2006 年银行业投资环境分析 177
（一）经济的快速增长为银行业健康成长奠定了良好的基础 177
（二）银行体系的融资主导地位并未发生根本性变化 177
（三）居民财富积累和金融资产配置升级为银行零售业务发展创造空间 178
（四）紧缩性货币政策和利率市场化改革使得存贷利差稳中有升 179
三、银行类上市公司投资价值分析 180
（一）上市银行盈利水平显著提高 180
（二）上市银行资产质量普遍改善 181
（三）上市银行业务转型初见成效，中间业务收入快速增长 182
（四）上市银行成本控制能力亟待加强 182
四、银行业投资前景及风险 182
（一）前景 182
（二）风险 185

第七章 国际银行业发展比较与借鉴 187
一、国际业发展现状及趋势 187
二、我国与发达国家商业银行金融创新比较 191
（一）发达国家商业银行金融创新的特点 191
（二）我国商业银行金融创新的特点 192
（三）限制我国商业银行金融创新的因素分析 192

附  表
表1： 中国银行业的行业分类 1
表2： 中国银行业机构构成一览表 2
表3： 著名国际银行股权多元化情况 4
表4： 1992～2006年国内非金融机构部门融资结构变化情况 6
表5： 2006年中国银行业总资产、总负债 8
表6： 2006年国有商业银行总资产、总负债 9
表7： 中国银行、中国建设银行与中国工商银行财务重组内容 10
表8： 2006年股份制商业银行总资产、总负债 11
表9： 2003～2006年银行业资本充足水平变化情况 14
表10： 标准普尔对我国国有商业银行评级变化 15
表11： 2006年四季度各利率浮动区间贷款占比 16
表12： 2006年大额美元存款与美元贷款平均利率 16
表13： 涉及银行业的交叉性金融工具一览表 17
表14： 2005～2006年企业部门融资结构变化情况 19
表15： 2003年～2006年外资金融机构在华发展情况 21
表16： 2003年～2006年我国银行业对外引资规模 21
表17： 中国银行业对外开放的三个阶段 22
表18： 1993～2006年我国金融机构人民币存贷差变化情况 25
表19： 若干国际机构对2007年世界经济增长前景的预测 28
表20： 消费、投资、净出口对中国GDP增长的贡献度 30
表21： 2000～2006年我国工业企业效益指标变化情况 32
表22： 2006年中国人民银行出台的紧缩性货币政策 37
表23： 我国利率市场化进程回顾 42
表24： 近几年我国商业银行海外并购情况 45
表25： 内外资银行所得税率比较 53
表26： 2006年中国银行业不良贷款情况 58
表27： 金融机构一年期法定存贷款利率变化表 59
表28： 2006年各地区城乡居民储蓄存款余额 62
表29： 2000～2006年企业人民币存款年增长率和占各项存款的比重 64
表30： 2006年各省市、企业存款余额 64
表31： 2003～2006年各类人民币贷款余额 68
表32： 2000～2005年主要国家或地区商业银行非利息收入占比比较 79
表33： 2006年在华外资银行营业性机构来源的区域构成 83
表34： 2005～2006年工商银行贷款期限结构 93
表35： 2005～2006年工商银行贷款地区分布 94
表36： 2005～2006年工商银行贷款行业分布 94
表37： 2005～2006年工商银行资本充足情况 95
表38： 2005～2006年工商银行不良贷款情况 96
表39： 2006年度工商银行合并资产负债表 96
表40： 2006年度工商银行合并利润表 97
表41： 2005～2006年中国银行资本充足情况 99
表42： 2005～2006年中国银行不良贷款情况 100
表43： 2005～2006年中国银行贷款地区分布 101
表44： 2005～2006年中国银行贷款行业分布 101
表45： 2006年度中国银行资产负债表 102
表46： 2006年度中国银行利润表 104
表47： 2006年度中国银行现金流量表 105
表48： 2005～2006年建设银行不良贷款情况 107
表49： 2005～2006年建设银行贷款行业分布 108
表50： 2005～2006年建设银行贷款地区分布 108
表51： 2006年度建设银行资产负债表 110
表52： 2006年度建设银行利润表 111
表53： 2006年度建设银行现金流量表 112
表54： 2006年交通银行贷款行业分布 114
表55： 2005～2006年交通银行贷款结构 116
表56： 2006年度交通银行合并资产负债表 116
表57： 2006年度交通银行合并利润表 117
表58： 2006年度交通银行现金流量表 118
表59： 2006年招商银行贷款行业分布 120
表60： 2006年招商银行贷款地区分布 121
表61： 2006年度招商银行合并资产负债表 121
表62： 2006年度招商银行合并利润表 122
表63： 2006年度招商银行合并现金流量表 123
表64： 2005～2006年民生银行存贷款结构 125
表65： 2005～2006年民生银行贷款行业分布 126
表66： 2005～2006年民生银行资本充足情况 126
表67： 2006年民生银行贷款质量情况 127
表68： 2006年度民生银行资产负债表 128
表69： 2006年度民生银行利润表 129
表70： 2006年度民生银行现金流量表 130
表71： 2006年华夏银行贷款结构 132
表72： 2006年华夏银行贷款行业分布 132
表73： 2006年华夏银行贷款地区分布 133
表74： 2006年度华夏银行资产负债表 133
表75： 2006年度华夏银行利润表 135
表76： 2006年度华夏银行现金流量表 135
表77： 2005～2006年上海浦东发展银行贷款行业分布 138
表78： 2006年上海浦东发展银行贷款地区分布 138
表79： 2006年上海浦东发展银行贷款期限结构 139
表80： 2006年度上海浦东发展银行资产负债表 139
表81： 2006年度上海浦东发展银行利润表 141
表82： 2006年度上海浦东发展银行现金流量表 142
表83： 2005～2006年中信银行贷款行业分布 146
表84： 2005～2006年中信银行贷款地区分布 146
表85： 2006年度中信银行合并资产负债表 147
表86： 2006年度中信银行合并利润表 148
表87： 2006年度中信银行合并现金流量表 149
表88： 2004～2006年深圳发展银行资本充足情况 152
表89： 2004～2006年深圳发展银行贷款期限结构 152
表90： 2006年度深圳发展银行资产负债表 153
表91： 2006年度深圳发展银行利润表 154
表92： 2006年度深圳发展银行现金流量表 155
表93： 2005～2006年兴业银行不良贷款情况 158
表94： 2006年兴业银行贷款行业分布 158
表95： 2006年兴业银行贷款地区分布 159
表96： 2006年度兴业银行资产负债表 159
表97： 2006年度兴业银行利润表 161
表98： 2006年度兴业银行现金流量表 161
表99： 2005～2006年国家开发银行贷款行业分布 164
表100： 2005～2006年国家开发银行贷款地区分布 164
表101： 2006年度国家开发银行资产负债表 165
表102： 2006年度国家开发银行利润表 166
表103： 2006年度国家开发银行现金流量表 167
表104： 2006年度中国进出口银行资产负债表 169
表105： 2006年度中国进出口银行利润表 170
表106： 我国上市银行同部分国家和地区上市银行动态PE、PB对比 175
表107： 2006年末个人消费贷款情况 179
表108： 中外银行的存贷利差比较 180
表109： 2006年中国境内上市银行盈利情况 180
表110： 我国上市银行未来两年的成长情况 183
表111： 主要发达国家主要银行盈利性指标 187
 
附  图
图1： 1999～2006年我国银行业总资产规模与GDP对比 7
图2： 2006年中国银行业资产规模结构 8
图3： 新兴市场国家和转轨国家外资银行资产占比 22
图4： 1993～2006年我国贷存比变化情况 25
图5： 1991～2006年我国经济景气指数变化情况 28
图6： 2002～2006年我国固定资产投资及同比增长情况 31
图7： 2002～2006年我国工业企业工业增加值及同比增长情况 32
图8： 2002～2006年我国社会消费品零售总额及同比增长情况 33
图9： 2004～2006年我国消费物价指数变化情况 34
图10： 2004～2006年我国PPI变化情况 35
图11： 1995～2006年我国外汇储备余额及同比增长情况 36
图12： 2002～2006年我国进出口及FDI规模变化情况 36
图13： 金融政策对新增贷款和贷款增速的影响 39
图14： 汇率改革以来人民币兑美元汇率变化情况 45
图15： 2000～2006年存款增速与实际利率变化情况 59
图16： 2006年人民币存款品种结构 60
图17： 2005～2006年月度储蓄存款增长情况 61
图18： 1995～2006年定期存款占储蓄存款比重情况 62
图19： 2004～2006年月度各项贷款同比增长情况 67
图20： 1995～2006年存贷差占当年存款余额比重情况 69
图21： 1998～2006年债券市场各类债券发行量情况 72
图22： 2006年银行间市场与交易所市场债券指数情况 73
图23： 1997～2006年银行间债券市场参与者增长情况 73
图24： 2006年国内各大银行网上银行业务综合得分情况 76
图25： 网民平均每次使用个人网银服务的交易金额 77
图26： 在华外资银行营业性机构变化 82
图27： 2001～2006年在华外资银行盈利状况 85
图28： 2006年我国部分商业银行资产、负债情况 89
图29： 2006年我国部分商业银行存贷款情况 90
图30： 2006年我国部分商业银行资本充足率情况 90
图31： 2006年我国部分商业银行不良贷款情况 91
图32： 2006年我国部分商业银行利润情况 92
图33： 2006年我国部分商业银行资产利润率情况 92
图34： 2006年交通银行贷款行业构成 114
图35： 2004～2006年季度我国银行业景气指数变化情况 173
图36： 2004～2006年季度我国银行家信心指数变化情况 174
图37： 沪深300指数成分股中银行股权重 175
图38： 2006年我国非金融机构部门融资结构 177
图39： 2002～2006年我国居民收入及同比增长情况 178
图40： 部分国家个人贷款/GDP比重比较 179
图41： 2005～2006年上市银行不良贷款率变化情况 181