2007－2008年中国金属铝市场研究预测报告

第二章  2006年氧化铝行业分析及2007年预测 10
第一节 2006年全球氧化铝市场分析 10
一、历年氧化铝生产及增长分析 10
二、2006年全球氧化铝供求关系分析与预测 16
三、全球氧化铝供求关系分析与预测：全球氧化铝供应进入过剩阶段 16
三、全球氧化铝价格预测： 20
第二节  中国氧化铝市场分析 21
一、2006年以前中国氧化铝市场分析 21
二、中国氧化铝市场现状分析 24
（一）中国氧化铝供给分析 24
（二）我国氧化铝供需平衡及价格分析 25
三、未来几年中国氧化铝市场预测 30
（一）未来几年中国氧化铝供求预测 30
（二）价格预测：中国氧化铝产量增长受制于原料供应，价格下降空间有限 34
第三节  氧化铝价格波动分析 35
一、价格波动背景分析 35
（一）诱因：进口关税下调 35
（二）主要原因：国内价格高于进口价格 35
（三）根本原因:国内产能的激增 36
二、氧化铝降价对行业的影响分析 36
（一）氧化铝可能成为微利行业 36
（二）电解铝行业进入上升周期 36
（三）铝产业链利润重构 37
三、氧化铝现货价格反弹是短暂现象 37
第四节 氧化铝生产原料及技术经济分析 38
一、我国铝土矿供给分析 38
（一）我国铝土矿资源赋存条件差，开采难度大 38
（二）民采矿比例高，乱采滥挖，资源利用率低 38
（三）矿物性质不理想，生产氧化铝工艺复杂 38
二、技术经济指标进一步改善 38

第三章 全球电解铝供需分析及预测 41
第一节  2006年全球电解铝市场分析 41
一、2006年全球电解铝供给分析 41
二、供给减少原因分析 42
三、2006年全球电解铝供需平衡及铝价走势分析 42
第二节 2007年全球电解铝市场展望 43
一、供给分析：产量将大幅提高 43
二、需求分析：需求增长将减缓 43
三、2007年全球电解铝供需平衡分析及价格展望 43

第四章  中国电解铝市场分析及预测 47
第一节 中国电解铝供给分析与预测 47
一、2006年电解铝供给分析 47
（一）产能产量及增长分析 47
（二）产业结构分析 51
二、2007年电解铝供给预测：国内电解铝产能增速有望放缓 51
第二节  电解铝需求分析及预测 52
一、2006年消费量及增长分析 52
（一）国内原铝消费 52
（二）库存减至极低水平 54
二、需求结构 56
（一）下游工业的急剧扩张 56
（二）铝对其它有色金属的替代 61
三、2007年消费量预测 64
第三节  2007年电解铝供需平衡及价格分析 66
一、供需平衡分析：中国原铝供应将从过剩转为不足，定价能力增强 66
二．价格分析与预测 67

第五章 2006年铝冶炼业技术经济及投资效益分析 69
第一节 我国电解铝行业投资与技术经济分析 69
第二节 影响我国电解铝厂经济效益的关键因素分析 71
一、行业周期分析 71
二、电解铝生产成本分析 72
（一）投资省、劳动力价格低是我国电解铝企业的优势 72
（二）氧化铝价格过高严重影响了电解铝厂的经济效益 72
（三）电价上涨使电解铝厂效益下滑 73
（四）交通紧张也是影响电解铝厂效益的重要因素 74
第三节 2007年铝冶炼行业效益状况分析 75
一、生产成本分析 75
（一）电力成本的上升将是温和的 75
（二）氧化铝市场已进入熊市 76
二、铝冶炼行业效益分析 77

第六章 2006年铝工业重点区域分析 78
第一节 我国铝工业区域分布变化 78
第二节 河南省铝工业发展分析 80
一、河南省铝工业在全国中的地位 80
二、河南铝工业发展现状分析 80
（一）2006年生产情况分析 80
（二）2006年增长情况分析 80
（三）河南省铝工业布局 80
（四）河南省铝工业2006年财务分析 83
三、河南省铝工业发展趋势预测 85
第三节 山西省铝工业发展分析 86
一、山西省铝工业在全国中的地位 86
二、山西省铝工业发展现状分析 87
（一）2006年生产情况分析 87
（二）2006年增长情况分析 87
（三）山西省铝工业2006年财务分析 87
三、山西省铝工业发展趋势预测 90
第四节 山东省铝工业2006年发展分析 91
一、山东省铝工业在全国中的地位 91
二、2006年增长情况分析 91
三、山东省铝业2006年财务分析 92

第七章 2006年铝加工业发展分析 95
第一节 中国铝加工业发展现状 95
一、2006年我国铝加工经济运行情况分析 95
二、中国铝加工业现状分析 97
三、产业结构分析 97
四、铝加工产品结构及发展趋势 98
（一） 板带箔轧制 98
（二）挤压工业 103
（三）电线电缆 104
（四） 管棒材 104
（五） 锻件 105
（六） 粉与膏 105
（七） 铸造 106
四、设备及投资分析 106
（一）热连轧 106
（二）冷连轧 106
（三）箔轧 106
（四）挤压 108
第二节 铝加工竞争及趋势分析 108
一、产品盈利能力分析 108
（一）铝合金型材 108
（二）铝制门窗及其框架、门槛的进口加工费平均是出口加工费的165倍 109
（三）高精度板带产品具有巨大的进口替代潜力 110
（四） 高精度铝箔进口替代盈利空间巨大 112
二、产业结构分析 113
三、竞争力分析 114
（一）易拉罐用铝带材和双零箔分别代表冷轧和箔轧的加工水平 114
（二）型材将持续稳健发展,其节能型建筑铝型材将得到大力发展 117
（三）高效、低耗、环保、安全型工艺技术是铝加工一个基本的发展方向 117

第八章 2006年铝工业企业竞争态势分析及预测 119
第一节 2006年铝工业企业总体结构分析 119
一、规模结构及集中度分析 119
二、地区结构及集中度分析 119
第二节 2006年铝工业企业盈亏状况分析 121
一、企业分规模盈亏分析 121
二、企业分地区盈亏分析 121
第三节 2006年铝冶炼企业市场竞争态势分析 124
一、电解铝工业盲目发展得到抑制，闲置产能减少 124
二、企业间兼并重组步伐加快，企业集中度大幅度提高 125
三、技术经济指标创历史做好水平 126
四、落后产能基本淘汰 126
五、电解铝企业合作意识加强 127
六、中铝兼并重组步伐加快 128

第九章 铝工业风险评价 132
第一节  铝工业前景分析 132
一、电解铝行业各生产环节之间利润将重新分配 132
（一）电解铝行业利润将向产业链两端集中 132
（二） 电解铝及铝产品深加工企业前景良好 136
第二节 氧化铝风险评价 140
一、产能过剩风险 140
二、政策风险 141
三、原材料供应风险 142
（一）铝土矿供应短缺状况将持续，开采难度加大 142
（二）我国铝土矿供应风险分析 144
四、氧化铝市场价格风险 145
五、运费风险 146
第三节 电解铝风险评价 147
一、产能扩张风险 147
二、政策风险 148
三、氧化铝供应和价格风险 150
四、电力供应风险 152
五、铝电联营风险 152
六、市场竞争及价格风险 154
第四节  项目选择建议 154
一、氧化铝项目选择建议 154
（一）铝土矿资源的保证程度 154
（二）企业的规模 155
（三）进口铝土矿资源保证程度 155
二、电解铝项目选择建议 155

图表目录
图表 1：世界氧化铝产量1998-2006季度统计表 10
图表 2：2006年四个季度世界氧化铝市场产量报告一览表 15
图表 3：2006年中国以外的氧化铝项目开始进入投产期 16
图表 4：2007 年以来全球（不包括中国）氧化铝新建项目及进展情况汇总（万吨） 17
图表 5：2001 至2008 年世界氧化铝产量及增长率 18
图表 6：2001 至2008 年世界电解铝产量及增长率 19
图表 7：全球氧化铝生产和需求平衡（万吨） 19
图表 8：各研究机构对未来氧化铝价格预测（美元/吨） 20
图表 9：国际现货氧化铝价格的预测 20
图表 10：2001-2006中国电解铝产能及其增长率 21
图表 11：2005年我国氧化铝产能分布图 21
图表 12：1998－2006年我国氧化铝产量 22
图表 13：1998-2006氧化铝产量、进口量变化图 22
图表 14：2006年我国氧化铝产量分布 23
图表 15：中国氧化铝进口量占供应量的比例 23
图表 16：2001-2006我国氧化铝产量单位：万吨 24
图表 17：1998-2006中国氧化铝产量（月度折年率） 24
图表 18：2002-2006中国氧化铝月度产量 25
图表 19：2001-2006年国内氧化铝供求状况单位：万吨 25
图表 20：中国氧化铝产量增长及对外依存度 26
图表 21：中国冶金级氧化铝产能及产量变化 （单位：万吨） 27
图表 22：国内现货氧化铝价格走势 28
图表 23：氧化铝年均平衡与价格变化 29
图表 24：氧化铝季度平衡与价格变化对比 29
图表 25：2005 年以来我国氧化铝新建项目及进展情况汇总（2006 年上半年统计） 30
图表 26：2001-2010 年我国氧化铝产量及增长率预测 32
图表 27：2001-2010 年我国电解铝产量及增长率预测 33
图表 28：2001 年至2010 年我国氧化铝生产和需求平衡（万吨） 33
图表 29：我国铝土矿主要省区保有资源储量（2003 年底统计数据，万吨） 34
图表 30：1998-2009中国铝土进口量及对外依存度 39
图表 31：2004-2007Q1中国来自印尼的铝土矿进口占比 39
图表 32：中国铝土矿进口量及价格走势 39
图表 33：西方国家新启动电解铝产能一览 单位：万吨 41
图表 34：全球原铝平衡表 单位：千吨 42
图表 35：2006-2010年全球电解铝产能预测单位：万吨 43
图表 36：全球电解铝生产和需求平衡预测（万吨） 44
图表 37：2006-2010年全球原铝供求平衡预测单位：万吨 44
图表 38：1987 年-2006 年LME 三月期铝价格走势（美元/吨） 45
图表 39：1987 年-2006 年LME 铝库存走势（吨） 46
图表 40：各研究机构对未来原铝价格预测（美元/公吨） 46
图表 41：2001-2006年我国电解铝产能增长情况单位：万吨 47
图表 42：2001-2006年我国电解铝产量增长情况单位：万吨 47
图表 43：2001-2006年电解铝产能、产量图 48
图表 44：国内主要电解铝产能扩张计划 （单位：万吨） 48
图表 45：中国闲置产能启动导致产量大幅增加 49
图表 46：中国电解铝现货价格 50
图表 47：中国电解铝生产企业数量 51
图表 48：中国电解铝厂地区分布 51
图表 49：2006年中国电解铝厂产量分布 51
图表 50：2004-2008中国电解铝产能、产量及产能利用率 52
图表 51：2000－2006年我国电解铝消费量 52
图表 52：中国原铝表观消费量 53
图表 53：中国原铝消费增长的全球贡献度 53
图表 54：国内现货升水 54
图表 55：上海交易所库存 54
图表 56：沪伦比值 55
图表 57：交易所铝库存变化图（单位：吨） 55
图表 58：2005 年世界各国原铝产量分布 56
图表 59：2005 年世界各国原铝消费分布 57
图表 60：中国主要的铝消费领域均保持着健康的成长 57
图表 61：2000 年至2008 年预计我国房地产投资额预测（亿元） 58
图表 62：到2020 年预计我国需新增住房面积（亿平米） 58
图表 63：2003 年至2010 年我国汽车产量预测（万辆） 59
图表 64：到2010 年预计我国发电设备产量预测（万千瓦） 60
图表 65：2003 -2007来主要有色金属涨幅 63
图表 66：1973-2006铝价与铜价和锌价的比例 63
图表 67：美国人均铝消费 vs 城市化比例 64
图表 68：中国人均铝消费 vs 城市化比例 64
图表 69：电解铝供需平衡和铝价预测表  单位：万吨 65
图表 70：我国电解铝生产和需求平衡预测（万吨） 66
图表 71：我国电解铝市场平衡表单位：万吨 67
图表 72： 2006 年4 月-2007 年1 月上期所和LME 原铝价格走势（美元/吨） 68
图表 73：中国原铝和现货氧化铝价差图 71
图表 74：全球电解铝现金生产成本（Cash Cost）呈明显上升趋势 72
图表 75：氧化铝价格与电解铝企业效益的关系 73
图表 76：2005年电解铝生产平均电价比较（单位：美元/百万瓦） 75
图表 77：2006年河南省铝冶炼业在全国中的地位 80
图表 78：2006年河南省铝业增长情况 80
图表 79：2006年河南省工业增长情况 80
图表 80：2006年河南省铝冶炼行业财务分析 83
图表 81：山西省铝工业在全国中的地位 86
图表 82：2006年山西省铝业增长情况 87
图表 83：2006年山西省铝工业增长情况 87
图表 84：2006年山西省铝冶炼行业财务分析 87
图表 85：2006年山东省铝工业在全国中的地位 91
图表 86：2006年山东省铝业增长情况 91
图表 87：2006年山东省铝业工业增长情况 92
图表 88：2006年山东省铝冶炼行业财务分析 92
图表 89：2000-2010年中国铝箔的产能及产量，单位：千吨 100
图表 90：2004年－2010年中国冷轧生产能力 101
图表 91：2002-2010 年中国双辊式铝带坯铸轧机总生产能力 101
图表 92：2002－2010年中国铸锭热轧板带生产能力 102
图表 93：2000～2005年年中国铝板带及铝箔产量，单位：千吨 102
图表 94：2005年－2008年中国双零箔实际生产能力与国内需求预测 107
图表 95：2003-2006铝合金空心异型材进出口数量及进出口加工费比较 109
图表 96：2003-2006铝制门窗及其框架、门槛 109
图表 97：2003-2006铝矩形板、片产品月度进出口数量对比 110
图表 98：2003-2006三种不同厚度的铝合金矩形板、片月度进口数量，单位：吨 111
图表 99：2003-2006三种不同厚度的铝合金矩形板、片月度出口数量，单位：吨 111
图表 100：2003-2006其他无衬背铝箔月度进出口数量和价格差 112
图表 101：2003-2006其他无衬背铝箔进出口加工费走势对比，单位：美元/吨 112
图表 102：2005年全球铝罐市场，单位：十亿只 114
图表 103：中国罐身料铝材厚度和宽度发展状况 115
图表 104：2006年铝工业企业资产人员情况 119
图表 105：2006年铝工业企业资产人员结构 119
图表 106：2006年铝工业地区资产人员情况 119
图表 107：2006年铝工业企业分规模盈利情况 121
图表 108：2006年铝工业企业分规模亏损情况 121
图表 109：2006年铝工业企业分地区盈利情况 121
图表 110：2006年铝工业企业分地区亏损情况 123
图表 111：2000-2006年我国电解铝生产能力增长及利用情况（单位：万吨） 125
图表 112：2000VS2006企业集中度 126
图表 113：全球前四大铝业公司电解铝产量预测 129
图表 114：中国铝业公司未来产量预测（万吨） 130
图表 115：中铝公司控股电解铝产能 130
图表 116：2000-2006年我国电解铝产量及产能利用率变化 133
图表 117：52周行业指数走势图 134
图表 118：制造业对产业链中各环节利润分配的“微笑曲线” 134
图表 119：电解铝行业各环节的盈利能力分析 135
图表 120：电解铝行业基本生产工序 135
图表 121：2005 年世界不同类金属的勘探支出对比 136
图表 122：中国铝材生产量及增长率预测 139
图表 123：铝产品行业竞争趋势及盈利能力分析 139
图表 124：2005 年世界不同勘探阶段的支出对比 139
图表 125：我国电解铝主要生产企业毛利率比较（%） 140
图表 126：我国铝产品主要生产企业毛利率比较（%） 140
图表 127：中国月度铝土矿进口 144
图表 128：2001－2006年铝土矿进口情况 146
图表 129：2006年我国铝土矿进口的来源结构 147
图表 130：电解铝行业主要上市公司流动比率和带动比率变化趋势 149
图表 131：2005年国内电解铝企业氧化铝来源分布 150
图表 132：过去十年我国氧化铝平均价格（单位：元/吨） 151
图表 133：2006～2010 年装机容量预测（单位：万千瓦） 152