2007年3季度中国造纸行业季度跟踪报告

第二章 2007年第三季度造纸行业国际环境分析 24
一、2007 年以来国际原材料价格 24
（一）全球原木未来供给紧张，价格上涨势在必行 24
（二）木浆价格走势 25
（三）国际废纸走势 26
二、国际主要纸品价格趋势 27
三、国际造纸行业发展趋势 28
（一）原料料价格纷纷上涨 28
（二）未来纸制品需求激增 30
（三）供给增长迅速，各国拓展出路 31

第三章 2007年第三季度造纸行业国内政策环境分析 34
一、造纸工业“十一五”发展政策 34
（一）发展目标 34
（二）主要任务 35
（三）政策与措施 40
二、造纸工业清洁生产标准体系初步形成 42
三、我国林业产业政策发布 43
四、环保总局要求专项整治造纸业污染 43
五、人民币升值提速 45

第四章 2007年第三季度造纸行业原材料供应分析 46
一、我国耗浆量不断上升，对外依存度趋高 46
二、国内原材料供求形势分析 46
（一）木材进口量价齐升 46
（二）针叶浆阔叶浆价格稳中有升 47
（三）欧美废纸价格看涨 49
（四）草浆：稳中有降 50

第五章 2007年第三季度造纸行业市场供需分析 51
一、国内纸业增长与GDP 关系密切 51
二、2007年三季度国民经济运行状况 52
（一）工业生产继续快速增长，企业利润大幅度增加 52
（二）固定资产投资高位运行，增幅有所回落 52
（三）国内市场销售快速增长，居民消费价格继续上涨 53
（四）对外贸易较快增长，贸易顺差继续增加 53
三、2007年第三季度造纸行业需求状况 54
四、各主要纸品供需情况 54
（一）文化纸：出现供需缺口 54
（二）铜版纸：供过于求，但涨价才刚刚开始 56
（三）新闻纸：供需没改善，成本推动价格上升 56
（四）涂布白纸板：消费稳定增长，供需缺口将保持 59
（五）其他纸种：普涨 60

第六章 2007年第四季度造纸行业发展趋势预测 62
一、原材料价格上涨势头减缓 62
（一）木浆：很难继续大幅上扬 62
（二）美废：价格趋于稳定，略有上升 63
二、国内主要产品价格走势预测 63
（一）新闻纸价格“逆市”而上 63
（二）文化纸部分产能关停，市价逐步提升 63
（三）铜版纸供大于求，价格近期企稳 63
（四）箱纸板供不应求，价格年内看涨 64
（五）白纸板供略大于求，价格小幅回调 64

第七章 2007年第三季度造纸相关行业发展情况分析 65
一、我国印刷业业发展迅速，前景向好 65
（一）我国印刷业发展迅速 65
（二）纸价上扬给印刷业带来新压力 66
（三）上海印刷品出口销售产值增长近6成 66
（四）武汉打造全国最大印刷工业园 67
（五）珠海市大力发展印刷产业 67
（六）报纸印刷整体呈现扩张态势 67
（七）数字印刷日趋重要，商务印刷比重上升 68
（八）北京2010年印刷包装将达200亿元 68
二、我国成为第三大包装国，产量仍将继续扩张 69
（一）中国已成为全球第三大包装国 69
（二）亚洲部分包装用纸价格上涨 70
（三）中国纸包装产量将大幅增长 70
（四）纸包装材料发展趋势 70
（五）我国彩色纸盒行业发展前景被看好 71

第八章 银行对造纸行业开展营销机会分析 73
一、我国造纸行业成长空间巨大 73
二、“节能环保”政策将提升文化纸企业毛利率 73
三、白卡纸逐渐进入卖方市场 74
（一）白卡纸行业保持11%增速 74
（二）白卡纸产能未来两年增加较少 75

第九章 造纸行业风险因素分析 76
一、我国造纸工业资源短缺和环保约束压力增强 76
二、造纸纤维原料供应矛盾日益突出 76
三、贸易壁垒制约出口 76
四、造纸机械设备发展处于初级阶段，低档产品过剩，高端不足 77
五、废纸利用率低，回收观念缺乏 78

第十章 全国主要造纸企业近期经营情况概述 79
一、晨鸣纸业 79
（一）公司介绍 79
（二）公司新增产能 79
（三）湛江项目实施和新增项目 79
（四）新产品开发赢得新市场 80
（五）公司财务概况 80
二、山东华泰集团有限公司 81
（一）公司介绍 81
（二）公司竞争力分析 82
（三）公司风险因素 84
（四）公司财务概况 84
三、高档包装纸龙头——山东太阳纸业股份有限公司 85
（一）公司介绍 85
（二）公司竞争力分析 86
（三）太阳纸业两项目入选山东火炬计划项目 86
（四）公司财务概况 86
四、白卡纸龙头——博汇纸业 87
（一）公司介绍 87
（二）节能环保政策大幅提高公司毛利率 88
（三）石膏护面纸项目成为新的利润增长点 88
（四）9.5万吨化学木浆技改项目提升公司竞争力 89
（五）公司财务概况 89
五、文化纸龙头——银鸽投资 90
（一）受益文化纸提价，业绩超预期增长 90
（二）新项目成新利润增长点 91
（三）公司财务指标 91

图表目录
图表1 2006年以来我国造纸行业机制纸及纸板每月产量 12
图表2 2006年-2007年各月全国造纸及纸制品业行业累计销售收入走势图 12
图表3 国内纸业主要产品价格走势 13
图表4 全国造纸及纸制品业行业销售收入、净利润增长率变动趋势图 14
图表5 全国造纸及纸制品业行业资产增长率变动趋势图 14
图表6 全国造纸及纸制品业行业2006-2007年资产周转率变动趋势图 15
图表7 全国造纸及纸制品业行业2006-2007年盈利能力趋势图 16
图表8 全国造纸及纸制品业行业2004-2007年8月资产负债率变动趋势图 17
图表9 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月不同规模企业增长情况对比图 18
图表10 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月销售收入结构图 18
图表11 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月利润总额结构图 19
图表12 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月企业数量结构图 19
图表13 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月不同所有制企业增长情况对比图 20
图表14 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月销售收入结构图 21
图表15 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月利润总额结构图 21
图表16 全国造纸及纸制品业行业2007年1-8月企业数量结构图 22
图表17 造纸行业固定资产投资 24
图表18 中国原木进口量增长率保持快速增长 25
图表19 欧洲市场以美元标价的漂白针叶浆与阔叶浆价格指数 27
图表20 欧洲市场以欧元标价的漂白针叶浆与阔叶浆价格指数 27
图表21 美废价格走势（2007 年1-8 月） 28
图表22 欧废价格走势（2007 年1-8 月） 28
图表23 欧洲新闻纸价格走势 29
图表24 美国市场新闻纸价格走势 29
图表25 木材进口量及价格走势（2006 年7 月-2007 年7 月） 48
图表26 欧洲市场以美元标价的漂白针叶浆与阔叶浆价格指数 49
图表27 欧洲市场以欧元标价的漂白针叶浆与阔叶浆价格指数 49
图表28 国内纸浆产量 49
图表29 我国纸浆进出口情况 50
图表30 两年来进口美国8号废纸价格走势 50
图表31 中国进口废纸数量 50
图表32 纸业消费与GDP 的关系 52
图表33 我国机制纸及纸板产量变化图及消费量变化图 55
图表34 文化纸价格走势（2007 年1-8 月） 56
图表35 国内书写印刷纸产量及变化趋势 56
图表36 书写印刷纸进出口 56
图表37 铜版纸价格走势（2007 年1-8 月） 57
图表38 2005 年至今新闻纸价格走势 59
图表39 新闻纸产量极表观消费量 59
图表40 新闻纸进出口数量 59
图表41 白纸板价格走势（2007 年1-8 月） 60

表格目录
表格1 2007年8月末全国造纸及纸制品业行业主要财务指标统计表(单位：千元、%、个) 11
表格2 2006年-2007年全国造纸及纸制品业行业累计销售收入统计表(单位：千元、%) 12
表格3 全国造纸及纸制品业行业成长性指标统计表(单位：%) 14
表格4 全国造纸及纸制品业行业营运能力指标统计表(单位：次) 15
表格5 全国造纸及纸制品业行业盈利能力指标统计表(单位：个、%、千元) 16
表格6 全国造纸及纸制品业行业2004-2007年8月偿债能力指标统计表 16
表格7 2007年1-8月全国造纸及纸制品业行业不同规模企业统计表(单位：个、千元、%) 17
表格8 2007年1-8月全国造纸及纸制品业行业不同所有制企业统计表(单位：个、千元、%) 20
表格9 俄罗斯未来原木出口关税上调 26
表格10  “十一五”造纸工业发展的主要指标 36
表格11 “十一五”纤维原料结构预测 36
表格12 “十一五”造纸工业发展对项目起始规模的要求 38
表格13 “十一五”制浆造纸装备研发的重点 40
表格14 2002 年全球主要纸品生产消费国的产销情况 52
表格15 新闻纸国别人均消费量 单位：千克 53
表格16 2004年-2007年晨鸣纸业利润构成与盈利能力统计 81
表格17 2004年-2007年晨鸣纸业经营与发展能力统计 81
表格18 2004年-2007年晨鸣纸业资产与负债情况 82
表格19 2004年-2007年华泰股份利润构成与盈利能力统计 85
表格20 2004年-2007年华泰股份经营与发展能力统计 85
表格21 2004年-2007年华泰股份资产与负债情况 86
表格22 2004年-2007年太阳纸业利润构成与盈利能力统计 87
表格23 2004年-2007年太阳纸业经营与发展能力统计 88
表格24 2004年-2007年太阳纸业资产与负债情况 88
表格25 2004年-2007年博汇纸业利润构成与盈利能力统计 90
表格26 2004年-2007年博汇纸业经营与发展能力统计 91
表格27 2004年-2007年博汇纸业资产与负债情况 91
表格28 2004年-2007年银鸽投资利润构成与盈利能力统计 92
表格29 2004年-2007年银鸽投资经营与发展能力统计 93
表格30 2004年-2007年银鸽投资资产与负债情况 93