2007-2008年中国风险投资业投融资与并购决策研究报告

第二章 风险投资行业定义及行业特征 17
第一节 风险投资行业定义 18
一、 风险投资与一般投资的区别 18
二、 行业发展周期分析 18
三、 行业中外市场成熟度对比 18
第二节 风险投资行业分类 19
一、 "杆杠式"风险投资 19
二、 "权益式"风险投资 19
三、 上市公司 19
四、 私有制公司 19
五、 银行附属公司 19
六、 风险投资股份公司 19
七、 辛迪加组织 19
第三节 风险投资行业特征 20
一、 高风险性 20
二、 高收益性 20
三、 智力密集性行业 20
四、 风险投资的战略性 20
五、 风险投资周期长、投资量大、投资管理过程复杂 20
六、 风险投资具有周期性或循环性 20
七、 进入壁垒高 20
第四节 其他专用术语 21
一、 买方金融 21
二、 卖方金融 21
三、 权益资本 21
四、 风险投资基金 21
五、 金融工具 21

第三章 全球风险投资业投融资现状与趋势 22
第一节 全球风险投资行业发展环境 23
一、 经济环境 23
二、 政治环境 23
三、 社会环境 23
四、 技术环境 23
第二节 全球风险投资行业现状 24
一、 全球风险投资行业发展历程 24
二、 全球风险投资行业发展现状 24
三、 2004-2007年风险投资投融资与并购总体分析 24
四、 2004-2007年风险投资投融资与并购规模分析 24
五、 2004-2007年全球风险投资领域分析 24
第三节 风险投资模式的国际比较分析 25
一、 组织模式的国际比较 25
二、 风险投资资金来源的国际比较 25
三、 投资对象、投资方式的国际比较 25
四、 政府扶持、政策法规及其实施效果的国际比较 25
第四节 美国、台湾、大陆风险投资退出机制比较 26
一、 成立型态 26
二、 投资对象 26
三、 查核工作 26
四、 资本结构 26
五、 实施投资途径 26
六、 退出策略 26
第五节 全球风险投资业与TMT行业 27
一、 风险投资开始掘金非TMT领域 27
二、 TMT创新模式直面VC 开启风险投资对接之门 27
三、 风险投资对TMT领域投融资与并购的逐步转移 27

第四章 主要国家风险投资业投融资现状与趋势 28
第一节 美国风险投资业投融资与并购分析 29
一、 美国风险投资概况 29
二、 美国的风险投资模式 29
三、 2004-2007年美国风险投资规模情况 29
四、 2004-2007年美国风险融资规模情况 29
五、 2004-2007年美国风险并购或重组概述 29
六、 2004-2007年美国风险投资领域分析 29
七、 美国风险投资动向分析 29
第二节 德国风险投资业投融资与并购分析 30
一、 德国风险投资概况 30
二、 德国的风险投资模式 30
三、 2004-2007年德国风险投资规模情况 30
四、 2004-2007年德国风险融资规模情况 30
五、 2004-2007年德国风险并购或重组概述 30
六、 2004-2007年德国风险投资领域分析 30
七、 德国风险投资动向分析 30
第三节 日本风险投资业投融资与并购分析 31
一、 日本风险投资概况 31
二、 日本的风险投资模式 31
三、 2004-2007年日本风险投资规模情况 31
四、 2004-2007年日本风险融资规模情况 31
五、 2004-2007年日本风险并购或重组概述 31
六、 2004-2007年日本风险投资领域分析 31
七、 日本风险投资动向分析 31
第四节 法国风险投资业投融资与并购分析 32
一、 法国风险投资概况 32
二、 法国的风险投资模式 32
三、 2004-2007年法国风险投资规模情况 32
四、 2004-2007年法国风险融资规模情况 32
五、 2004-2007年法国风险并购或重组概述 32
六、 2004-2007年法国风险投资领域分析 32
七、 法国风险投资动向分析 32
第五节 英国风险投资业投融资与并购分析 33
一、 英国风险投资概况 33
二、 英国的风险投资模式 33
三、 2004-2007年英国风险投资规模情况 33
四、 2004-2007年英国风险融资规模情况 33
五、 2004-2007年英国风险并购或重组概述 33
六、 2004-2007年英国风险投资领域分析 33
七、 英国风险投资动向分析 33
第六节 以色列风险投资业投融资与并购分析 34
一、 以色列风险投资概况 34
二、 以色列的风险投资模式 34
三、 2004-2007年以色列风险投资规模情况 34
四、 2004-2007年以色列风险融资规模情况 34
五、 2004-2007年以色列风险并购或重组概述 34
六、 2004-2007年以色列风险投资领域分析 34
七、 以色列风险投资动向分析 34
第七节 新加坡风险投资业投融资与并购分析 35
一、 新加坡风险投资概况 35
二、 新加坡的风险投资模式 35
三、 2004-2007年新加坡风险投资规模情况 35
四、 2004-2007年新加坡风险融资规模情况 35
五、 2004-2007年新加坡风险并购或重组概述 35
六、 2004-2007年新加坡风险投资领域分析 35
七、 新加坡风险投资动向分析 35
第八节 韩国风险投资业投融资与并购分析 36
一、 韩国风险投资概况 36
二、 韩国的风险投资模式 36
三、 2004-2007年韩国风险投资规模情况 36
四、 2004-2007年韩国风险融资规模情况 36
五、 2004-2007年韩国风险并购或重组概述 36
六、 2004-2007年韩国风险投资领域分析 36
七、 韩国风险投资动向分析 36

第五章 中国风险投资业发展环境 37
第一节 中国风险投资业宏观经济环境 38
一、 2004-2007年国民经济发展分析 39
二、 2004-2007年中国经济结构分析 39
三、 2004-2007年中国金融市场分析 40
四、 中国经济结构调整对风险行业的影响 40
第二节 中国TMT产业现状及投融资情况 41
一、 中国科技产业现状及投融资 41
二、 中国媒体产业现状及投融资 41
三、 中国电信产业现状及投融资 41
第三节 中国受到风投关注的非TMT产业现状及投融资情况 42
一、 中国能源产业现状及投融资 42
二、 中国环保产业现状及投融资 42
三、 中国商业百货现状及投融资 42
四、 中国教育产业现状及投融资 42
第四节 中国风险投资行业政策环境 43
一、 创投中政府角色的法律思考 43
二、 中国立法鼓励发展创业投资 43
三、 新公司法对创业投资的影响 43
四、 外资并购规定对外资风险投资的影响 43
五、 设立外商投资创业投资企业的暂行规定 43
六、 创业投资企业管理暂行办法 43
七、 深圳经济特区创业投资条例 43

第六章 中国风险投资行业现状 44
第一节 中国风险投资行业现状 45
一、 中国风险投资发展综述 46
二、 民营风险投资发展分析 47
三、 国外风险投资公司在中国投资的特点 48
四、 国内创业投资的发展策略 49
第二节 中国风险投资业投融资与并购分析 50
一、 中国风险投资概况 50
二、 中国的风险投资模式 50
三、 2004-2007年中国风险投资规模情况 50
四、 2004-2007年中国风险融资规模情况 50
五、 2004-2007年中国风险并购或重组概述 50
六、 2004-2007年中国风险投资领域分析 50
七、 中国风险投资动向分析 50
第三节 中国风险投资业的运作手段 51
一、 国内风险投资通行操作方式 51
二、 中国与国际风险投资业同行的差距 51
第四节 风险投资存在的问题及建议 52
一、 创业投资发展面临的困难 52
二、 风险投资运作存在的问题 52
三、 中国发展风险投资的几点建议 52
第五节 风险投资前景与发展趋势 53
一、 国内风险投资的前景展望 53
二、 未来中国风险投资十大走势 53
三、 未来五年外资创投机构仍为中国市场主导 53

第七章 中国风险投资投融资与退出机制 54
第一节 我国风险投资的融资渠道发展现状 55
一、 国外风险投资资金的来源渠道 55
二、 我国风险投资资金来源渠道现状 55
三、 发展“官助民办”式的风险投资目标模式 55
四、 培育多元化的风险投资民间投资主体 55
第二节 风险投资的融资渠道分析 56
一、 国外风险投资资金的来源渠道 56
二、 我国风险投资资金来源渠道现状 56
三、 发展“官助民办”式的风险投资目标模式 56
四、 培育多元化的风险投资民间投资主体 56
第三节 各类融资来源简介 57
一、 创业投资基金 57
二、 中小企业科技创新基金 57
三、 投资银行 57
四、 企业附属投资机构 57
五、 政府贷款 57
六、 私人投资者 57
第四节 国内二板 58
一、 第二板市场简介 58
二、 企业进入二板市场的条件 58
三、 典型风险投资项目介绍 58
第五节 NASDAQ 59
一、 NASDAQ证券市场简介 59
二、 NASDAQ证券交易所上市条件 59
三、 典型风险投资项目介绍 59
第六节 香港创业板 60
一、 香港创业板简介 60
二、 香港创业板上市程序 60
三、 典型风险投资项目介绍 60
第七节 我国企业境外融资回顾与展望 61
一、 至2005年底中国企业海外上市分析 61
二、 2006年中国企业在海外上市分析 61
三、 典型风险投资项目介绍 61

第八章 中国主要地区风险投资投融资与并购现状及趋势 62
第一节 西部地区风险投资发展状况分析 63
一、 西部地区风险投资环境状况 63
二、 西部创业投资七种资金来源 63
三、 西部风险投资融资分析 63
第二节 广东地区风险投资状况 64
一、 广东省成风险投资最活跃的地区 64
二、 深圳风险投资发展分析 64
三、 深圳创业投资发展进程加快 64
第三节 北京风险投资状况分析 65
一、 北京市风险投资的发展 65
二、 国际创业投资在北京发展现况探析 65
三、 北京风险投资的发展方式 65
第四节 上海风险投资发展分析 66
一、 上海已形成科技风险投资体系 66
二、 上海民间资本看好创业投资行业 66
三、 上海实施风险投资行业统计年报制度 66

第九章 中国风险投资行业竞争格局 67
第一节 国际风投在华投资情况及企业分析 68
一、 国际风险资本在中国发展现状分析 68
二、 国际风险资本在中国的投资领域分析 68
三、 国际风险资本的投资策略 68
四、 对国际风险资本在中国投资的思考 68
第二节 中国风险投资公司竞争力分析 69
一、 我国风险投资业竞争格局的形成 69
二、 市场占有率分析 69
三、 竞争格局的变化趋势 69
四、 中国风险投资公司竞争力较弱 69
第三节 中国风险投资公司分类介绍 70
一、 88家风险投资机构撑起国内VC江山 70
二、 风险投资的五大体系介绍 70
1、 国家资本为主的创投公司 70
2、 民营资本为主的创投公司 70
3、 上市公司为主的创投公司 70
4、 金融资本为主的创投公司 70
5、 活跃的国外风险投资机构 70
三、 中国十大产业风险投资机构 70
第四节 行业竞争结构分析 71
一、 现有企业间竞争 71
二、 潜在进入者分析 71
三、 替代品威胁分析 71
四、 供应商议价能力 71
五、 客户议价能力 71

第十章 中国风险投资行业SWOT分析 72
第一节 我国风险投资发展中的问题与对策 73
一、 风险投资发展中的问题 74
二、 发展风险投资的对策 75
三、 人民币升值并未抑制风险投资在中国发展 76
第二节 中国风险投资行业SWOT分析 77
一、 优势 78
二、 劣势 79
三、 机会 80
四、 风险 81
第三节 中国风险投资前景 82

第十一章 风险投资业国际资本在华投融资与并购案例分析 83
第一节 风险投资业国际资本在华投融资与并购概述 84
第二节 典型案例分析 85
一、 搜狐引入风险投资案例 86
1. 双方业务模块BCG模型 86
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 86
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 87
4. 投融资与并购过程及成果分析 87
5. 投融资与并购经验及启示分析 87
二、 深圳金蝶软件公司引入风险投资案例 88
1. 双方业务模块BCG模型 88
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 89
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 89
4. 投融资与并购过程及成果分析 90
5. 投融资与并购经验及启示分析 90
三、 美国TTI公司获得风险投资案例 91
1. 双方业务模块BCG模型 91
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 92
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 92
4. 投融资与并购过程及成果分析 93
5. 投融资与并购经验及启示分析 93
四、 大唐电信风险投资案例 94
1. 双方业务模块BCG模型 94
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 94
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 95
4. 投融资与并购过程及成果分析 95
5. 投融资与并购经验及启示分析 95
五、 东江环保引入风险投资案例 96
1. 双方业务模块BCG模型 96
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 97
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 97
4. 投融资与并购过程及成果分析 98
5. 投融资与并购经验及启示分析 98
六、 中科红旗接受风险投资案例 99
1. 双方业务模块BCG模型 99
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 99
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 100
4. 投融资与并购过程及成果分析 100
5. 投融资与并购经验及启示分析 100
七、 ZCOM获得凯雷风险投资 101
1. 双方业务模块BCG模型 101
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 102
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 102
4. 投融资与并购过程及成果分析 103
5. 投融资与并购经验及启示分析 103
八、 新世界教育获凯雷2000万美元风险投资 104
1. 双方业务模块BCG模型 104
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 105
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 105
4. 投融资与并购过程及成果分析 106
5. 投融资与并购经验及启示分析 106
九、 安信地板获得凯雷投资案例 107
1. 双方业务模块BCG模型 107
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 107
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 108
4. 投融资与并购过程及成果分析 108
5. 投融资与并购经验及启示分析 108
十、 IDG完成收购三九健康网 109
1. 双方业务模块BCG模型 109
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 109
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 110
4. 投融资与并购过程及成果分析 110
5. 投融资与并购经验及启示分析 110
十一、 凯雷收购徐工案例 111
1. 双方业务模块BCG模型 111
2. 双方合并前发展优劣势SWOT分析 112
3. 双方投融资与并购动因与价值分析 113
4. 投融资与并购过程及成果分析 113
5. 投融资与并购经验及启示分析 113

第十二章 国外风险投资在华投融资与并购趋势 114
第一节 IDG技术创业投资基金 115
一、 企业发展背景分析 116
二、 企业竞争力SWOT分析 116
三、 企业业务模块BCG模型分析 117
四、 企业投融资与并购动因分析 117
五、 DHD研究成果及战略建议 117
第二节 鼎晖创业投资中心 118
一、 企业发展背景分析 119
二、 企业竞争力SWOT分析 119
三、 企业业务模块BCG模型分析 120
四、 企业投融资与并购动因分析 120
五、 DHD研究成果及战略建议 120
第三节 红杉资本 121
一、 企业发展背景分析 122
二、 企业竞争力SWOT分析 122
三、 企业业务模块BCG模型分析 123
四、 企业投融资与并购动因分析 123
五、 DHD研究成果及战略建议 123
第四节 软银中国 124
一、 企业发展背景分析 125
二、 企业竞争力SWOT分析 125
三、 企业业务模块BCG模型分析 126
四、 企业投融资与并购动因分析 126
五、 DHD研究成果及战略建议 126
第五节 凯雷投资集团 127
一、 企业发展背景分析 128
二、 企业竞争力SWOT分析 128
三、 企业业务模块BCG模型分析 129
四、 企业投融资与并购动因分析 129
五、 DHD研究成果及战略建议 129
第六节 礼来投资集团 130
一、 企业发展背景分析 131
二、 企业竞争力SWOT分析 131
三、 企业业务模块BCG模型分析 132
四、 企业投融资与并购动因分析 132
五、 DHD研究成果及战略建议 132
第七节 德丰杰全球创业投资基金 133
一、 企业发展背景分析 134
二、 企业竞争力SWOT分析 134
三、 企业业务模块BCG模型分析 135
四、 企业投融资与并购动因分析 135
五、 DHD研究成果及战略建议 135

第十三章 风险投资业国内主体企业投融资与并购趋势 136
第一节 上海华盈创业投资基金管理有限公司 137
一、 企业发展背景分析 138
二、 企业竞争力SWOT分析 138
三、 企业业务模块BCG模型分析 139
四、 企业投融资与并购动因分析 139
五、 DHD研究成果及战略建议 139
第二节 上海联创投资管理有限公司／联创策源 140
第三节 华平创业投资有限公司 141
第四节 联想投资有限公司 142
第五节 北大方正投资有限公司 143
第六节 红塔创新投资股份有限公司 144
第七节 北京安彩科技风险投资有限公司 145
第八节 万通投资集团 146
第九节 清华科技创业投资有限公司 147

第十四章 中国风险投资业投融资与并购风险 148
第一节 项目运营风险 149
第二节 项目市场风险 150
第三节 决策管理风险 151
第四节 政策风险 152
第五节 整合风险 153

第十五章 风险投资业投融资与并购研究成果及建议 154
第一节 中国风险投资业投融资与并购的DHD研究成果 155
第二节 中国风险投资业投融资与并购的DHD战略建议 156