2007-2008年中国有色金属行业兼并(并购)重组决策咨询及行业竞争力研究报告

第二章  世界有色金属产业发展现状  18
第一节  全球有色金属行业发展特征  18
一、全球矿产勘查投入创历史新高，一些项目取得重要进展  18
二、多数有色金属价格创历史最高纪录，有色金属产品出口国利润丰厚  20
三、全球有色金属行业并购再掀狂潮，矿业公司巨头血腥拼杀  21
四、资源保守主义抬头，欧佩克35年来首次“扩军”  22
五、国际矿工罢工不断，全球矿业面临劳动力困扰  24
六、全球矿业科技被寄予厚望，一些进展令人鼓舞  25
七、2007年全球矿产品供需变数增加，但矿产品价格逐渐趋于合理水平  26
第二节  全球有色金属行业供求格局  27
一、20062007年全球有色金属行业生产格局分析  27
二、20062007年全球有色金属行业需求格局分析  28
第三节  全球有色金属行业竞争格局分析  29
一、20062007年全球有色金属行业竞争现状分析  29
二、20062007年全球有色金属行业竞争集中度分析  30
三、20062007年全球有色金属行业地区竞争格局分析  30
第四节  20082010年全球有色金属行业发展趋势预测  30

第三章  中国有色金属行业的现状分析  33
第一节  20062007年中国有色金属产业投资现状分析  33
一、中国有色金属行业投资情况及特点分析  33
二、中国有色金属行业投资收益情况分析  33
三、中国有色金属行业投资趋势分析  33
第二节  20062007年中国有色金属市场供求关系分析  34
一、20062007年中国有色金属行业供给分析  34
1、20062007年中国有色金属行业供给总规模分析  34
2、有色金属行业供给的地区结构分析  34
2、有色金属行业供给的地区集中度分析  35
二、20062007年中国有色金属行业需求分析  35
1、20062007年中国有色金属行业需求总规模分析  35
2、20062007年中国有色金属行业供需对比分析  36
3、20062007年中国有色金属行业价格分析  39
第三节  20062007年中国有色金属进出口情况分析  41
一、20062007年中国有色金属进出口总量分析  41
二、20062007年中国有色金属进出口结构分析  41
第四节  20082010年中国有色金属行业供需预测  42

第四章  中国有色金属行业主要细分市场概况  43
第一节  铜  43
一、市场概况和特点  43
二、20062007年中国铜的供需分析  43
1、中国铜的生产  43
2、中国铜的消费  44
3、中国铜的进出口  44
三、20082010年中国铜供需预测  44
第二节  铅  45
一、市场概况和特点  45
二、20062007年中国铅的供需规模  46
1、中国铅产销形势  46
2、中国铅进出口现状  47
三、20082010年中国铅供需预测  47
第三节  锌  49
一、市场概况和特点  49
二、20062007年中国锌供需规模  51
1、近几年中国不断加大对锌的投资  51
2、中国锌产量和市场情况  51
3、中国锌进出口情况  52
4、中国锌消费领域  52
三、20082010年中国锌供需预测  53
第四节  锡  53
一、中国锡市场概况和特点  53
二、20062007年中国锡供需规模  54
三、20082010年中国锡供需预测  55
第五节  钨  56
一、中国钨市场概况和特点  56
二、20062007年中国钨供需规模  56
三、20082010年中国钨供需预测  58
1、政策分析  58
2、市场分析  59
第六节  镍  60
一、中国市场概况和特点  60
二、影响2007年镍价走势的几点因素  61
三、2008年镍价走势预测  63
二、20062007年供需规模  63
三、20082010年供需预测  64
第七节  钛  64
一、市场概况和特点  64
二、20062007年供需规模  65
三、20082010年供需预测  65
第八节  黄金  66
一、市场概况和特点  66
二、20062007年供需规模  66
三、20082010年供需预测  67
第九节  白银  68
一、市场概况和特点  68
二、20062007年供需规模  68
1.感光材料  69
2.装饰材料  69
3.接触材料  69
4.能源工业用银  69
三、20082010年供需预测  70
第十节  铝  70
一、市场概况和特点  70
二、20062007年供需规模  71
三、20082010年供需预测  72
1、氧化铝的供应  72
2、电价  72
3、经济波动周期影响  73
4、进出口关税的影响  73
5、用铝行业发展趋势的变化  73

第五章  中国有色金属行业主要产业集群发展现状及竞争力分析  74
第一节  东北地区  74
一、20082010年东北地区有色金属供需规模分析  74
1、区域市场供需总体趋势  74
2、大兴安岭有色金属  74
3、辽宁有色金属  74
二、东北地区有色金属行业发展特征与产业格局分析  75
1、行业发展与振兴东北政策相结合  75
2、有色金属上下游产业齐备  75
三、东北地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  76
1、政府重点支持两大支柱企业，支持民营企业发展产品深加工  76
2、竞争主体－抚顺铝厂发展情况  76
3、竞争主体－葫芦岛锌厂发展情况  77
四、东北地区有色金属行业兼并重组趋势与可行性分析  77
1、中国有色集团将占主导地位  77
2、国资委鼓励有色企业参加重组炭素企业  78
第二节  华北地区  78
一、20082010年华北地区有色金属供需规模分析  78
1、供给规模  78
2、矿藏储量  79
二、华北地区有色金属行业发展特征与产业格局分析  79
1、电力供应比较充足  79
2、高耗能高资源产品为主，必须加快结构调整  79
3、内蒙古规划8大有色金属成矿带和工业园区  79
三、华北地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  80
1、华北地区有色金属行业区域竞争格局分析  80
2、竞争主体分析—包头铝厂  80
3、竞争主体分析—通顺铝业  80
4、竞争主体分析—赤峰宏峰有色金属集团  80
四、地区有色金属行业兼并重组趋势与可行性分析  80
第三节  华东地区  81
一、20082010年华东地区有色金属供需规模分析  81
二、华东地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  82
1、华东地区有色金属行业区域竞争格局分析  82
2、竞争主体分析—山东铝业发展战略  82
3、竞争主体分析—上海凯地金属矿业  82
4、竞争主体分析—厦门钨业  82
三、地区有色金属行业兼并重组趋势与可行性分析  83
1、福建鼓励外资投资有色金属深加工  83
2、厦门钨业资产重组  83
第四节  华中地区  83
一、20082010年华中地区有色金属供需规模分析  83
二、华中地区有色金属行业发展特征与产业格局分析  85
1、华中有色金属原料供给充足  85
2、国有经济占据主导地位  86
3、该地区行业的部分技术处于领先水平  86
4、总量得到迅速发展，但企业规模经济效益有待提高  86
三、华中地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  86
1、华中地区有色金属行业区域竞争格局分析  86
2、竞争主体分析—大冶有色  86
3、竞争主体分析—江西铜业  86
四、华中地区有色金属行业兼并重组趋势与可行性分析  87
1、延长产业链条，提高集中度  87
2、湖南有色收购衡阳钨矿场  87
3、中有色、五矿、中铝业等将对华中的有色金属企业进行整合  87
第五节  华南地区  88
一、20082010年华南地区有色金属供需规模分析  88
二、华南地区有色金属行业发展特征与产业格局分析  88
1、华南有色金属企业接近下游企业  88
2、广东有色金属发展战略  89
三、华南地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  89
1、华南地区有色金属行业区域竞争格局现状  89
2、竞争主体分析—中金岭南  89
第六节  西部地区  90
一、20082010年西部地区有色金属供需规模分析  90
1、资源枯竭严重  90
2、云南建立铜业基地  90
3、甘肃有色金属行业  91
4、广西有色金属行业  91
二、西部地区有色金属行业发展特征与产业格局分析  92
1、西部地区的资源储备足  92
2、西部地区有色金属行业政策倾斜度  92
3、西部地区的开发投资环境得到改善  92
三、西部地区有色金属行业区域竞争格局及主体分析  93
1、西部地区有色金属行业区域竞争格局现状  93
2、竞争主体分析—云铜集团发展战略  93
3、竞争主体分析—金川集团发展战略  93

第六章  中国有色金属产业投资政策环境分析  95
第一节  宏观经济政策对有色金属行业的影响  95
一、出口退税政策有利于再生有色金属行业发展  95
二、政策组合防止投资过热  95
三、国企政策性关闭破产  95
四、取消加工贸易，征收进口关税和进口环节税  96
第二节  产业政策调整对有色金属行业的影响  96
一、提高项目审批的标准  96
二、差别电价政策  96
三、节能建降耗政策有助于再生有色金属  96
四、产业政策鼓励上下游企业联合重组，提高产业集中度和企业竞争力  96
第三节  环境保护政策对有色金属业的影响  97
一、环保政策核心是实现清洁生产  97
1、高能耗低效率导致环境污染  97
2、实施清洁生产的主要技术  97
二、主要的环保措施  97
1、奖励治理环境效果好的官员  97
2、对建设项目施行限批、行业限批、区域限批  97
3、停电、停运、停止贷款  97
4、提高有色金属投资准入政策  98

第七章  影响有色金属行业发展的主要因素分析  99
第一节  影响中国有色金属行业发展的风险因素分析  99
一、国家战略物质政策  99
二、勘探发掘水平  99
1、中国有色金属勘探投入  99
2、中国金属勘探发展方向  100
三、下游产业发展水平  100
四、有色矿产资源蕴藏结构  101
1、部分有色金属储量丰富  101
2、贫矿多、富矿少，开发利用难度大，加大了投资成本  101
3、有色金属矿产分布广  101
第二节  中国有色金属产业发展存在的问题  102
一、有色金属产业发展模式  102
二、有色金属行业存在盲目投资  103
三、矿权交易市场混乱  103
四、有色金属原料进口增加行业不稳定因素  104

第八章  中国有色金属行业兼并重组现状分析  105
第一节  中国有色金属行业兼并重组背景分析  105
一、有色金属产业结构调整  105
二、国有企业现代化体制改革  106
三、企业投融资体制改革  106
四、中国经济带动有色金属需求增长  107
第二节  中国有色金属行业兼并重组现状分析  108
一、有色金属行业并购政策性导向很强  108
二、以中国铝业、中国有色集团、五矿集团等特大企业为主导  108
三、兼并重组方式众多  109
四、并购重组需要解决职工安置问题  109
第三节  中国有色金属企业兼并特征分析  110
一、为了获得有色资源优势进行并购  110
二、产业整合特征明显  110
三、巩固企业在有色金属领域的垄断地位  110
四、规避市场风险  110
第四节  中国有色金属行业兼并重组趋势分析  110
一、中国有色金属行业的并购将加速  110
二、外资将积极参与有色金属行业的并购  111
1、为了取得产业发展上的协同效应  111
2、为了实现竞争的后发优势  111
3、为了整合国有企业的资源，实现购并方盈利最大化  111
4、跨国公司可以享受政策优惠  111
三、强强联合并购重组受关注  111

第九章  中国有色金属行业兼并重组的障碍分析  113
第一节  政策障碍  113
一、国家对“两高一资”产品出口采取更严厉限制措施  113
二、国家对高能耗产品停止优惠电价措施  114
三、各省分别出台对矿产资源限制政策  114
四、国家的环保政策约束  115
五、国家对部分有色金属产品开采总量控制  115
第二节  资金障碍  116
第三节  资源障碍  116
第四节  技术障碍  117
一、节能排放技术  117
二、再生有色金属技术  118

第十章  国外有色金属行业兼并重组案例分析  119
第一节  巴西淡水河谷公司收购加拿大国际镍公司  119
一、兼并重组背景与核心价值分析  119
1．兼并重组背景  119
2．核心价值分析  119
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  119
三、整合后发展战略分析  120
第二节  自由港麦克莫兰铜金公司收购菲尔普斯道奇公司  120
一、兼并重组背景与核心价值分析  120
1．兼并重组背景  120
2．核心价值分析  121
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  121
三、整合后发展战略分析  121
第三节  瑞士斯特拉塔矿业(Xstrata)收购加拿大鹰桥  121
一、兼并重组背景与核心价值分析  121
1．兼并重组背景  121
2．核心价值分析  121
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  121
三、整合后发展战略分析  122
第四节  巴力克黄金公司收购PlacerDome公司  122
一、兼并重组背景与核心价值分析  122
1．兼并重组背景  122
2．核心价值分析  122
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  122
三、合后发展战略分析  123

第十一章  外资有色金属企业在中国的兼并重组趋势分析  124
第一节  外资并购风险分析  124
一、外资并购所面临的风险  124
1、因政治经济体制的特殊性导致的风险  124
2、政策和法律风险  124
3、产业政策上的风险  124
4、企业财产权上的风险  124
5、税收方面的风险  124
6、诉讼风险  124
7、资产评估风险  124
8、泄密导致的风险  125
9、富余职工安置方面的风险  125
10、环境保护方面的风险  125
11、并购后整合上的风险  125
12、．因突发事件带来的风险  125
二、风险防范的对策  125
1、充分掌握有关信息  125
2、委托中介部门出具专业意见  126
3、制作周密的并购合同  126
4、建立风险预警监管机制  126
第二节  巴西淡水河谷公司  126
一、巴西淡水河谷公司在中国投资现状分析  126
1、河南省永煤集团  126
2、与首钢签订合作备忘录  127
二、巴西淡水河谷公司核心竞争力分析  127
三、巴西淡水河谷公司兼并重组趋势与可能性分析  127
第三节  瑞士嘉能可国际公司  127
一、瑞士嘉能可国际公司在中国投资现状分析  127
二、瑞士嘉能可国际公司核心竞争力分析  127
1、与瑞士信贷集团联盟  127
2、成立俄铝联合公司  127
3、拥有全球最大的锌熔制造商,瑞士斯特拉塔矿业  128
三、瑞士嘉能可国际公司兼并重组趋势与可能性分析  128
第四节  加拿大巴里克鲍尔黄金公司  128
一、巴里克鲍尔黄金公司在中国投资现状分析  128
二、巴里克鲍尔黄金公司核心竞争力分析  128
三、巴里克鲍尔黄金公司兼并重组趋势与可能性分析  128

第十二章  国内有色金属行业兼并重组案例分析  129
第一节  湖南有色并购中钨高新的案例分析  129
一、兼并重组背景与核心价值分析  129
1、兼并重组背景  129
2、核心价值分析  129
二、兼并重组过程与兼并重组方案分析  129
1、兼并重组过程  129
2、兼并重组方案分析  130
三、整合后发展战略分析  130
第二节  中国铝业系列并购案例分析  131
一、兼并重组背景与核心价值分析  131
1、兼并重组背景  131
2、核心价值分析  131
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  132
1、兼并重组过程  132
2、兼并重组方案分析  132
三、整合后发展战略分析  132
第三节  天津中迈并购黄河铝电集团  133
一、兼并重组背景  133
二、兼并重组过程分析与兼并重组方案分析  133
1、兼并重组过程  133
2、兼并重组方案分析  134
3、兼并重组点评  134

第十三章  中国有色金属业兼并重组主体竞争力分析  136
第一节  中国铝业  136
一、矿石供应能力  136
二、公司资本运营情况  136
三、公司核心竞争力分析  137
1、资源优势  137
2、规模优势  137
3、市场占有  138
四、公司发展战略分析  138
1、扩大电解铝产能，优化一体化  138
2、跨越式发展铝加工  138
3、对外控制铝土矿资源  138
五、公司兼并重组趋势与可能性分析  138
第二节  铜陵有色  139
一、矿石供应能力  139
二、公司资本运营情况  140
三、公司核心竞争力分析  141
1、资源优势  141
2、管理优势  141
3、科技优势  141
四、公司发展战略分析  141
五、公司兼并重组趋势与可能性分析  141
第三节  金川集团  142
一、矿石供应能力  142
二、公司资本运营情况  142
三、公司核心竞争力分析  144
1、具有一定的规模  144
2、资源保障能力  144
3、技术优势明显  144
四、公司发展战略分析  144
五、公司兼并重组趋势与可能性分析  145

第十四章  有色金属企业规模性兼并重组机会分析  146
第一节  大型规模企业被兼并重组机会  146
一、江西铜业  146
1、企业发展战略分析  146
2、企业优势分析  146
3、兼并重组可能性分析  146
二、云南铜业  146
1、企业发展战略分析  146
2、企业优势分析  147
3、兼并重组可能性分析  147
三、江西钨业  147
1、企业发展战略分析  147
2、企业发展瓶颈分析  147
3、兼并重组可能性分析  147
第二节  中小型企业被兼并重组机会  148
一、柳州有色冶炼公司  148
1、兼并重组可行性分析  148
2、兼并重组价值分析  148
二、金堆城钼业  148
1、兼并重组可行性分析  148
2、兼并重组价值分析  148
三、柳州华锡集团  148
1、兼并重组可行性分析  148
2、兼并重组价值分析  148
四、海亮股份公司  149
1、兼并重组可行性分析  149
2、兼并重组价值分析  149

第十五章  中国有色金属行业兼并重组机会分析  150
第一节  有色金属行业产业链分析  150
一、有色金属产业链特点  150
二、产业链位置行业利润中的作用  151
三、有色金属产业链效应  151
四、产业链与产能扩张企业受追捧  152
第二节  中国有色金属企业行业内兼并重组机会分析  152
一、行业宏观市场分析  152
二、从有色金属上市公司看行业兼并重组机会  153

第十六章  中国有色金属产业兼并重组风险分析  155
第一节  战略整合风险分析  155
一、战略整合是企业兼并成功的重要因素  155
二、整合的价值链分析  156
三、经营战略整合  157
四、组织文化整合  158
第二节  业务整合风险分析  159
一、客户关系维护中的风险  159
二、多元化发展业务整合中的风险  159
三、销售渠道整合中的风险  159
四、产品整合中的风险  160
五、市场整合中的风险  160
第三节  融资风险分析  160
一、融资风险概念  160
二、融资风险的种类及防范措施  161
第四节  生产管理风险分析  163
第五节  内部控制风险分析  163
一、兼并重组后内部控制的必要性  163
二、兼并重组后内部控制风险的表现形式  164
三、企业兼并重组后的内部控制风险防范  164

第十七章  中国有色金属产业兼并重组建议  167
第一节  有色金属行业产业结构调整的主要体现  167
第二节  整合海外矿山资源渐成潮流  167

报告图表索引
图表1：2006—2007年全球经济增长速度  18
图表2：世界商业性勘查费比较  18
图表3：全球并购交易额增长（2000—2007年）  21
图表4：2006—2007年国际有色金属现货价格及同比增长率  28
图表5：2006—2007年个别有色金属价格上涨图  30
图表6：2004—2010年全球有色金属价格（预测）  美元/吨  31
图表7：2006—2007年有色金属行业固定资产投资、资产以及利润大幅增加  33
图表8：2006—2007年中国有色金属市场格局  36
图表9：2006—2007年国际现货/期货市场价格增幅分析  39
图表10：2007—2010年中国有色金属行业供需预测  42
图表11：2006—2007年国内主要铜生产企业产量  43
图表12：2006—2007年中国有色金属铜的供需规模  44
图表13：2006—2007年各行业铜消费比重分析  44
图表14：2007—2010年中国有色金属供需预测  44
图表15：2006—2007年中国铅金属供需规模  46
图表16：2007年2010年中国铅金属供需预测  47
图表17：2005—2007年我国锌产量前20位企业  49
图表18：2006—2007年中国锌金属供需规模分析  50
图表19：国内已探明储量在100万吨以上的锌矿储量和品位情况  51
图表20：2007—2010年中国锌金属供需规模预测  53
图表21：2006—2007年份中国锡金属供需规模  54
图表22：2007—2010年中国锡金属供需预测  55
图表23：2006—2007年中国钨金属供需规模  56
图表24：2007—2010年中国钨金属供需预测  58
图表25：19802007年镍价出现的五次高峰与三次低点  60
图表26：19802007年镍价出现的五次高峰对照图  60
图表27：19802007年镍价出现的三次低点对照图  60
图表28：2005—2007年全球初级镍供需缺口对照图  61
图表29：19992007年中国镍供需状况对照图  61
图表30：2006—2007年份中国镍金属市场供需规模  63
图表31：2007—2010年中国镍金属供需预测  64
图表32：2006—2007年中国金属钛供需规模  65
图表33：2007—2010年中国钛金属供需预测  65
图表34：2006—2007年中国黄金供需规模  67
图表35：2007—2010年中国黄金市场供需预测  67
图表36：2006—2007年中国白银供需规模  68
图表37：2007—2010年中国白银规模预测  70
图表38：2006—2007年份铝供需规模  71
图表39：2007—2010年中国有色金属铝供需预测  72
图表40：2010年东北地区有色金属产量占全国比重  74
图表41：大兴安岭矿带分布  74
图表42：2007年—2010年辽宁有色金属产量及增长率  75
图表43：辽宁有色金属各品种产量比重  75
图表44：抚顺铝厂主要产品表  76
图表45：20042007年抚顺铝厂铝产量  76
图表46：2010年华北地区有色金属产量占全国比重  78
图表47：2004年—2010年山西省有色金属产量及增长率  78
图表48：2010年华东地区有色金属产量占全国比重  81
图表49：2010年华中地区有色金属产量占全国比重  83
图表50：江西有色金属储量占全国的比重图  84
图表51：20042010年江西有色金属产量增长  84
图表52：20042010年湖南有色金属产量增长  85
图表53：20042010年安徽有色金属产销增长  85
图表54：2010年华南地区有色金属产量占全国比重  88
图表55：2010年西部地区有色金属产量占全国比重  90
图表56：20042010年云南有色金属产增长  90
图表57：20042010年甘肃有色金属产增长  91
图表58：20042010年广西有色金属产增长  92
图表59：有色金属价格与下游产业关联格局  100
图表60：中国有色金属储量表  101
图表61：中国有色金属矿产分布区域表  101
图表62：中国固体废弃物利用率  102
图表63：国家发改委有色金属产业结构调整目录  105
图表64：并购重组价值源泉中的战略能力/规模收益类型  109
图表65：中国有色金属兼并重组障碍  113
图表66：中国有色金属行业兼并重组政策障碍  114
图表67：2007年中国有色金属价格同比增长图  116
图表68：中国有色金属铜资矿源分布比例  117
图表69：美国、日本、德国再生铜占原生铜比例  120
图表70：巴力克并购Placer Dome资金组成  122
图表71：淡水河谷占巴西铁矿比例  126
图表72：20032007年中国铝业矿石供应量  136
图表73：20032007年中国铝业营业额统计  136
图表74：20032007年中国铝业利润统计  136
图表75：20072010年中国氧化铝、电解铝产量预测  138
图表76：20032007年铜陵有色矿石供应量  139
图表77：20032007年铜陵有色营业额统计  140
图表78：20032007年铜陵有色利润统计  140
图表79：20032007年金川集团矿石供应情况  142
图表80：20032007年金川集团营业额统计  142
图表81：20032007年金川集团利润统计  143
图表82：20062007年锌业股份净利润预测  152
图表83：兼并重组后战略整合计划  155
图表84：兼并重组后员工不确定性风险  155
图表85：价值源泉中的战略能力/规模收益类型  157
图表86：组织文化整合类型  158
图表87：不同组织文化类型的适应性  158
图表88：融资风险管理内容  160
图表89：风险控制的主动与被动关系  161