2008-2010年中国铜行业研究与市场预测报告

第二章 2007年中国铜行业运行情况回顾 23
第一节 国内铜行业宏观经济与政策环境 24
一、全球经济总体发展态势 24
二、全球经济增长分析 25
三、发展中国家经济形势分析 26
四、经济政策关注焦点——节能节水和环保 27
五、国家宏观调控政策在铜冶炼行业取得成效 28
第二节 国内铜行业运行产业环境分析 28
一、有色金属行业运行基本面分析 28
（一）经营规模 28
（二）行业总体生产状况 29
（三）行业市场供求状况 30
（四）行业进出口状况 32
（五）行业价格分析 35
（六）行业投资现状 36
二、铜原料行业 38
（一）我国铜矿资源分布与供应情况 39
（二）铜矿采选业行业运行基本面分析 40
（三）铜原料进口情况 41
三、铜加工业运行情况 43
（一）国内铜加工业供求情况 44
（二）主要铜加工产品进出口分析 45
（三）中国铜加工企业在资本市场的发展 46
第三节 供求形势 47
一、国内精炼铜供应情况及变化趋势 47
（一）铜生产与新增资源发展状况 47
（二）区域与企业供应情况 48
二、中国铜进出口贸易情况及变化趋势 50
（一）铜行业不同产品进出口情况 50
（二）铜行业进出口特点及变化 54
（三）铜行业贸易变化的关键影响因素分析 55
三、中国铜消费结构及消费量变化趋势 56
（一）精炼铜消费情况及市场需求结构 56
（二）各消费行业对铜需求的贡献情况分析 57
四、中国铜行业供求平衡性分析 58
五、国内铜价格走势情况 59
第四节 经营效益 61
一、铜行业销售收入与利润情况 61
二、不同经济类型铜企业盈利状况 61
三、不同规模铜企业盈利状况 62
第五节 财务状况 64
一、偿债能力分析 64
二、盈利能力分析 65
三、运营效率分析 66
四、成长能力分析 67

第三章 中国铜工业发展：挑战与变革 67
第一节 中国铜行业发展的关键要素 68
一、生产要素：铜资源、生产成本与技术等 68
二、需求条件：宏观经济与消费行业的支撑条件 69
三、支援与相关产业：有色金属产业链发展趋势 70
四、企业战略、结构与竞争状态：行业集中度、企业战略 70
五、政府的作用：宏观调控与政策引导 71
第二节 中国铜行业发展现状评价 72
一、中国铜行业在国际铜行业的地位 72
二、五力模型分析铜行业竞争现状 73
（一）企业竞争 73
（二）进入威胁 73
（三）替代威胁 73
（四）供应商议价 75
（五）购买者议价能力 77
第三节 中国铜行业发展趋势 77
一、铜矿资源开发转向国外 77
二、废铜资源利用将受重视 78
三、中国铜行业将出现新趋势 80

第四章 中国铜行业发展：地区比较 80
第一节 江西省 81
一、江西铜行业供求情况 81
二、铜行业运行主要经济指标分析 81
三、地区竞争优势分析 82
四、发展前景 83
第二节 安徽省 84
一、安徽铜加工行业发展情况 84
二、铜行业运行主要经济指标分析 85
三、地区竞争优势分析 86
四、发展前景 86
第三节 云南省 87
一、铜开采与冶炼行业发展概况 87
二、铜行业运行主要经济指标分析 88
三、地区竞争优劣势分析 89
四、发展前景 89
第四节 浙江省 90
一、浙江铜加工行业发展情况 90
二、铜行业运行主要经济指标分析 91
三、地区竞争优势分析 92
四、发展前景 92
第五节 江苏省 92
一、铜冶炼与加工行业发展概况 92
二、铜行业运行主要经济指标分析 93
三、地区竞争优势分析 94

第五章 2008－2009年铜产业链展望 94
第一节 铜精矿供应预测 94
一、全球铜矿供应分析及预测 94
二、全球铜矿供求平衡分析及预测 96
第二节 铜冶炼市场发展展望 98
一、全球铜冶炼市场形势 98
二、国内铜冶炼市场发展形势 99
（一）铜冶炼行业投资与产能增长预测 99
（二）2008年铜冶炼企业加工费与精炼费变动分析 100
第三节 铜下游需求行业发展展望 101
一、电力 101
二、家电 103
三、电子 105
四、交通运输 106
五、建筑业 107
第四节 铜行业市场格局与竞争力分析 108
一、铜行业市场格局及竞争趋势展望 108
二、未来决定产铜企业市场竞争力的关键因素 108

第六章 2008－2009年铜行业市场预测 109
第一节 铜行业全球市场供求预测 110
一、全球铜市场供给分析及预测 110
二、全球铜市场需求分析及预测 110
三、全球铜价走势预测 112
第二节 铜行业国内市场供求预测 114
一、利用与宏观经济的相关性预测铜需求量 114
二、利用下游需求综合预测铜需求量 115
三、时间序列法预测铜需求量 117
四、铜需求量预测结果综合分析 117
五、国内铜市场供给分析及预测 117
六、国内铜市场供求平衡预测 121

第七章 优势企业经营与竞争分析 122
第一节 江西铜业 123
一、经营与财务状况 123
二、竞争分析 124
三、前景展望 125
第二节 云南铜业 127
一、产品产销与盈利状况分析 127
二、经营与财务状况分析 128
三、优势分析 129
四、前景展望 130
第三节 铜陵有色金属集团股份有限公司 131
一、经营与财务状况分析 131
二、竞争分析 132
三、前景展望 133
第四节 大冶有色金属公司 136
一、公司概况 136
二、经营状况 136
三、前景分析 136
第五节 金川集团有限公司 137
一、发展概况 137
二、优势分析 137
二、发展前景 137

第八章 铜行业投资机会与风险 138
第一节 铜行业投资吸引力分析 139
一、主要经济特征分析 139
（一）铜产业周期性明显，价格是最佳观察指标 139
（二）技术资金密集性 139
（三）规模经济特征 140
（四）产业关联性 140
二、未来几年投资环境分析 141
三、未来几年投资效益评价 141
第二节 铜行业投资机会与风险 141
一、国家产业管理力度加大的同时优化投资环境 141
二、行业进入壁垒的提高可降低优势企业投资风险 142
三、近几年产能快速增长导致投资风险加大 142
第三节 投资策略建议 143
一、行业总体投资策略需要从长远考虑 143
二、重选择投资方向与投资规模 144
（一）采选与冶炼的投资比较 144
（二）资源瓶颈日益显现，资源优势企业看好 144
三、行业新政策下建议投资选择：资源优势与产品竞争优势企业 144

图表目录
图表 1  2003-2007 年世界铜矿产量及增速（%） 12
图表 2  2006年世界各地区矿铜产量统计（分国别、洲别） 12
图表 3  2007年主要国家铜矿产量增量占总增量比重（%） 13
图表 4  2006-2007 年主要产铜国铜矿产量（万吨） 13
图表 5  2006年各国粗铜产量情况统计 14
图表 6  2007年全球各大洲粗铜产量及贡献 15
图表 7  2003-2007 年世界精铜产量及增速（%） 15
图表 8  2007 年主要国家精铜产量增量占总增量比重（%） 16
图表 9  2006年世界各地区精炼铜产量情况（分洲别、国别） 16
图表 10  2006-2007 年主要国家精铜产量（万吨） 17
图表 11  2003-2007 年世界精铜消费量及增速（%） 18
图表 12  2007 年主要消费国精铜消费增量占总增量比重（%） 18
图表 13  2006-2007 年主要消费国精铜消费量（万吨） 19
图表 14  2005-2007年全球精铜消费情况 19
图表 15  2006-2007年全球铜需求月度增长走势图（3月平均） 20
图表 16  2006年全球精炼铜供求平衡表（分洲别、国别） 21
图表 18  2006-2007 年LME 铜价走势图（美元/吨） 21
图表 19  2003-2007 年LME 铜价及涨幅（美元/吨，%） 22
图表 20  2005-2007 全球铜价与供需平衡 23
图表 21  2002-2008年全球经济增长曲线 26
图表 22  2002-2008年世界经济、贸易、直接投资增速比较（%） 26
图表 23  主要经济组织对2008年对全球区域经济增长预测 26
图表 24  2006年、2007年部分发展中地区经济增长率（%） 27
图表 25  2007年前10个月有色金属工业总产值增长情况 29
图表 26  2007年前10个月年我国有色金属产品产量 30
图表 27  2007年前10个月有色金属业工业销售值情况 31
图表 28  2007年前10个月有色金属工业出口交货值情况 33
图表 29  2007年前10个月有色金属业主要产品出口增长情况 33
图表 30  2007年前10个月我国有色金属主要产品进口增长情况 34
图表 31  2007年前10个月有色金属产品出厂价格走势 35
图表 32  2004-2007年有色金属业固定资产投资统计 38
图表 33  2001-2006年期间我国铜原料自产和进口情况 38
图表 34  铜精矿含铜量产量区域供应情况 39
图表 35  2003－2006年铜矿采选业销售收入与利润情况 40
图表 36  2003－2006年铜矿采选业与铜冶炼行业盈利能力分析 40
图表 37  2007年中国铜矿石其精矿进口情况（按国别） 43
图表 38  2007年中国废铜进口情况（按国别） 43
图表 40  2003-2007年中国铜加工材行业发展概况 44
图表 41  2006年铜加工材产量区域情况 45
图表 42  2003-2007年中国铜加工材进出口量（分品种） 46
图表 43  2006年和2007年各月铜新增源变化情况对比图 48
图表 44  2007年我国主要铜企业精铜产量 48
图表 45  2005、2006年中国精炼铜产量分地区统计情况 49
图表 46  2007年中国精炼铜进口情况（按国别） 50
图表 47  2001-2007 年我国精铜净进口量（万吨，%） 50
图表 48  2007 年我国精铜净进口量月度数据（万吨） 51
图表 49  2007年中国精炼铜出口情况（按国别） 51
图表 50  2007年中国铜合金进口情况（按国别） 51
图表 51  2001－2006年铜及铜合金进出口情况及趋势 53
图表 52  2001－2006年铜及其制品进出口总额分析图 54
图表 53  2006年和2007年各月上海期货交易所库存量对比图 55
图表 54  2005-2007年精炼铜表观消费量情况 56
图表 55  2003-2007年国内精炼铜消费情况 57
图表 56  2006-2007 年我国精铜消费结构 57
图表 57  2007年中国铜业供求平衡状况 58
图表 58  2003-1007 年上海铜价及涨幅（元/吨，%） 60
图表 59  2003－2006年铜冶炼行业销售与利润情况 61
图表 60  2006年不同经济类型铜企业盈利情况 61
图表 61  2006年不同经济类型铜企业盈利能力分析 62
图表 62  2003-2006年铜冶炼行业不同规模企业销售收入情况 62
图表 63  2003-2006年铜冶炼行业不同规模企业利润情况 63
图表 64  2006年铜业不同规模企业利润增长情况 63
图表 65  2003-2006年铜冶炼行业资产负债率变化情况 64
图表 66  2006年铜行业不同经济类型企业资产负债率对比 64
图表 67  2003-2006年铜冶炼行业盈利指标统计 65
图表 68  2003-2006年铜冶炼行业成本与费用情况统计 65
图表 69  2001-2006年铜冶炼行业期间费用构成情况 66
图表 70  2001-2006年铜冶炼行业运营效率指标统计 66
图表 71  2003－2006年铜行业工业总产值增长情况 67
图表 81  2010、2020年中国铜需求量长期预测 69
图表 82  2003-2006年铜行业企业集中度分析 71
图表 84  铜市场替代特点 74
图表 85  五种力量对铜行业利润的影响程度分析 77
图表 86  2001－2007年铜矿砂及其精矿进口数量与金额统计趋势 78
图表 87  1990-2006年全球废铜直接使用量增长速度走势图 78
图表 88  1995-2006年全球废铜分类使用的情况图 79
图表 89  废铜回收及消费新特点 79
图表 90  2002－2007年江西省铜加工材产量及变动 81
图表 91  2003－2006年江西省铜冶炼行业盈利情况分析图 82
图表 93  2002－2006年安徽省铜加工材产量情况及变化 84
图表 94  2003－2006年安徽省铜冶炼行业盈利情况分析 85
图表 95  2003－2006年安徽省铜冶炼行业盈利能力 85
图表 96  2002－2006年云南省铜加工材产量情况及变化 87
图表 97  2003－2006年云南省铜冶炼行业盈利分析 88
图表 98  2006年云南省铜行业盈利能力有所下滑 88
图表 99  2002－2006年浙江省铜加工材产量情况及变化 90
图表 100  2003－2006年浙江省铜冶炼行业盈利分析 91
图表 101  2003－2006年浙江省铜冶炼行业盈利能力分析 91
图表 102  2002－2006年江苏省铜加工材产量情况及变化 92
图表 103  2003－2006年江苏省铜冶炼行业盈利分析 93
图表 104  2003－2006年江苏省铜冶炼行业盈利能力分析 94
图表 105  2003-2007年铜精矿现货与长单加工费走势图 95
图表 106  1993-2007年全球铜产量损失走势图 95
图表 107  2007 年影响全球铜矿生产的主要事件 96
图表 108  2005-2008年全球铜精矿供应平衡预测表 97
图表 109  2004-2008 年铜矿主产国产量变化情况 97
图表 110  1994-2007年全球冶炼产能利用率走势图 98
图表 111  2008年全球铜冶炼产量变化表 98
图表 112  2004-2008 年主要铜冶炼国产量变化情况 99
图表 113  2005－2008年中国冶炼厂产量扩张计划统计 100
图表 114  2006 年底全球大型铜矿公司铜储量表 101
图表 115  我国电网建设投资额、增速及预测 102
图表 116  2001-2007 年我国空调产量及增速（万台，%） 103
图表 117  2003～2007年我国空调器出口量（万台）及增长幅度 104
图表 118  2004～2007年我国空调器出口价格变化（美元/台） 104
图表 119  2000-2007年电子行业景气指数 106
图表 120  2001－2006年汽车行业产销情况 107
图表 121  2001-2007年住宅投资和房地产新增固定资产投资同比增速（%） 107
图表 122  2005-2008 年全球铜供应情况(单位：千吨) 110
图表 123  从全球经济增长预测2008年铜市需求 110
图表 124  2004-2007 年中国、俄罗斯、印度铜消费增长率（%） 111
图表 125  2007年各主要铜消费国铜消费分布 112
图表 126  全球铜供需平衡表 (单位：美元，千吨) 112
图表 127  1998-2007年LME铜库存走势图 113
图表 128  利用GDP预测2007-2008年铜消费量情况 114
图表 129  2008年利用GDP预测铜消费量结果 115
图表 130  2008－2010年铜消费行业消费预测（所有铜产品） 116
图表 131  指数平滑法预测2008－2010年精炼铜消费量 117
图表 132  2008-2010年铜消费量综合预测情况 117
图表 133  2000-2008年中国铜产量与增长率走势图 119
图表 134  2006-2007年我国铜精矿进口对比图 119
图表 135  2006-2007年我国废铜进口对比图 120
图表 136  2007年我国精铜产量、净出口量和表观消费量走势 121
图表 137  2008年中国精铜供求平衡预测表 122
图表 138  2003-2007年江西铜业主营业务收入与毛利率情况 123
图表 139  2007年江西铜业业务构成毛利率情况 124
图表 140  2006-2007年江西铜业主营业务收入、利润及其结构状况统计 124
图表 141  近几年江西铜业在建或已建项目统计 127
图表 142  2006年云南铜业不同产品销售情况 128
图表 143  1998－2006年云南铜业盈利情况分析图 128
图表 144  2002-2006年云南铜业主营业务收入与毛利率变化情况 129
图表 145  1996－2007年铜陵有色盈利情况分析图 131
图表 146  目前大冶有色金属公司主要产品产量 136