2008年中国铜冶炼行业研究报告

第二章　国际铜冶炼行业发展概况 19
第一节　世界铜行业发展现状 19
（一）2007年全球铜市供应短缺161000吨 19
（二）全球2008年铜精矿供应仍紧 19
（三）瑞银调高对铜价预估 19
第二节　地区铜行业发展状况 20
（一）智利2015年铜产量预期将达到667万吨 20
（二）意大利2007年铜半成品产量减少 20
（三）印尼08年铜产量有望攀升23%至104万吨 20
（四）厄瓜多尔有望成为世界上最大的铜生产国 21
（五）赞比亚政府计划对铜精矿出口征收15%关税 21

第三章　中国铜冶炼行业宏观环境分析 22
第一节　2007年中国宏观经济形势运行分析 22
（一）2007年中国GDP及增长形势 22
（二）工业运行情况分析 22
（三）我国经济运行的主要问题 23
第二节　中国铜冶炼行业相关政策环境分析 24
（一）中国铜行业宏观调控成效明显 24
（二）我国新建铜冶炼项目将受限 24
（三）纯铜税率降低一半，骨干冶炼企业受益 25

第四章　中国铜冶炼行业现状 26
第一节　我国铜矿资源综合利用现状 26
（一）资源储量及其特点 26
（二）开发利用现状及开发过程中资源的利用情况 27
（三）综合利用的成绩与不足 28
第二节　我国铜冶炼行业生产状况 30
（一）2007年精炼铜产量同比增长17.8%至344万吨 30
（二）中国铜企加工费全球谈判受挫 30
（三）2008年铜冶炼企业可能减产 32
（四）祥光铜业铜冶炼工艺填补国内空白 32
第三节　铜市供求分析 33
（一）2007—2008年我国铜消费情况 33
（二）今年我国铜表观消费量约500万吨 33
（三）中国成为全球铜消费动力源 34
（四）中国铜消费形势 35
第四节　我国铜冶炼行业存在的问题 36
（一）铜业大国谋求世界话语权 36
（二）铜工业淘汰落后产能刻不容缓 37
（三）冶炼产能扩张过快，铜业上下游产能增长不匹配 38

第五章　中国铜行业进出口形势分析 40
第一节　2007年中国铜进出口概况 40
（一）2007年1—11月我国铜进口大幅增长 40
（二）2007年我国铜进出口分项数据 41
第二节　2008年中国铜进出口形势 42
（一）08年我国铜进出口情况 42
（二）麦格理预计中国08年精炼铜进口量下滑7% 43

第六章 铜价走势分析 44
第一节　2007年行情回顾 44
第二节　宏观经济分析 45
（一）全球宏观经济 45
（二）国内宏观经济 46
第三节　供求分析 48
（一）消费 48
（二）供应 51
（三）供求关系与铜价 54
（四）技术分析 55

第七章　我国铜冶炼行业相关产业分析 57
第一节　铜原料行业 57
（一）2007年我国铜矿砂进口量增价扬 57
（二）西部矿业公司获准开发铜矿资源 58
（三）三家中国企业获阿富汗最大铜矿开采权 58
（四）废铜的再生利用在我国铜工业中的作用 59
（五）2008年1—2月废铜进口数据 60
（六）国内废铜回收利用能力亟待提高 60
第二节　铜加工行业 61
（一）铜加工业呈现出四大特点 61
（二）多元化投资推动铜加工业整体水平提升 63

第八章　重点企业信息 65
第一节　江西铜业集团公司 65
（一）公司简介 65
（二）2005—2007年公司主要会计数据 66
（三）2005—2007年公司主要财务指标 67
（四）主营业务分行业、产品情况 67
（五）主营业务分地区情况 68
第二节　云南铜业股份有限公司 68
（一）公司简介 68
（二）主要会计数据及财务指标 69
（三）非经常性损益项目 70
第三节　铜陵有色金属集团公司 70
（一）公司简介 70
（二）2007年主要财务数据 71
（三）报告期内公司总体经营情况概述 71
（四）主营业务范围及其经营情况 71
（五）公司经营与发展中的风险因素 72

第九章　铜冶炼行业投资分析 73
第一节　国际铜工业发展趋势展望 73
第二节　投资策略 73
附：2007年铜行业大事记 75

表目录
表1-1 世界铜矿储量按地区或国家分布 10
表1-2 1995-2006年世界铜储量和储量基础（单位：万吨） 10
表1-3 2006-2007年世界精炼铜供需平衡分析（季度）（单位：千吨） 11
表1-4 全球不同开发阶段铜矿的资源/储量 12
表1-5 1997-2006年全球铜矿勘查投资和价格 12
表1-6 2006年全球铜矿勘查投资情况 13
表1-7 1995-2006年中国铜矿产品产量、消费量和贸易逆差 15
表3-1 2007年1-11月规模以上工业企业实现利润及其增长速度（单位：亿元） 23
表4-1 中国2007年1-12月基本金属产量（单位：吨，精矿产量以金属含量计） 30
表4-2 2007-2008年中国铜消费情况（单位：万吨） 33
表5-1 2007年我国铜进出口分项数据统计（单位：吨） 41
表7-1 2008年1—2月废铜进口数据统计（单位：吨） 60
表8-1 2005—2007年江铜集团主要会计数据（单位：千元 币种：人民币） 66
表8-2 2005—2007年江铜集团主要财务指标（单位：元 币种：人民币） 67
表8-3 江铜集团主营业务分行业、产品情况（单位：千元 币种：人民币） 67
表8-4 江铜集团主营业务分地区情况（单位：千元 币种：人民币） 68
表8-5 云铜2007年第三季度主要会计数据及财务指标（单位：人民币 元） 69
表8-6 云铜2007年前三季度非经常性损益项目（单位：人民币 元） 70
表8-7 铜陵有色2007年主要财务数据（单位：人民币 元） 71

图目录
图1-1 1993-2007年国际市场铜价格（平均价） 17
图3-1 2003-2007年国内生产总值及其增长速度 22
图3-2 2003-2007年工业增加值及其增长速度 22
图4-1 中国铜矿分布 26
图4-2 中国精铜缺口（万吨） 34
图6-1 金砖四国经济增长走势 46
图6-2 全球经济成长与铜市消费走势 48
图6-3 各主要铜消费国消费份额分布走势 49
图6-4 中国精练铜消费趋势 49
图6-5 德国经济与欧盟铜消费走势 50
图6-6 美国精练铜消费趋势 50
图6-7 国内主要精铜产销走势 51
图6-8 铜矿项目开采走势 52
图6-9 全球新的矿藏发现率和勘探开支走势 52
图6-10 全球废铜精练产量走势 53
图6-11 全球矿铜产能利用率走势 53
图6-12 供求差消费比与LME加权铜价关系 54
图6-13 沪铜指数走势 55