2007-2008年中国资产证券化市场深度分析及战略咨询报告

第二章 资产证券化定义及特性 14
第一节 资产证券化定义 15
一、 广义的资产证券化 15
二、 狭义资产证券化 15
第二节 资产证券化分类 16
一、 实体资产证券化 16
二、 信贷资产证券化 16
三、 证券资产证券化 16
四、 现金资产证券化 16
第三节 资产证券化的核心环节-SPV 17
一、 SPV 概述 17
二、 SPV的各种法律形态 17
三、 SPV的公司形式 17
四、 中国SPV发展分析 17

第三章 全球资产证券化发展环境评述 18
第一节 全球经济发展环境 19
一、 2004-2007年全球经济发展概述 19
二、 2004-2007年主要经济体经济发展概述 20
三、 经济全球化进程加快 20
四、 美国次级债对全球经济的影响 21
第二节 全球政治发展环境 22
一、 2004-2007年全球政治环境发展 23
二、 2004-2007年主要经济体政治环境发展 24
三、 巴塞尔资本协议中资产证券化监管框架的演变 25
四、 欧美对资产证券化的监管概述 25
第三节 全球投资银行业技术环境 26
一、 资产证券化的信用评级 27
二、 资产证券化的交易技术 28
三、 SPV的破产隔离 29

第四章 全球资产证券化市场发展概述 30
第一节 全球资产证券化发展概况 31
一、 资产证券化迅猛发展 32
二、 全球资产证券化市场规模 33
三、 全球资产证券化市场业务类型 34
四、 欧洲央行称资产证券化削弱了货币政策调整效果 35
第二节 美国资产证券化市场发展概况 36
一、 美国资产证券化市场发展历程 37
二、 美国资产证券化法律环境 38
三、 2005-2007年美国资产证券化规模 38
四、 2005-2007年美国ABS市场发展分析 39
五、 2005-2007年美国MBS市场发展分析 39
六、 美国资产证券化发展趋势分析 39
第三节 欧洲主要资产证券化市场发展概况 40
一、 2005-2007年英国资产证券化市场 40
1. 英国资产证券化市场发展历程 40
2. 英国资产证券化法律环境 40
3. 英国CARS公司无抵押的资产证券化 40
4. 2005-2007年英国资产证券化市场分析 40
5. 英国资产证券化市场发展趋势 40
二、 2005-2007年德国资产证券化市场 41
三、 2005-2007年法国资产证券化市场 42
四、 2004-2007年意大利资产证券化市场 43
第四节 日本资产证券化市场 44
一、 资产证券化改变日本金融历史 44
二、 日本资产证券化法律环境 45
三、 日本资产证券化的类型 46
四、 日本资产证券化市场特征 47
五、 日本将进行国家资产证券化 48
六、 日本资产证券化发展趋势分析 49
第五节 韩国资产证券化市场 50
一、 韩国资产证券化的模式 50
二、 韩国资产证券化法律环境 51
三、 韩国不良资产证券化市场现状 51
四、 韩国资产证券化市场特征 52
五、 韩国资产证券化典型案例分析 53
六、 韩国资产证券化市场问题分析 54
七、 韩国资产证券化发展趋势分析 54
第六节 澳大利亚资产证券化市场 55
一、 澳大利亚资产证券化市场概况 55
二、 澳大利亚资产证券化品种分类 56
三、 澳大利亚资产证券化发行规模 56
四、 澳大利亚资产证券化监管体制 57
五、 澳大利亚资产证券化法律、会计、税收环境 57
六、 法国兴业银行关闭澳大利亚资产证券化子公司 58
七、 澳大利亚资产证券化市场发展趋势 58

第五章 中国资产证券化发展环境分析 59
第一节 中国资产证券化经济环境 60
一、 2004-2007年国民经济发展分析 61
二、 2004-2007年中国经济结构分析 61
三、 2004-2007年中国金融市场分析 62
第二节 中国资产证券化政策环境 63
一、 金融创新政策 64
二、 法律、法规的基础框架 65
三、 信贷资产证券化试点会计处理规定 66
四、 关于信贷资产证券化有关税收政策的问题的通知 67
五、 信贷资产证券化试点管理办法 68
第三节 中国资产证券化产业环境 69
一、 中国商业银行改革的三个环节 70
二、 商业银行资产组合结构的调整措施 71
三、 中国债券市场现状与发展趋势 72
四、 中国房地产融资现状与发展趋势 73
五、 国有企业不良资产的现状及剥离重组 74
第四节 中国资产证券化环境发展趋势 75
一、 市场需求环境 76
二、 政策环境不断健全 77
三、 将提高投行的准入门槛 78

第六章 中国资产证券化发展现状分析 79
第一节 中国资产证券化市场现状 80
一、 资产证券化市场起步晚 81
二、 资产证券化产品发行情况 82
三、 二级市场资产证券化产品流动性 83
四、 权益人基础资产募集资金规模 84
第二节 中国资产证券化发展特征分析 85
一、 法律环境与制度建设相对滞后 86
二、 香港、台湾地区先行 87
三、 中国大陆资产证券化不成熟 88
第三节 中国资产证券化存在的问题 89
一、 产品流动性差 90
二、 二级市场割裂 91
三、 法律法规缺乏明确的指引性 92
四、 资本市场不健全 92
五、 外部发展环境不完善 92
六、 社会中介机构不规范 92
第四节 中国资产证券化发展趋势 93
一、 资产证券化发起机构范围将逐步扩大 93
二、 资产类别将逐渐拓宽 94
三、 投资群体将逐步扩大 95
四、 法律环境逐步完善 95
五、 信托模式下的信托结构将更加丰富和完善 96
六、 信息化趋势 96

第七章 中国投资银行业细分行业现状与趋势分析 97
第一节 银行资产证券化 98
一、 银行不良资产的概念及范围 98
二、 银行不良资产处置的法律服务内容及程序 99
三、 银行资产证券化的模式设计 100
四、 中国商业银行不良资产现状 101
五、 中国商业银行不良资产形成原因 102
六、 中国银行不良资产的处置方式 103
七、 资产证券化对我国商业银行及整个金融业的影响 104
八、 中国银行业资产证券化发展趋势 104
第二节 房贷资产证券化 105
一、 房贷证券化运作的基本方式 105
二、 房贷资产证券化的影响分析 106
三、 次级债或将影响房贷资产证券化 107
四、 房贷资产证券化将成为主导 107
五、 银行力求规避房贷风险 108
六、 房贷资产证券化市场发展趋势 109
第三节 交通企业资产证券化 110
一、 中国交通建设产生了巨大的融资需求 110
二、 高速公路融资渠道现状及趋势 111
三、 资产证券化对交通企业的重要意义 111
四、 交通企业资产证券化的可行性分析 112
五、 交易结构安排 112
六、 四川省交通积极探索资产证券化等多种融资方式 113
七、 广深珠高速公路证券化项目融资简介 114
八、 宁沪公司开展资产证券化融资运作 115
九、 交通企业资产证券化优劣势SWOT分析 116
十、 交通企业资产证券化发展趋势 117
第四节 电信企业资产证券化 118
一、 2005-2010年电信行业投资趋势 118
二、 电信企业融资渠道分析 119
三、 电信企业资产证券化SWOT分析 119
四、 电信资产证券化的主要模式 120
五、 3G建设资产证券化可行性及前景 121
六、 电信企业资产证券化发展趋势 121
第五节 市政工程资产证券化 122
一、 中国市政工程建设投资规模 122
二、 市政工程资产证券化属于证监会鼓励的范围 123
三、 市政建设融资现状及趋势 124
四、 市政工程资产证券化可行性分析 125
五、 市政工程资产证券化优劣势SWOT分析 126
六、 天津创业环保资产证券化实例分析 126
七、 市政工程资产证券化发展趋势 126

第八章 中国资产证券化运作机构分析 127
第一节 银行资产证券化业务 128
一、 国有及股份制银行定位 128
二、 银行资产证券化业务可行性分析 129
三、 银行资产证券化业务必要性分析 130
四、 银行资产证券化业务发展方法 131
五、 银行资产证券化业务竞争力SWOT分析 132
六、 银行资产证券化业务发展趋势 132
第二节 券商资产证券化业务 133
一、 券商资产证券化业务现状 133
二、 券商资产证券化业务试点 134
三、 券商资产证券化业务面临的问题 134
四、 券商资产证券化业务SWOT分析 134
五、 券商资产证券化业务发展趋势 134
第三节 投资银行资产证券化业务 135
一、 中国投资银行经营业务现状 135
二、 投资银行资产证券化业务SWOT分析 136
三、 投资银行在资产证券化中的定位 137
四、 投资银行资产证券化发展趋势 137

第九章 银行资产证券化业务竞争力分析 138
第一节 国开行 139
一、 企业发展背景分析 140
二、 企业业务模块BCG模型分析 141
三、 公司资产证券化业务运作现状 141
四、 企业资产证券化业务竞争力SWOT分析 142
五、 DHD研究成果及战略建议 142
第二节 建设银行 143
第三节 工商银行 147
第四节 浦发银行 151
第五节 招商银行 155
第六节 广东发展银行 159

第十章 券商资产证券化业务竞争力分析 163
第一节 中信证券 164
一、 企业发展背景分析 165
二、 企业业务模块BCG模型分析 166
三、 公司资产证券化业务运作现状 166
四、 企业资产证券化业务竞争力SWOT分析 167
五、 DHD研究成果及战略建议 167
第二节 国泰君安 168
第三节 海通证券 172
第四节 华泰证券 176
第五节 申银万国 180

第十一章 中国其他机构资产证券化业务竞争力分析 184
第一节 中金公司 185
一、 企业发展背景分析 186
二、 企业业务模块BCG模型分析 187
三、 公司资产证券化业务运作现状 187
四、 企业资产证券化业务竞争力SWOT分析 188
五、 DHD研究成果及战略建议 188
第二节 东方资产管理公司 189
第三节 信达资产管理公司 193

第十二章 中国资产证券化市场机会与风险 197
第一节 信用风险 198
第二节 市场风险 199
第三节 政策风险 200
第四节 再投资风险 201
第五节 管理风险 202

第十三章 资产证券化业务市场DHD研究成果及战略建议 203
第一节 中国资产证券化业务市场的DHD研究成果 204
第二节 中国资产证券化业务市场的DHD战略建议 205