江苏省船舶制造业2008年第一季度研究报告

第二章  一季度江苏省船舶制造业外部经济环境分析 24
一、国际环境分析 24
（一）一季度韩国造船业保持快速增长 24
（二）日本两家造船公司计划合并，以应对中韩造船业竞争 24
二、国内环境分析 25
（一）出口下行风险愈显突出，但对海运运力的需求影响不大 25
（二）一季度全国规模以上工业企业利润增速创新低 27
（三）人民币汇率加速升值对船舶制造行业影响巨大 29
三、政策环境分析 30
（一）我国加强船舶融资租赁管理，与银行租赁业务密切相关 30
（二）船舶行业投资管理条例正在酝酿 32
（三）江苏省加强船舶污染防治，力争太湖流域污染动态清零 33

第三章  一季度江苏省船舶制造业产业链运行分析 36
一、上游产业供应情况分析 36
（一）钢材价格继续上涨，不影响大型船舶制造企业盈利能力 36
（二）江苏熔盛集团获准生产最先进发动机，并在合肥建厂 37
二、下游需求产业情况分析 39
（一）一季度末BDI指数至跌回升 39
（二）航运业继续维持景气 40
（三）运距拉长带来的需求增加仍然存在，运力供给增加短期无忧 41

第四章  一季度江苏省船舶制造业运行情况分析 42
一、一季度江苏省船舶制造业发展现状分析 42
（一）江苏船舶制造业销售收入大幅增加 42
（二）行业规模继续扩大 43
（三）行业营运能力有所提升 44
（四）行业内盈利能力分化较大 45
（五）行业负债程度较高，财务风险有所增加 47
二、一季度江苏省船舶制造细分行业的对比分析 48
（一）细分行业规模分析 48
（二）细分行业经营水平分析 50
（三）区域对比分析 50
（四）不同所有制企业经营对比分析 54
三、金属船舶制造业 57
（一）江苏省金属船舶制造业主要财务指标增长情况 57
（二）江苏金属船舶制造业收入增长情况 57
（三）江苏金属船舶制造业经营绩效评价 58
（四）江苏金属船舶制造企业对比分析 63
四、船用配套设备制造业 70
（一）江苏省船用配套设备制造业主要财务指标增长情况 70
（二）江苏船用配套设备制造业收入增长情况 70
（三）江苏船用配套设备制造业经营绩效评价 71
（四）江苏船用配套设备制造企业对比分析 76

第五章  一季度江苏省船舶制造企业运行动态分析 83
一、江苏新时纪造船股份有限公司 83
（一）公司概况 83
（二）新时代造船有限公司 83
（三）新时代造船获得30亿美元保函 84
二、南通中远川崎船舶工程有限公司 84
（一）公司简介 84
（二）公司首次制造10000TEU集装箱船下水 85
（三）造船速度之快源于精益管理 86

第六章  2008年二季度船舶制造业发展趋势分析 87
一、单壳油船淘汰对油轮市场的推动力不明显 87
（一）2008年单壳油船的淘汰速度将加速 87
（二）油船运输市场仍供过于求 87
（三）价格传导幅度有限 88
二、航运市场：干散货市场持续趋旺，集装箱不容乐观 88
（一）国际干散货市场二季度将持续上扬，仍将高位运行 88
（二）油运市场低位运行，2010 年或将出现反转 89
（三）集装箱运价指数略为走弱 89
三、钢材价格或现拐点，造船企业盈利能力将获提升 90

第七章  一季度江苏省船舶制造业营销机会分析 91
一、油轮和干散货市场复苏，两大船型毛利率获提升 91
（一）Capesize和VLCC两船型投资收益率都有所提高 91
（二）租船市场：干散货航运市场维持暴利局面 91
（三）盈利能力强的船型，刺激企业投资需求 92
二、船舶租赁市场加入新成员，推动船舶需求快速增加 93
（一）大型钢铁企业纷纷自组船队 93
（二）钢厂进入租船市场，促使船舶需求量大增 93
（三）政府鼓励钢厂与国内航运企业合作，银行可关注相关需求 94
三、高附加值船型提价能力强，建议银行重点支持 94
四、高盛携手对冲基金入股江苏熔盛集团，进军船舶制造业 95
（一）收购计划双方简介 95
（二）高盛入股熔盛双方一拍即合 96
（三）民营造船企业引入战略投资者可实现双赢 96

第八章  一季度江苏省船舶制造业风险因素分析 98
一、受美国次贷危机影响，船舶制造业融资正步入寒冬 98
（一）美国次贷危机影响全球船舶融资交易 98
（二）日美欧金融机构已经开始收紧造船融资 98
（三）亚洲船东订船劲头仍旧十足 99
（四）信贷风险提示 99
二、钢价持续上涨对中小船企产生成本压力 100
（一）一季度江苏省钢材价格上涨明显 100
（二）钢材上涨对江苏大型船企影响不大，但需关注中小船企的成本消化能力 101
三、江苏口岸船舶出口加速，需关注贸易风险 103
（一）江苏口岸船舶出口迅速增长 103
（二）江苏船舶出口快速增长的原因 103
（三）出口繁荣无法掩盖贸易风险激增 104

 
图表目录
图表 1：2008年1-2月全球三大船型新接订单（修正吨） 10
图表 2：全球三大船型价格指数走势图 11
图表 3：2008年一季度全球主要船舶产品的价格走势图 11
图表 4：2008年1-2月全国民用钢质船舶产量分析 13
图表 5：2007年四季度以来美国对中国的进口下降尤为明显 26
图表 6：2007年四季度以来欧盟对中国的进口增速走势情况 26
图表 7：2008 年1-2 月份工业企业利润增速大幅下降 27
图表 8：2007 年底以来原材料类与PPI 的“缺口”不断扩大 28
图表 9：出口交货值增速的下降影响了工业增加值走低 28
图表 10：汇改以来人民币对美元汇率走势图 30
图表 11：2008年一季度全国主要品种钢材价格指数走势图 36
图表 12：2008年一季度全国主要城市中厚板价格走势 37
图表 13：2006年至2008年一季度末国际BDI指数走势 39
图表 14：2008年一季度各类船型租金价格走势图 40
图表 15：2007年-2008年各月江苏省船舶及浮动装置制造行业累计销售收入走势图 42
图表 16：江苏省船舶及浮动装置制造行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 43
图表 17：江苏省船舶及浮动装置制造行业资产增长率变动趋势图 44
图表 18：江苏省船舶及浮动装置制造行业资产周转率变动趋势图 45
图表 19：江苏省船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 46
图表 20：江苏省船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 47
图表 21：江苏省船舶及浮动装置制造行业资产负债率变动趋势图 48
图表 22：江苏省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月细分行业销售收入结构图 49
图表 23：江苏省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月细分行业利润总额结构图 49
图表 24：船舶及浮动装置制造工业总产值排名前10位的省市情况 51
图表 25：江苏省船舶及浮动装置制造行业盈利能力对比分析 52
图表 26：江苏省船舶及浮动装置制造行业营运能力对比分析 53
图表 27：江苏省船舶及浮动装置制造行业偿债能力对比分析 54
图表 28：江苏省全国船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 55
图表 29：江苏省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月销售收入结构图 55
图表 30：江苏省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月利润总额结构图 56
图表 31：江苏省船舶及浮动装置制造行业2008年1-02月企业数量结构图 56
图表 32：江苏省金属船舶制造行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 59
图表 33：江苏省金属船舶制造行业资产增长率变动趋势图 59
图表 34：江苏省金属船舶制造行业资产周转率变动趋势图 60
图表 35：江苏省金属船舶制造行业盈利能力趋势图 61
图表 36：江苏省金属船舶制造行业盈利能力趋势图 62
图表 37：江苏省金属船舶制造行业资产负债率变动趋势图 63
图表 38：江苏省金属船舶制造工业总产值排名前10位的省市情况 64
图表 39：江苏省金属船舶制造行业盈利能力对比分析 65
图表 40：全国金属船舶制造行业利润总额十强省市所占份额 66
图表 41：江苏省金属船舶制造行业偿债能力对比分析 67
图表 42：江苏省全国金属船舶制造行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 68
图表 43：江苏省金属船舶制造行业2008年1-2月销售收入结构图 68
图表 44：江苏省金属船舶制造行业2008年1-2月利润总额结构图 69
图表 45：江苏省金属船舶制造行业2008年1-02月企业数量结构图 69
图表 46：2007年-2008年各月江苏省船用配套设备制造行业累计销售收入走势图 71
图表 47：江苏省船用配套设备制造行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 72
图表 48：江苏省船用配套设备制造行业资产增长率变动趋势图 72
图表 49：江苏省船用配套设备制造行业资产周转率变动趋势图 73
图表 50：江苏省船用配套设备制造行业盈利能力趋势图 74
图表 51：江苏省船用配套设备制造行业盈利能力趋势图 75
图表 52：江苏省船用配套设备制造行业资产负债率变动趋势图 76
图表 53：江苏省船用配套设备制造工业总产值排名前10位的省市情况 77
图表 54：江苏省船用配套设备制造行业盈利能力对比分析 78
图表 55：全国船用配套设备制造行业利润总额十强省市所占份额 79
图表 56：江苏省船用配套设备制造行业偿债能力对比分析 80
图表 57：江苏省全国船用配套设备制造行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 81
图表 58：江苏省船用配套设备制造行业2008年1-2月销售收入结构图 81
图表 59：江苏省船用配套设备制造行业2008年1-2月利润总额结构图 82
图表 60：江苏省船用配套设备制造行业2008年1-02月企业数量结构图 82
图表 61：Capesize和VLCC两大船型的投资回报率 91
图表 62：各大船型1年期租运费毛利率（截至2008年3月14日） 92
图表 63：第一季度江苏三主要城市角钢市场价格（截至2008年3月25日） 100
图表 64：第一季度江苏三主要城市中厚板市场价格（截至2008年3月25日） 101
图表 65：第一季度南京中厚板及角钢市场价格（截至2008年3月25日） 101

 
表格目录
表格 1：2007年-2008年全国船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（1） 13
表格 2：2007年-2008年江苏省船舶及浮动装置制造行业累计销售收入统计表 42
表格 3：2008年02月末江苏省船舶及浮动装置制造行业主要财务指标统计表 43
表格 4：2007年-2008年江苏省船舶及浮动装置制造营运能力指标统计表 44
表格 5：2007年-2008年江苏省船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（1） 45
表格 6：2007年-2008年江苏省船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（2） 46
表格 7：2007年-2008年江苏省船舶及浮动装置制造偿债能力指标统计表 47
表格 8：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造各细分行业的规模指标情况 48
表格 9：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造各细分行业的经营水平指标情况 50
表格 10：2008年1-2月船舶及浮动装置制造工业总产值排名情况 50
表格 11：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造行业盈利能力对比分析 51
表格 12：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造行业营运能力对比分析 52
表格 13：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造行业偿债能力对比分析 53
表格 14：2008年1-2月江苏省船舶及浮动装置制造不同所有制企业统计表 54
表格 15：2008年02月末江苏省金属船舶制造行业主要财务指标统计表 57
表格 16：2007年-2008年江苏省金属船舶制造行业累计销售收入统计表 57
表格 17：2007年-2008年江苏省金属船舶制造行业成长性指标统计表 58
表格 18：2007年-2008年江苏省金属船舶制造营运能力指标统计表 59
表格 19：2007年-2008年江苏省金属船舶制造盈利能力指标统计表（1） 60
表格 20：2007年-2008年江苏省金属船舶制造盈利能力指标统计表（2） 61
表格 21：2007年-2008年江苏省金属船舶制造偿债能力指标统计表 62
表格 22：2008年1-2月江苏省金属船舶制造工业总产值排名情况 63
表格 23：2008年1-2月江苏省金属船舶制造行业盈利能力对比分析 64
表格 24：2008年1-2月江苏省金属船舶制造行业营运能力对比分析 65
表格 25：2008年1-2月江苏省金属船舶制造行业偿债能力对比分析 66
表格 26：2008年1-2月江苏省金属船舶制造不同所有制企业统计表 67
表格 27：2008年02月末江苏省船用配套设备制造行业主要财务指标统计表 70
表格 28：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造行业累计销售收入统计表 70
表格 29：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造行业成长性指标统计表 71
表格 30：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造营运能力指标统计表 72
表格 31：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造盈利能力指标统计表（1） 73
表格 32：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造盈利能力指标统计表（2） 74
表格 33：2007年-2008年江苏省船用配套设备制造偿债能力指标统计表 75
表格 34：2008年1-2月江苏省船用配套设备制造工业总产值排名情况 76
表格 35：2008年1-2月江苏省船用配套设备制造行业盈利能力对比分析 77
表格 36：2008年1-2月江苏省船用配套设备制造行业营运能力对比分析 78
表格 37：2008年1-2月江苏省船用配套设备制造行业偿债能力对比分析 79
表格 38：2008年1-2月江苏省船用配套设备制造不同所有制企业统计表 80