浙江省船舶制造业2008年第一季度研究报告

第二章  一季度浙江省船舶制造业外部经济环境分析 23
一、国际环境分析 23
（一）一季度韩国造船业保持快速增长 23
（二）日本两家造船公司计划合并，以应对中韩造船业竞争 23
二、国内环境分析 24
（一）出口下行风险愈显突出，但对海运运力的需求影响不大 24
（二）一季度全国规模以上工业企业利润增速创新低 26
（三）人民币汇率加速升值对船舶制造行业影响巨大 28
三、政策环境分析 29
（一）我国加强船舶融资租赁管理，与银行租赁业务密切相关 29
（二）船舶行业投资管理条例正在酝酿 31
（三）浙江省通过重大项目建设行动计划，舟山造船业面临机遇 32

第三章  一季度浙江省船舶制造业产业链运行分析 35
一、上游产业供应情况分析 35
（一）钢材价格继续上涨，不影响大型船舶制造企业盈利能力 35
（二）上海生产万吨轮船用曲轴，浙江船企收益 36
二、下游需求产业情况分析 38
（一）一季度末BDI指数至跌回升 38
（二）航运业继续维持景气 39
（三）运距拉长带来的需求增加仍然存在，运力供给增加短期无忧 40

第四章  一季度浙江省船舶制造业运行情况分析 41
一、一季度浙江省船舶制造业发展现状分析 41
（一）销售收入大幅上升 41
（二）行业规模继续扩大 42
（三）行业营运能力变化不大 44
（四）行业盈利能力分化较大 45
（五）行业负债程度较高，但财务风险有所下降 46
二、一季度浙江省船舶制造行业的对比分析 47
（一）细分行业规模分析 47
（二）细分行业经营水平分析 49
（三）区域对比分析 50
（四）不同所有制企业经营对比分析 53
三、金属船舶制造业 56
（一）浙江金属船舶制造业主要财务指标增长情况 56
（二）浙江金属船舶制造业收入增长情况 57
（三）浙江金属船舶制造业经营绩效评价 57
（四）浙江金属船舶制造业对比分析 63
四、船舶修理及拆船业 70
（一）浙江船舶修理及拆船业主要财务指标增长情况 70
（二）浙江船舶修理及拆船业收入增长情况 70
（三）浙江船舶修理及拆船业经营绩效评价 71
（四）浙江船舶修理及拆船业对比分析 76

第五章  一季度浙江省船舶制造企业运行动态分析 83
一、全国船舶上市公司财务分析 83
（一）中国船舶 83
（二）中船股份 84
（三）广船国际 86
二、浙江省船舶企业经营动态分析 87
（一）舟山中远首制5000车位汽滚船成功合龙 87
（二）浙江方圆造船有限公司瞄准世界疏浚新技术 88
（三）五万吨级散货船“五洲”下水 88
（四）金海湾造船进入实质性阶段 88

第六章  2008年二季度船舶制造业发展趋势分析 90
一、单壳油船淘汰对油轮市场的推动力不明显 90
（一）2008年单壳油船的淘汰速度将加速 90
（二）油船运输市场仍供过于求 90
（三）价格传导幅度有限 91
二、航运市场：干散货市场持续趋旺，集装箱不容乐观 91
（一）国际干散货市场二季度将持续上扬，仍将高位运行 91
（二）油运市场低位运行，2010 年或将出现反转 92
（三）集装箱运价指数略为走弱 92
三、钢材价格或现拐点，造船企业盈利能力将获提升 93

第七章  一季度上海市船舶制造业营销机会分析 94
一、油轮和干散货市场复苏，两大船型毛利率获提升 94
（一）Capesize和VLCC两船型投资收益率都有所提高 94
（二）租船市场：干散货航运市场维持暴利局面 94
（三）盈利能力强的船型，刺激企业投资需求 95
二、船舶租赁市场加入新成员，推动船舶需求快速增加 96
（一）大型钢铁企业纷纷自组船队 96
（二）钢厂进入租船市场，促使船舶需求量大增 96
（三）政府鼓励钢厂与国内航运企业合作，银行可关注相关需求 97
三、高附加值船型提价能力强，建议银行重点支持 97
四、舟山中远助推普陀船舶业驶上“高速” 98

第八章  一季度浙江省船舶制造业风险因素分析 100
一、受美国次贷危机影响，船舶制造业融资正步入寒冬 100
（一）美国次贷危机影响全球船舶融资交易 100
（二）日美欧金融机构已经开始收紧造船融资 100
（三）亚洲船东订船劲头仍旧十足 101
（四）信贷风险提示 101
二、钢价持续上涨对中小船企产生成本压力 102
（一）一季度浙江省钢材价格上涨明显 102
（二）钢材上涨对大型船企影响不大，中小船企成本消化能力堪忧 103
三、浙江造船“低小散”的局面未变，小型船企面临政策风险 105
（一）浙江省造船产能扩张速度快 105
（二）浙江造船面临三道坎 105
（三）《船企评价标准》发布后许多小型船企面临关停 106

图表目录
图表 1：2008年1-2月全球三大船型新接订单（修正吨） 10
图表 2：全球三大船型价格指数走势图 11
图表 3：2008年一季度全球主要船舶产品的价格走势图 11
图表 4：2008年1-2月全国民用钢质船舶产量分析 13
图表 5：全国船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 14
图表 6：2007年-2008年全国船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（2） 14
图表 7：全国船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 15
图表 8：2007年四季度以来美国对中国的进口下降尤为明显 25
图表 9：2007年四季度以来欧盟对中国的进口增速走势情况 25
图表 10：2008 年1-2 月份工业企业利润增速大幅下降 26
图表 11：2007 年底以来原材料类与PPI 的“缺口”不断扩大 27
图表 12：出口交货值增速的下降影响了工业增加值走低 27
图表 13：人民币汇率改革以来人民币兑美元走势图 29
图表 14：2008年一季度全国主要品种钢材价格指数走势图 35
图表 15：2008年一季度全国主要城市中厚板价格走势 36
图表 16：2006年至2008年一季度末国际BDI指数走势 38
图表 17：2008年一季度各类船型租金价格走势图 39
图表 18：2007年-2008年各月浙江省船舶及浮动装置制造行业累计销售收入走势图 41
图表 19：浙江省船舶及浮动装置制造行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 43
图表 20：浙江省船舶及浮动装置制造行业资产增长率变动趋势图 43
图表 21：浙江省船舶及浮动装置制造行业资产周转率变动趋势图 44
图表 22：浙江省船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 45
图表 23：浙江省船舶及浮动装置制造行业盈利能力趋势图 46
图表 24：浙江省船舶及浮动装置制造行业资产负债率变动趋势图 47
图表 25：浙江省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月细分行业销售收入结构图 48
图表 26：浙江省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月细分行业利润总额结构图 49
图表 27：浙江省船舶及浮动装置制造工业总产值排名前10位的省市情况 51
图表 28：浙江省全国船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 54
图表 29：浙江省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月销售收入结构图 55
图表 30：浙江省船舶及浮动装置制造行业2008年1-2月利润总额结构图 55
图表 31：浙江省船舶及浮动装置制造行业2008年1-02月企业数量结构图 56
图表 32：2007年-2008年各月浙江省金属船舶制造行业累计销售收入走势图 57
图表 33：浙江省金属船舶制造行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 58
图表 34：浙江省金属船舶制造行业资产增长率变动趋势图 59
图表 35：浙江省金属船舶制造行业资产周转率变动趋势图 60
图表 36：浙江省金属船舶制造行业盈利能力趋势图 61
图表 37：浙江省金属船舶制造行业盈利能力趋势图 62
图表 38：浙江省金属船舶制造行业资产负债率变动趋势图 63
图表 39：浙江省金属船舶制造工业总产值排名前10位的省市情况 64
图表 40：浙江省金属船舶制造行业盈利能力对比分析 65
图表 41：全国金属船舶制造行业利润总额十强省市所占份额 66
图表 42：浙江省金属船舶制造行业偿债能力对比分析 67
图表 43：浙江省全国金属船舶制造行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 68
图表 44：浙江省金属船舶制造行业2008年1-2月销售收入结构图 68
图表 45：浙江省金属船舶制造行业2008年1-2月利润总额结构图 69
图表 46：浙江省金属船舶制造行业2008年1-02月企业数量结构图 69
图表 47：2007年-2008年各月浙江省船舶修理及拆船行业累计销售收入走势图 71
图表 48：浙江省船舶修理及拆船行业企业数量、销售收入、净利润增长率变动趋势图 72
图表 49：浙江省船舶修理及拆船行业资产增长率变动趋势图 72
图表 50：浙江省船舶修理及拆船行业资产周转率变动趋势图 73
图表 51：浙江省船舶修理及拆船行业盈利能力趋势图 74
图表 52：浙江省船舶修理及拆船行业盈利能力趋势图 75
图表 53：浙江省船舶修理及拆船行业资产负债率变动趋势图 76
图表 54：浙江省船舶修理及拆船工业总产值排名前10位的省市情况 77
图表 55：浙江省船舶修理及拆船行业盈利能力对比分析 78
图表 56：全国船舶修理及拆船行业利润总额十强省市所占份额 79
图表 57：浙江省船舶修理及拆船行业偿债能力对比分析 80
图表 58：浙江省全国船舶修理及拆船行业2008年1-2月不同所有制企业增长情况对比图 81
图表 59：浙江省船舶修理及拆船行业2008年1-2月销售收入结构图 81
图表 60：浙江省船舶修理及拆船行业2008年1-2月利润总额结构图 82
图表 61：浙江省船舶修理及拆船行业2008年1-02月企业数量结构图 82
图表 62：Capesize和VLCC两大船型的投资回报率 94
图表 63：各大船型1年期租运费毛利率（截至2008年3月14日） 95
图表 64：第一季度浙江省三城市角钢市场价格（截至2008年3月25日） 102
图表 65：第一季度浙江省三城市中厚板市场价格（截至2008年3月25日） 103
图表 66：第一季度宁波三种钢材市场价格 103

 
表格目录
表格 1：2007年-2008年全国船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（1） 13
表格 2：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造行业累计销售收入统计表 41
表格 3：2008年02月末浙江省船舶及浮动装置制造行业主要财务指标统计表 42
表格 4：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造行业成长性指标统计表 42
表格 5：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造营运能力指标统计表 44
表格 6：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（1） 45
表格 7：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造盈利能力指标统计表（2） 45
表格 8：2007年-2008年浙江省船舶及浮动装置制造偿债能力指标统计表 46
表格 9：2008年1-2月浙江省船舶及浮动装置制造各细分行业的规模指标情况 47
表格 10：2008年1-2月浙江省船舶及浮动装置制造各细分行业的经营水平指标情况 49
表格 11：2008年1-2月浙江省船舶及浮动装置制造工业总产值排名情况 50
表格 12：2008年1-2月浙江省船舶及浮动装置制造不同所有制企业统计表 53
表格 13：2008年02月末浙江省金属船舶制造行业主要财务指标统计表 56
表格 14：2007年-2008年浙江省金属船舶制造行业累计销售收入统计表 57
表格 15：2007年-2008年浙江省金属船舶制造行业成长性指标统计表 58
表格 16：2007年-2008年浙江省金属船舶制造营运能力指标统计表 59
表格 17：2007年-2008年浙江省金属船舶制造盈利能力指标统计表（1） 60
表格 18：2007年-2008年浙江省金属船舶制造盈利能力指标统计表（2） 61
表格 19：2007年-2008年浙江省金属船舶制造偿债能力指标统计表 62
表格 20：2008年1-2月浙江省金属船舶制造工业总产值排名情况 63
表格 21：2008年1-2月浙江省金属船舶制造行业盈利能力对比分析 64
表格 22：2008年1-2月浙江省金属船舶制造行业营运能力对比分析 65
表格 23：2008年1-2月浙江省金属船舶制造行业偿债能力对比分析 66
表格 24：2008年1-2月浙江省金属船舶制造不同所有制企业统计表 67
表格 25：2008年02月末浙江省船舶修理及拆船行业主要财务指标统计表 70
表格 26：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船行业累计销售收入统计表 70
表格 27：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船行业成长性指标统计表 71
表格 28：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船营运能力指标统计表 72
表格 29：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船盈利能力指标统计表（1） 73
表格 30：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船盈利能力指标统计表（2） 74
表格 31：2007年-2008年浙江省船舶修理及拆船偿债能力指标统计表 75
表格 32：2008年1-2月浙江省船舶修理及拆船行业盈利能力对比分析 77
表格 33：2008年1-2月浙江省船舶修理及拆船行业营运能力对比分析 78
表格 34：2008年1-2月浙江省船舶修理及拆船行业偿债能力对比分析 79
表格 35：2008年1-2月浙江省船舶修理及拆船不同所有制企业统计表 80
表格 36：  2008年一季度中国船舶主要财务指标情况 83
表格 37：  2008年一季度中国船舶经营绩效水平分析 83
表格 38：  三大指标中国船舶在机械行业个股排名 84
表格 39：  2008年一季度中船股份主要财务指标情况 84
表格 40：  2008年一季度中船股份经营绩效水平分析 85
表格 41：  三大指标中船股份在机械行业个股排名 85
表格 42：  2008年一季度广船国际主要财务指标情况 86
表格 43：  2008年一季度广船国际经营绩效水平分析 86
表格 44：  三大指标广船国际在机械行业个股排名 87