航空装备强势崛起 军工板块迎多重机遇

  中国报告大厅网讯，——2025年6月30日早盘军工航空领涨市场解析

  今日早间，军工航空板块持续走强，晨曦航空、利君股份等个股大幅上涨，通用航空ETF价格创上市新高。这一行情与近日央视披露的歼-20战机紧急升空驱离外军机事件形成共振，叠加行业基本面改善预期，进一步点燃市场对国防装备升级及产业链发展的关注。

  一、实战化需求凸显 航空装备成战略焦点

  6月30日早盘数据显示，军工航空赛道表现强势：晨曦航空20CM涨停，利君股份10%涨停，国睿科技、爱乐达等个股涨幅均超5%，航发动力、航发控制同步走高。截至午间收盘，通用航空ETF（159231）场内价格涨2.52%，盘中刷新历史高位。

  消息面上，央视军事栏目《砺剑》披露的歼-20战机在东海空域与外军对峙画面引发热议。事件凸显了隐身战机在现代空战中的关键作用，也反映了我国空军体系化作战能力的显著提升。这一实战场景直接强化了市场对航空装备升级及国产替代进程的关注。

  二、行业高景气延续 军工航空迎“三重催化”

  当前军工航空领域正面临多重发展机遇：

  1. 内需加速释放：2025-2027年是实现“十四五”规划收官、“建军百年目标”的关键期，军机列装及升级需求持续增长。据测算，国产替代进程将推动核心部件自给率突破90%，带动产业链中上游企业订单回暖。

  2. 军贸市场爆发：印巴冲突等国际局势擦亮中国军工名片，预计到2030年，中国军事装备全球市占率有望达15%-20%，对应市场规模约1500亿-2000亿元/年。

  3. 技术突破与商业化并行：低空经济（占比指数成分股52.12%）、大飞机（34.60%）、无人机（18.52%）等细分领域加速落地，推动航空产业链“军用新质战斗力+民用新质生产力”协同发展。

  三、短期与中长期逻辑共振 投资价值凸显

  从短期看：Q2财报季或迎预期改善窗口期，部分军工元器件企业6月订单已扭转下行趋势，预计下半年增速将随二次需求释放转正。

  中期视角下：2025年抗日战争胜利80周年等节点催化行业催化剂增多，叠加Q2业绩向好预期，结构性机会集中涌现。

  长期布局逻辑：建军百年目标（2027年）与军贸市场扩张形成“内需+外需”双轮驱动，航空产业链中飞行器制造、卫星导航等技术壁垒高的环节将优先受益。

  四、指数化配置优势突出 通用航空ETF成核心工具

  当前跟踪的国证通用航空产业指数覆盖50只成分股，涵盖央国企（占比46%）、十大军工集团（20%）及低空经济、大飞机等热门赛道。该指数通过聚焦飞行器制造、商业航天等领域，实现了对航空产业链核心技术环节的深度布局。例如：

  航空赛道战略价值凸显 把握结构性机遇

  综合来看，军工航空板块在实战需求、国产替代与军贸扩张的多重驱动下，正迎来历史性发展机遇。短期业绩改善叠加中长期政策红利释放，产业链内具备核心技术优势的企业将持续受益。投资者可关注通用航空ETF（159231）等工具型产品，在控制风险的前提下捕捉航空装备升级带来的超额收益。

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