按照博彩市场的押注情况,在下周的美国大选中,有着“懂王”称号的前总统唐纳德·特朗普很可能取得最终胜利,美国股市可能会因此上涨,但对于华尔街金融巨头花旗集团的策略团队来说,共和党的大获全胜将是短期卖出美股的重磅信号。特朗普的胜利被大部分分析人士视为美国股市的好消息,因为他降低公司税的提议可能会使公司盈利持续增长。然而,花旗集团的策略团队认为,推动美股基准指数——标普500指数连续六个月实现上涨的“近乎极度乐观的情绪”使得美股步入回调的时机愈发成熟。但是花旗团队对于美股后市并不悲观,并强调看好美股经历回调时期后的反弹步伐。花旗策略师斯科特·克罗内特领衔的团队在10月29日的一份报告中写道:“鉴于特朗普+红色席卷国会情景中所预期的根本不确定性,我们倾向于对美国总统选举后的任何反弹持乐观态度。”
摩根士丹利策略师表示,美国股市走势目前基本上倾向于2016年美国总统大选时的模式,尽管这一次,在不同的经济背景之下,信号更加混杂。由Michael Wilson领导的团队称,金融股和工业股的超群表现表明,市场变动的方向在一定程度上与2016年相似。“然而,在金融类股之外,这些板块波动的幅度并不令人信服,金融板块也受益于强劲的财报季和基本面的改善,”他们在报告中写道。他们表示,2016年大选前后表现相对出色的原材料板块和小盘股自10月1日以来温和落后,从那时开始特朗普获胜的概率在博彩市场显著攀升。
尽管财报季大消息不断,但美股整体市场仍处于窄幅震荡状态。华尔街分析人士指出,考虑到美联储降息变数、美债的躁动、美国大选临近,美股市场整体处于缺乏方向的状态,只有个别股票受到财报季影响大涨、大跌。2024年FOMC票委、美国克利夫兰联储主席哈马克(Hammack)在最新的讲话中表示,美国通胀已经放缓,但尚未达到2%的目标。美联储没有说在通胀方面使命已经完成,地缘政治事件可能导致通胀逆转。美国大选方面,全球资管巨头贝莱德发出警告称,市场低估了美国大选结果陷入僵局的风险。在“特朗普交易”和“经济不着陆”的主导下,美股本月仍接近历史高点,而美债市场则掀起了严重程度堪比1995年的抛售浪潮。分析认为,美债收益率上升在一定程度上受到特朗普高关税主张的推动,该主张可能会加剧通胀压力。(券商中国)
中信证券研报认为,展望未来,在乐观情绪催化下,美股短期或仍有冲高空间,科技股以及金融和工业行业或更为受益。但当前标普500的动态PE已扩张至22倍以上。在大选结果落地、利好因素都已反映,且流动性仍在萎缩下美股回调的风险在加大。若临近年底流动性超预期的向下导致美股回调,届时建议关注防御属性较强且现金流充裕的医疗保健和公用事业板块。
知名沽空机构浑水(Muddy Waters)创办人布洛克(Carson Block)表示,在就业市场相当强劲的背景下,美国股市将继续受益于资金流入,建议投资者买入科技“七巨头”。标普500指数今年屡创新高后引发市场对估值的担忧,布洛克接受访问时称,来自退休基金的资金流入仍将是股市进一步上涨的关键驱动力,尤其是对权重最大的股票而言。“或许别想太多,闭眼入七巨头”。科技“七巨头”包括特斯拉、苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达和Meta。
美股财报季来袭,美股三大指数齐涨,标普、道指均创收盘新高。大涨的同时,市场的担忧情绪丝毫未减。三周后的美国大选、多变的中东地缘局势、 以及市场最关注的美联储政策放松步伐将会带来怎样的影响?浙商银行财富管理部总行投顾周锦舜分析认为,就业超预期为美联储降息减压,通胀数据 对降息预期影响已不大,美联储11月大概率降息25基点,美股仍将上涨,但分化会加大。
美股财报季将于本周拉开帷幕,只要企业对美联储的降息前景表示乐观,市场就应该有望上涨。 这是美国银行根据数据得出的结论。该银行指出,除了这种动态之外,华尔街为第三季度盈利设定的门槛相当低。分析师认为,市场普遍预期已经消化了经济的疲软,本季度的每股收益预期下调了4%,这使得在利率较低的情况下,盈利更有可能超出预期。 美国银行分析师指出,较低的利率将引发对利率最敏感的行业反弹,例如制造业和房地产,这些行业受美联储过去的加息周期的影响最大。分析师指出,到目前为止,在已经公布第三季度业绩的21家公司中,有62%的每股收益和销售额均超过预期,而历史上的这一比例为49%,上季度为47%。 虽然美股本季度将继续录得温和的盈利增长,但分析师表示,重点不在于本季度,而是在美联储宽松政策下企业对未来几个季度的展望。 他们预计美股的涨势将扩大到明年。
BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky在一份报告中称,追踪软件股表现的SPDR标普软件与服务ETF(XSW.US)在一个较大底部形态上方维持稳定,表现相对强势且正寻求突破。该指数今年以来上涨了3.92%,不过今天下跌了1.30%。与此同时,BTIG推荐了正突破底部形态的Datadog(DDOG.US),该股接连上涨,近四日已涨超7%。然而,相对于大盘而言,微软(MSFT.US)的表现仍然不佳。该股较六个月前下跌2.68%,今日下跌2.89%,不过今年迄今已累计上涨10.51%。Krinsky称,“从绝对值来看,该指数仍在400点上方,但一年以来的相对低点并不是一个好迹象。”
标普500指数在一年中的前九个月上涨不低于20%的情况下,第四季度的平均涨幅超过2%。美国股市在2024年前九个月表现出色,如果历史可以作为参考,那么未来三个月这种势头可能会持续下去。道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)对数据进行了分析,发现标普500指数在一年中的前九个月上涨20%或更多之后,通常会在第四季度继续攀升。自1950年以来,标普500指数有10次在一年的前九个月实现20%的涨幅,其中包括2024年。(环球市场播报)
标普500指数在一年中的前九个月上涨不低于20%的情况下,第四季度的平均涨幅超过2%。美国股市在2024年前九个月表现出色,如果历史可以作为参考,那么未来三个月这种势头可能会持续下去。道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)对数据进行了分析,发现标普500指数在一年中的前九个月上涨20%或更多之后,通常会在第四季度继续攀升。自1950年以来,标普500指数有10次在一年的前九个月实现20%的涨幅,其中包括2024年。
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