中国报告大厅网讯，钛矿作为钛产业的核心上游原料，其行业现状直接影响下游钛白粉、海绵钛、钛材等环节的成本与供给稳定性，当前国内钛产业下游需求结构正在发生变化，新能源、航空航天等领域对高端钛原料的需求持续提升，推动钛矿行业供给结构调整。
国内钛矿资源主要集中于西南攀西地区，河北、海南等地也有零散分布，中国有色金属工业协会数据显示，2024年国内钛矿产量为304.4万吨，其中四川产区产量占比达87%，国内钛矿开采受环保政策、资源禀赋约束，产能扩张速度长期低于下游需求增长速度，近年来国内矿山企业的整合进程加快，中小矿山逐渐退出市场，头部企业掌控核心资源的格局逐渐成型。
攀西地区经过多年开发，已经形成从采矿、选矿到初加工的完整产业链，区内钒钛磁铁矿伴生钛资源占全国总储量的90%以上，当前开发利用以伴生矿提取为主，原生钛砂矿开发规模较小。伴生矿提取工艺下，钛精矿作为钒钛磁铁矿冶炼的副产物，产量一定程度上受到钒产品产量的约束，当钢铁行业需求疲软，钒产品产量下降时，钛精矿产出也会相应减少，这一特殊的供给结构使得国内钛矿产出弹性较低，难以快速响应下游需求的波动。
近年来国内企业也在尝试开发低品位钛矿资源的利用技术，但受成本约束，大规模推广仍需时间，国内现有在产矿山中，TiO₂品位在45%以上的高品位矿占比不足40%，多数矿山产出为中低品位矿，需要通过选矿富集提升品位后才能供应下游加工环节，选矿环节的成本进一步推高了国产钛矿的出厂价格，相较于进口高品位矿，国产矿的成本优势并不明显，这也使得国内加工企业对进口钛矿的依赖度长期维持在较高水平。当前国内钛精矿自给率为65%。
海关总署数据显示，2025年1月至11月，国内累计进口钛矿及含中矿毛矿465.63万吨，较上年同期增加15.22万吨，同比增长3.38%，2024年全年进口钛矿砂及其精矿505万吨，结合2025年的进口增速推算，全年进口规模突破500万吨，进口已经成为国内钛矿供给的重要组成部分。
国内钛矿的进口来源地相对集中，主要包括澳大利亚、越南、莫桑比克、肯尼亚等国家，近年来受地缘政治、海运价格波动等因素影响，进口来源地结构略有调整，从越南进口的占比逐步提升，澳大利亚进口占比有所下降。进口钛矿以高品位钛精矿为主，品位多在50%以上，能够满足下游氯化法钛白粉、高端海绵钛的生产需求，国内氯化法钛白粉产能扩张速度加快，对高品位进口钛矿的需求持续增长，这也是进口规模维持增长的核心动力。
当前不同来源地的钛矿价格形成清晰的分层，品位差异、运输成本、贸易条款都会影响最终报价，2025年12月的主流报价覆盖国内核心产区和主要进口来源地的主流产品，能够反映年末市场的价格水平，国内钛矿价格按照品位分层明显，高品位矿价格显著高于中低品位矿，进口矿报价多为离岸价，到岸后加上关税、海运成本，换算为人民币后与国内同品位矿价格大致持平。
| 产品品类 | 产地 | 价格区间 | 计价单位 |
|---|---|---|---|
| 47,20钛矿 | 攀西地区 | 1800-2050 | 元/吨（不含税） |
| 46,10钛矿 | 攀西地区 | 1580-1620 | 元/吨（不含税） |
| 38钛矿 | 攀西地区 | 1000-1120 | 元/吨（不含税） |
| 48-49钛矿 | 尼日利亚 | 1750-1800 | 元/吨（含税出厂） |
| 进口钛矿 | 澳大利亚 | 275-295 | 美元/吨 |
| 进口钛矿 | 莫桑比克 | 280 | 美元/吨 |
| 越南B矿 | 越南 | 280-295 | 美元/吨 |
国内中高品位钛矿的价格区间与进口矿换算人民币后的价格基本一致，低品位矿价格差距较大，反映市场对高品位钛矿的需求支撑，年末仅中小矿价格出现20-50元/吨的上浮，头部企业出产的主流产品价格维持稳定，整体呈现紧平衡下的稳态运行，没有出现大幅波动。
进口钛矿的均价近年来持续上涨，反映全球高品位钛矿资源稀缺性逐步提升，供给安全问题逐渐受到关注。《钛产业发展规划(2021-2035)》针对国内钛产业绿色转型和原料自给提出了明确的量化目标，涵盖能耗、资源利用、自给率三个核心维度，目标体系清晰反映了行业未来的发展方向。
| 指标名称 | 目标值 | 目标时间范围 |
|---|---|---|
| 单位产品综合能耗下降 | 18% | 2025-2030 |
| 废渣综合利用率 | 95% | 2025-2030 |
| 钛精矿自给率 | 75% | 2025-2030 |
当前行业绿色转型已经取得一定进展，多数头部企业的废渣利用率已经接近95%的目标，单位产品能耗也在持续下降，唯独钛精矿自给率提升进度偏慢，主要受国内资源禀赋约束，未来要实现目标仍需要加大国内资源勘探开发力度，推动低品位资源利用技术落地。
进口贸易中，钛矿的进口关税维持在较低水平，有利于国内加工企业利用海外资源，降低生产成本，但也容易受到国际市场价格波动的冲击，近年来国际钛矿价格波动幅度加大，给国内企业的成本管控带来一定挑战，不排除未来地缘政治冲突进一步推高进口成本的可能，国内行业也在推进进口来源多元化，降低对单一来源地的依赖，这一进程仍在推进中。
钛矿的初加工产品主要是高钛渣，是下游生产海绵钛和氯化法钛白粉的核心原料，2025年国内高钛渣产量约300万吨，占全球总产量的42%，国内高钛渣产能主要集中在云南、四川、内蒙古等地区，产品按照TiO₂含量分为普通高钛渣和高端高钛渣，当前高端高钛渣（TiO₂≥92%）占比约25%，相较于十年前提升了近12个百分点，反映国内初加工环节的产品结构升级趋势。
高钛渣生产属于高耗能行业，受到双碳政策约束，新增产能审批严格，行业产能扩张速度缓慢，现有产能中，中小产能占比仍然较高，部分中小产能能耗不达标，面临淘汰压力，行业供给呈现刚性特征，需求增长时难以快速增加产出，需求疲软时产能退出难度较大。
国内高钛渣进口依存度约为35%，高端高钛渣进口占比更高，部分高端产品仍依赖进口满足需求，国内企业近年来逐步突破高端高钛渣生产技术，进口替代进程加快，未来高端产品占比有望进一步提升。高钛渣的供给格局直接影响下游高端钛材的生产，国内航空航天、新能源等领域对高端高钛渣的需求增长较快，推动国内企业加大技术投入，提升高端产品产出规模。
钛矿下游最主要的传统应用领域是钛白粉生产，钛白粉占总需求的比例超过80%，钛白粉主要应用于涂料、塑料、造纸、橡胶等领域，这些领域的需求和宏观经济周期相关性较高，2025年国内房地产行业维持弱复苏，涂料行业需求增长乏力，钛白粉整体需求增长放缓，传统领域对钛矿的需求维持低速增长。
另一个传统应用领域是海绵钛生产，海绵钛用于传统工业钛材加工，比如化工、冶金等领域，需求增长稳定，没有出现大幅波动。当前国内硫酸法钛白粉产能仍然占比超过60%，硫酸法钛白粉可以使用中低品位钛精矿，对原料的品位要求相对较低，而氯化法钛白粉必须使用高品位钛精矿或者高钛渣，对原料的品质要求较高。
传统领域需求结构中，中低品位钛矿需求占比较高，需求增长缓慢，价格波动较小，2025年12月国内硫酸法金红石型钛白粉价格为12400-13600元/吨（含税出厂），氯化法金红石型钛白粉价格为13500-17000元/吨（含税出厂），氯化法钛白粉价格明显高于硫酸法，反映原料成本和加工成本的差异。
传统领域需求的稳定性对钛矿行业的基本盘形成支撑，即使新兴领域需求出现波动，传统领域也能维持行业整体需求的稳定，传统领域的竞争格局已经成熟，头部企业占据主要市场份额，需求增长空间有限，难以带动钛矿行业的大规模扩张，国内钛矿行业的增长动力主要来自新兴领域的需求增长。
新兴领域主要包括新能源和航空航天，2021年高钛渣在新能源领域的应用占比为8%，2025年已经提升至18%，五年间占比提升了10个百分点，增长速度远超传统领域。
新能源领域对钛原料的需求主要来自储能领域的钒钛电池、光伏领域的钛酸锂材料、风电领域的钛铸件等，这些领域的需求随着新能源产业的扩张持续增长，行业机构预测2025年到2030年，航空航天领域高钛渣需求年均增速将达到20%。
2020年航空航天领域高钛渣应用占比为12%，2025年已经提升至22%，占比提升了10个百分点，航空航天领域对钛原料的品质要求极高，必须使用高端高钛渣，带动了国内高端产品需求的增长，国内大飞机项目量产，商业航空产业发展，带动高端钛材需求增长，进而拉动上游高端钛原料的需求。
新兴领域的需求增长推动钛矿行业整体产品结构升级，企业加大对高品位钛矿的开发力度，提升高端高钛渣的产出占比。新兴领域需求的波动性高于传统领域，受新能源产业投资周期影响，需求增长会出现阶段性波动，但长期增长趋势明确，不排除短期出现需求波动的可能，当前新兴领域需求占比已经接近40%，成为拉动钛矿行业增长的核心动力，未来占比有望进一步提升，推动行业持续调整产品结构，适应下游需求变化。
国内钛矿产能高度集中于四川攀西地区，2024年四川钛矿产量占全国总产量的87%，其余产能分散在河北、海南、云南等地，区域集中度极高，这一分布特征主要由国内钛矿资源的分布决定，国内90%以上的钛资源集中在攀西地区的钒钛磁铁矿矿床，资源禀赋决定了产能分布。
高钛渣产能分布相对分散，主要集中在云南、内蒙古、四川、广西等地区，这些地区要么靠近原料产地，要么电力成本较低，适合高钛渣这种高耗能产业发展。区域分布特征决定了国内钛矿运输成本较高，原料从攀西地区运往内地加工企业，运输成本占总成本的比例接近15%，推高了加工企业的生产成本，近年来部分加工企业逐步向攀西地区转移，靠近原料产地，降低运输成本，区域产业集聚效应逐步增强。
攀西地区已经形成了采矿-选矿-初加工-深加工的完整产业链，产业配套完善，能够降低企业的生产和交易成本，吸引更多企业入驻，区域集中度进一步提升，中小矿山多分布在其他地区，规模较小，竞争力较弱，逐步被头部企业整合，未来国内钛矿产能的区域集中度有望进一步提升，头部企业掌控更多资源，行业竞争格局更加清晰。
国内钛矿行业经过多年整合，产能逐步向头部企业集中，当前国内高钛渣行业CR5达到65%，头部企业占据了超过半数的市场份额，相较于十年前CR5提升了近20个百分点，行业整合趋势明显。
钛矿开采环节的集中度更高，头部企业掌控了国内几乎所有的大型钛矿资源，中小矿山占比不足15%，行业进入门槛较高，钛矿资源属于不可再生资源，新企业很难获得采矿权，难以进入市场，现有头部企业多为大型国有矿业集团，资金实力雄厚，拥有完整的产业链布局，从采矿到深加工全产业链覆盖，竞争力较强。
中小采矿企业多以开采小型矿床为主，生产规模小，环保投入不足，多数面临淘汰或者被整合的命运，高钛渣加工环节的集中度略低于采矿环节，但近年来也在逐步提升，中小高钛渣企业能耗不达标，成本较高，逐步退出市场，头部企业凭借规模优势、技术优势抢占市场份额，集中度持续提升。
行业集中度提升有利于规范市场秩序，稳定产品价格，提升行业整体竞争力，也有利于推动行业绿色转型，落实双碳政策目标，淘汰落后产能，提升行业整体的绿色发展水平，当前行业整合仍在进行中，未来CR5有望进一步提升，头部企业的市场份额将进一步扩大。
2025年3月，国产攀枝花20#钛矿报价为50-100元/吨，年末攀西地区中小钛矿价格上涨20-50元/吨，整体来看，2025年国内钛矿价格呈现前低后稳的走势，年初受下游需求疲软影响，价格略有下调，下半年需求逐步复苏，价格维持稳定，没有出现大幅波动。
进口钛矿价格受海运价格、汇率波动影响，2025年整体波动幅度略大于国产钛矿，全年价格维持在270-300美元/吨的区间，高品位进口钛矿价格始终维持在高位，反映需求的支撑，低品位钛矿价格波动较大，需求疲软时价格下调幅度较大，需求复苏时价格反弹幅度也较大。
国内钛矿价格形成了清晰的品位溢价，品位每提升一个百分点，价格提升约30-50元/吨，品位越高，溢价越明显，这也反映了市场对高品位钛矿的需求缺口，国内高品位钛矿供给不足，进口依赖度高，价格始终维持在较高水平，中低品位钛矿供给相对充足，价格较低，波动较小。钛矿价格的走势直接反映了供需关系的变化，需求增长带动价格上涨，需求疲软带动价格下调，近年来供需整体维持紧平衡，价格波动幅度逐步收窄，没有出现早年那种大幅涨跌的情况，市场整体运行更加平稳。
高钛渣价格呈现明显的区域差异，2025年2月中国北方90%低钙镁高钛渣价格为7000元/吨，2025年3月中国南方85%低钙镁高钛渣价格为6480元/吨，品位差异和区域运输成本差异带来了价格差异。
高钛渣作为钛矿的核心初加工产品，其价格变动直接反映原料成本和下游需求的变化，国内高钛渣价格按照品位、钙镁含量划分不同层级，低钙镁高钛渣主要用于高端海绵钛生产，价格高于普通高钛渣，北方地区煤炭和电力成本相对较低，同品位高钛渣价格的长期中枢略低于南方，2025年价格整体呈现下行走势，年初受下游钛材企业备货结束需求下滑影响，价格维持在高位，随后逐步回落，年末需求淡季价格触底企稳，不同时间点的主流成交价格能够清晰反映全年的价格走势。
| 产品规格 | 区域 | 价格 | 时间 |
|---|---|---|---|
| 90%低钙镁高钛渣 | 中国北方 | 7000元/吨 | 2025年2月 |
| 85%低钙镁高钛渣 | 中国南方 | 6480元/吨 | 2025年3月 |
| 90%低钙镁高钛渣（招标价） | 中国北方 | 5400元/吨 | 2025年12月 |
价格的持续下行反映2025年高钛渣供需整体偏松，下游需求增长不及预期，产能刚性供给下价格出现回落，年末价格企稳表明需求已经触底，需求复苏有望带动价格小幅反弹，价格下降也有利于下游加工企业降低生产成本，提升下游产品的竞争力。高钛渣价格变动和钛矿价格变动高度相关，原料成本占高钛渣生产成本的比例超过70%，钛矿价格上涨会直接带动高钛渣价格上涨，钛矿价格下跌也会带动高钛渣价格下跌，近年来高钛渣行业的生产成本持续上升，环保投入、能源成本都在增加，推动高钛渣价格中枢逐步上移，高端高钛渣价格始终维持在较高水平，因为需求增长快，供给不足，价格波动较小，普通高钛渣价格波动较大，受供需变化影响明显，未来高端高钛渣价格有望维持高位，普通高钛渣价格随供需波动，整体维持平稳运行，2025年1月到9月，北方90%低钙镁高钛渣价格累计下降20.71%，价格下降主要受年初需求疲软影响，2025年12月北方地区90%低钙镁高钛渣招标价格较年内高点下降50元/吨，价格下行趋势延续至年末后企稳。
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