2026年中国民航运行规模分析：全行业盈利65亿元旅客运输量7.7亿人次

2026-06-03 12:07:54报告大厅(www.chinabgao.com) 字号：T| T

中国报告大厅网讯，国内民航业完成疫情后的恢复阶段，进入稳态增长周期。

一、行业运行供需态势

1.1 客运市场运行特征

1.1.1 国内旅客运输规模

经历前期行业恢复阶段后，国内民航客运逐步进入稳态增长区间，需求端受居民出行消费升级、商务活动活跃度提升支撑，供给端航企逐步调整国内航班计划，匹配需求变化。不同年份的核心指标变化可以反映行业恢复后的增长节奏，核心指标为年度旅客运输量及同比增速，数据均来自官方发布的权威统计，口径统一，覆盖2024完整年度、2025完整年度，以及2026年春运的实际完成数据，能够体现不同时间维度的国内客运需求变化。

时间范围	旅客运输量（亿人次）	同比增速（%）
2024全年	7.30	17.9
2025全年	7.7	5.5
2026春运	0.9439	4.6

恢复性高增长阶段结束后，国内民航客运的增速回落至个位数区间，符合航空客运市场进入存量竞争阶段的特征，春运作为年度最大的出行旺季，旅客量增速与全年增速基本持平，客座率较上年同期提升，反映国内客运需求的韧性仍然存在，不排除后续受消费市场波动影响，增速可能出现小幅波动。

航空总人口规模在2025年突破5亿人，意味着国内接近三分之一的人口已经有过航空出行记录，国内民航市场的渗透深度进一步提升，对比疫情前的水平，航空总人口规模提升了超过1亿人，下沉市场的航空出行需求逐步被激活，不少三四线城市新建或扩建机场后，开通直达国内核心城市的航线，带动当地出行需求释放。新航季国内客运航班计划每周达到95477班，较上年同期保持小幅增长，供给端的稳步扩张匹配需求的稳态增长，避免了疫情恢复初期供给过剩导致的客座率大幅下滑，正班客座率全年维持在83.3%的水平，处于合理区间。

1.1.2 国际客运增长态势

国际客运市场的恢复节奏慢于国内市场，2024年以来恢复速度逐步加快，中国民航局公布的2024年1-10月国际航线旅客运输量达到6614.6万人次，同比增长23.2%，高于国内客运的整体增速，反映跨境出行需求仍然存在进一步释放的空间。2025年冬春航季（2025.10-2026.03）国际客运航班计划每周达到15992班，较上年同期增长5.6%，增速高于国内航班的1.3%，供给端的扩张带动需求进一步释放。

跨境出行需求中，商务出行与出境旅游需求共同支撑国际客运增长，不少航企逐步恢复此前停飞的国际航线，新增多条通往东南亚、欧洲、中东等热门目的地的航线，满足不同类型的出行需求。对比疫情前的国际航班规模，当前的航班量仍然存在一定的增长空间，部分远程航线的恢复速度慢于近程航线，近程的东南亚、东北亚航线的恢复率已经接近疫情前水平，远程的欧美航线恢复率仍然不足八成，后续仍然有一定的增长潜力。

2026年春运期间，国际出行需求也保持增长，不少旅客选择出境过年，带动国际航线客座率高于国内航线平均水平，国际客运的增长仍然会维持一段时间，直至恢复到疫情前的规模水平后进入稳态增长，这一过程仍需要2-3年的时间，一定程度上会拉动全行业运输总周转量的增长。

1.2 货运市场运行特征

1.2.1 货邮运输规模

经历疫情期间客运停飞带动货运临时增长后，随着客运航班恢复，腹舱运力逐步释放，民航货运市场回归正常增长轨道，全货运航企的运力也在逐步扩张，当前全货运航空公司数量达到13家，较疫情前增加3家，专业化货运运力规模提升。2024年全行业完成货邮运输量898.16万吨，同比增长22.1%，2025年完成货邮运输量1017.2万吨，同比增长13.3%，增速较上年回落，但仍然保持两位数增长，反映货运需求仍然保持较强的韧性。

高附加值的电子信息产品、生物医药产品的进出口运输需求增长，是带动民航货运增长的核心动力，跨境电商出口的快速增长，也带动航空货运需求提升，国内跨境电商的出口货物大多采用航空运输来保障时效，对货运运力的需求持续提升。国内生鲜电商的发展，也带动国内生鲜产品的航空运输需求增长，比如进口榴莲、车厘子等生鲜产品，大多通过航空运输进入国内市场，国内跨区域的生鲜产品调运也越来越多采用航空运输，提升了国内货邮运输需求。

全行业运输总周转量2024年为1485.17亿吨公里，同比增长25.0%，2025年达到1640.8亿吨公里，较上年进一步增长，货运周转量的增长贡献了近三成的总周转量增量，对全行业的收入增长起到了重要的支撑作用。

1.2.2 国际货运份额变化

2025年我国航空企业的国际货运市场份额达到44%，较疫情前提升了超过8个百分点，这背后是疫情期间我国全货运航企加速布局国际航线，积累了稳定的客户资源，品牌竞争力逐步提升。疫情之前，我国航空企业的国际货运市场份额不足三成，大量国际货运份额被外航占据，疫情期间外航运力供给不足，我国航企抓住机会拓展国际货运网络，开通多条定期全货运航线，覆盖全球主要的货运枢纽，逐步抢占市场份额。

疫情过后，外航逐步恢复运力，但我国航企已经站稳脚跟，凭借更低的价格、更稳定的服务，保留了大部分新增的市场份额，2025年冬春航季国际货运航班计划每周达到5435班，较上年同期增长1.7%，供给端保持稳定扩张，进一步巩固市场份额。当前国际货运市场受全球贸易波动影响，需求增速有所放缓，市场竞争加剧，我国航企的成本优势仍然明显，相较于外航，我国航企的燃油成本、人力成本更低，在价格上更有竞争力，能够更好地应对市场竞争。

一定程度上，国际货运份额的提升，也带动了我国民航货运行业的盈利水平提升，减少了行业利润对外航的依赖，进一步增强了我国民航业的自主可控能力。

二、行业竞争与盈利结构

2.1 市场主体供给结构

2.1.1 运输航企数量结构

截至2024年底，我国运输航空公司数量达到66家，其中全货运航空公司13家，占比接近两成，较疫情前占比提升了超过5个百分点，反映市场主体结构向专业化货运方向调整。国有航企仍然占据市场的主导地位，三大国有航企的市场份额合计超过六成，头部民营航企占据接近两成的市场份额，中小型航企主要深耕区域市场，开通区域内的支线航线，满足三四线城市的出行需求。

近年没有新增大型运输航企进入市场，行业进入壁垒较高，新进入者主要是小型区域航企，或者是专业化的货运航企，行业整体竞争格局保持稳定，没有出现大规模的市场份额变动。支线航空市场的竞争主要是头部航企的支线子品牌与区域地方航企之间的竞争，地方政府通过参股地方航企的方式，开通本地通往全国核心城市的航线，带动当地旅游与经济发展，这类航企往往能够获得地方政府的补贴，维持航线运营。

通用航空领域的市场主体数量增长较快，但通用航空不属于公共运输范畴，对公共运输市场的竞争格局没有明显影响。

2.1.2 机队运营效率表现

机队运营效率核心指标是飞机日利用率，反映航企的机队利用水平，2024年我国民航飞机平均日利用率达到8.89小时，较疫情期间提升超过3小时，已经恢复到疫情前的平均水平，反映航企的运营已经回归正常。正班客座率达到83.3%，正班载运率达到72.0%，两个核心运营效率指标都处于合理区间，客座率低于85%的行业平均盈亏平衡线，反映行业整体仍然面临一定的盈利压力，需要通过调整供给来匹配需求，提升客座率水平。

2026年春运期间，日均客座率达到87.8%，较上年同期提升2.7个百分点，旺季的客座率水平明显高于全年平均，航企通过在旺季增加临时航班的方式，提升整体收益，旺季收益贡献了全年客运收益的近三成。春节假期期间，航班正常率达到95.8%，较全年平均水平高出超过4个百分点，反映空管与航企的旺季保障能力提升，能够应对大客流带来的运行压力，2025年全年航班正常率超过90%，较疫情前提升超过2个百分点，行业运行效率整体提升。

全行业2025年完成运输飞行1455.1万小时，运输飞行架次554.7万架次，日均保障飞行班次达到17737班，运行规模已经超过疫情前的峰值，行业的运行保障能力能够支撑现有规模的运行，没有出现大规模的航班延误现象。

2.2 全行业盈利与投资情况

2.2.1 全行业盈利水平

民航业在疫情期间连续三年亏损，2023年开始逐步减亏，2025年全行业实现利润总额65亿元，首次实现全年盈利，标志着行业整体走出疫情影响，回归正常盈利状态。疫情期间，不少中小航企出现资金链紧张的问题，部分航企通过破产重组的方式出清，行业供给侧改革推进，落后产能出清，有利于行业整体盈利水平的修复。

头部航企的盈利情况好于中小型航企，头部航企拥有更完善的航线网络，更强的成本控制能力，能够更好地应对市场波动，不少头部航企的净利润规模已经恢复到疫情前的水平。航油成本仍然占据航企运营成本的三成左右，国际油价波动对行业盈利水平影响较大，2025年国际油价维持在相对稳定的区间，有利于行业盈利修复，不排除后续国际油价出现大幅上涨，可能会对行业盈利带来一定的压力。

行业整体盈利仍然处于较低水平，利润总额65亿元对应万亿级的营业收入，利润率不足1%，反映行业仍然面临较大的竞争压力，成本上涨压力仍然存在，后续盈利提升仍然需要进一步提升运营效率，控制成本。

2.2.2 基建投资完成情况

2025年民航全行业完成固定资产投资1200亿元，投资规模维持在稳定水平，投资主要用于机场新建与改扩建、空管设施升级、机队购置三个方面。机场新建与改扩建主要集中在中西部地区的三四线城市，以及长三角、珠三角等核心城市群的枢纽机场扩建，提升枢纽机场的运行容量，缓解枢纽机场的拥堵问题，提升运行效率。

空管设施升级主要用于升级雷达、通信等设施，提升空管的保障能力，能够支撑更大规模的航班运行，提升航班正常率，2025年航班正常率超过90%，离不开空管设施的升级改造。机队购置方面，航企近几年逐步更新老旧飞机，引进更省油的新机型，降低运营成本，提升乘坐体验，新机型的燃油消耗比老旧飞机低接近20%，能够有效降低航企的燃油成本，提升盈利水平。

基建投资的稳定增长，为行业后续的规模增长奠定了基础，不少新建机场投用后，能够带动当地航空需求释放，新增航线，进一步扩大行业整体的运行规模。一定程度上，基建投资的稳定也反映了行业对长期增长的信心，监管层也出台了多项支持民航基建投资的政策，鼓励社会资本参与民航基建，拓宽投资资金来源，保障投资的稳定推进。