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2025年基建现状分析

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  基建行业现状分析报告主要分析要点有:
  1)基建行业生命周期。通过对基建行业的市场增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、用户购买行为等研判行业所处的发展阶段;
  2)基建行业市场供需平衡。通过对基建行业的供给状况、需求状况以及进出口状况研判行业的供需平衡状况,以期掌握行业市场饱和程度;
  3)基建行业竞争格局。通过对基建行业的供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力的分析,掌握决定行业利润水平的五种力量;
  4)基建行业经济运行。主要为数据分析,包括基建行业的竞争企业个数、从业人数、工业总产值、销售产值、出口值、产成品、销售收入、利润总额、资产、负债、行业成长能力、盈利能力、偿债能力、运营能力。
  5)基建行业市场竞争主体企业。包括企业的产品、业务状况(BCG)、财务状况、竞争策略、市场份额、竞争力(swot分析)分析等。
  6)投融资及并购分析。包括投融资项目分析、并购分析、投资区域、投资回报、投资结构等。
  7)基建行业市场营销。包括营销理念、营销模式、营销策略、渠道结构、产品策略等。

  基建行业现状分析报告是通过对基建行业目前的发展特点、所处的发展阶段、供需平衡、竞争格局、经济运行、主要竞争企业、投融资状况等进行分析,旨在掌握基建行业目前所处态势,并为研判基建行业未来发展趋势提供信息支持。 以下是相关基建行业现状分析,可供参看:

延伸阅读

中信证券:OCS技术路线长期来看有望成为AI基建的主流(20250827/08:36)

中信证券研报表示,需求决定供给是商业世界重要规律,AI大模型与以往截然不同的需求带来产业链变革机遇。使用OCS构建大型算力集群,在高带宽、低延迟、低成本方面都胜过传统IB、RoCE技术,该技术路线长期来看有望成为AI基建的主流,从而带动光通信全产业链变革。整机环节建议关注OCS整机厂商、代工厂商、OTN整机厂商;核心器件环节建议关注光学MEMS代工厂、LCoS生产商;光学零部件领域建议关注光环行器、微环调制器等市场。

大和:上调长江基建目标价至63.5港元 重申“买入”评级(20250818/10:30)

大和发表研报指,长江基建集团上半年股东应占溢利43.48亿港元,按年增长1%,中期每股派息0.73港元,按年增加1港仙;公司确认已完成出售英国Rails资产,业绩表现及并购进展均符合本行预期。该行料下半年英国业务的盈利增长将略为放缓,并认为公司不太可能就出售UK Rails资产派息特别息。至于有传公司放弃收购参与英国国家电网公司LNG项目的竞标,该行表示会密切关注,目标价由59港元上调至63.5港元,重申“买入”评级。

中银国际:预测恒指年底将升至27500点,重点关注供给端改革、大基建产业链等领域(20250728/14:30)

中银国际研究报告指,对今年下半年港股市场展望持乐观态度,相信中国决策层拥有较丰富的增量政策储备工具,可有效应对中美博弈;预期下半年决策层将加力实施增量政策,充分释放政策效应。该行认为,发力点将聚焦在加强国内大循环,推进供给端改革和反内卷式恶性竞争,全方位扩大国内消费需求,大力推动科技创新和推动产业升级,持续巩固房地产市场稳定态势,持续稳定和活跃资本市场,着力防范化解金融风险、债务风险等。该行认为,目前港股市场估值水平仍具有吸引力,预测今年底恒指可达27500点,基于12.2倍2025年预测市盈率,较过去20年历史平均市盈率溢价5%左右。重点投资机会方面,建议重点关注供给端改革,反内卷式恶性竞争及大基建产业链等领域。中长期而言,建议关注以内需为主的消费龙头公司、低估值高息股、国产替代进程加速的自主品牌。

华泰证券:“雅下”催化引关注 低估值、高股息基建股迎估值修复(20250724/07:50)

华泰证券研报表示,雅鲁藏布江下游(简称“雅下”)水电工程开工引发市场高度关注,基建股一方面由于受益需求提振获得直接利好,另一方面,低配置、低估值、化债、“反内卷”等此前市场阶段性忽视因素重回视野,实现利好共振,基建股迎来估值修复。两类企业有望受益:1)直接参与“雅下”重大工程项目的工程企业,如水电设计、工程,地基工程等相关企业;2)低估值、高股息的建筑龙头企业。

华泰证券:首次覆盖长江基建集团 给予目标价64.73港元及“买入”评级(20250623/15:41)

华泰证券发表研究报告指,长江基建集团是全球大型环球基建集团之一,投资于世界各地的能源、基建及公用事业相关业务,受管制资产贡献核心盈利,业务模式具有较强抗风险能力。此外,长江基建2024年重启并购,未来业务版图有望进一步拓展,该行认为其现金流充裕,历史每股股息逐年增长,2024年股息率4.5%。华泰证券首次覆盖长江基建,给予目标价64.73港元(基于2025预测市账率(PB)1.32倍),予以“买入”评级。该行预计,长江基建2025至2027年归母净利分别为83.4亿、86.6亿、89.7亿港元,对应2025年每股盈余(EPS)和每股净资产(BPS)分别为3.31港元、48.86港元。华泰证券参考历史3年PB均值0.96倍,考虑公司业务模式具有强抗风险能力,多个资产将于2025及2026年迎来回报率上调窗口期;长江基建重启收购或带来新增利润贡献;以及上市以来每股股息逐年增长。

华泰证券:基建提速地产改善,内需有望发力(20250418/08:10)

华泰证券表示,据国家统计局,2025年1-3月基建(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)/地产/制造业投资累计同比+5.8%/-9.9%/+9.0%,较1-2月增速+0.2/-0.1/+0.1pct,基建、制造业投资提速,一季度专项债发行加快有望推动投资及实物量延续改善。4月美国公布“对等关税”等相关政策,短期外需存在不确定性的情况下内需投资及消费端有望进一步发力,推荐内需逆周期及供给端约束较强的品种。

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