服务器行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)服务器行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内服务器行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)服务器行业进出口分析。是指统计分析同上时期内服务器行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)服务器行业库存及自用量等分析。
4)服务器行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)服务器行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对服务器行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)服务器行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)服务器行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
服务器行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。服务器行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;服务器行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
国金证券研报认为,英伟达GB300 NVL72服务器算力进一步提升,液冷散热需求迅速提升。现有液冷方案众多,主要包括冷板式、浸没式及喷淋式,高效液冷方案对氟化液材料依赖较高。AI服务器出货量带动电子氟化液需求的快速提升,龙头退出带来结构性新机会。配合高效TIM材料液态金属,两相冷板散热方案优势明显。液冷方案将会是未来AI服务器主流的散热方式,建议关注冷板式、浸没式液冷上游原材料氟制冷剂、电子氟化液的国内龙头企业;以及高效TIM材料液态金属的相关企业。
中金公司研报称,随着AI大模型的更新迭代和应用落地,算力需求不断提升,芯片功耗与算力密度逐步攀升。液冷技术凭借其散热效率高和部署密度大的优势,正加速取代风冷成为主流。预计到2026年,全球AI液冷市场规模将达到86亿美元。液冷技术包括冷板式、浸没式和喷淋式,其中冷板式液冷由于对设备和机房基础设施改动较小且散热效果显著,成为当前最成熟的液冷方案。产业链各环节积极布局,市场空间广阔。根据IDC预测,2024年中国液冷服务器市场规模将同比增长67%。
中信建投发布研报称,本轮慢牛行情始于6月23日,共有4个特征:(1)结构性景气是当下市场的主要推力;(2)内外部不确定性限制短期资金的快速涌入;(3)市场做多方向明确但节奏稳健;(4)上半周强于下半周。目前投资者情绪上升较快,注意市场后续过热可能。中期市场慢牛行情后续2个演化的可能:一是市场回调整固,放慢上涨节奏,市场慢牛的格局有望延续;二是市场加速赶顶,可能因为交易过热或交易结构恶化出现大幅回调,导致本轮慢牛行情结束。行业配置方面,建议以红利板块作为底仓,对新赛道的进攻应注重赛道间轮动。重点关注板块包括:红利、液冷服务器、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银、有色、军工等。
富士康科技集团(场外交易代码:FXCOF)公布第二季度利润增长27%,主要得益于AI服务器需求强劲。该公司预计第三季度AI服务器营收将实现170%的同比增长。
A股三大指数集体收涨,截至收盘,沪指涨0.48%,深成指涨1.76%,创业板指涨3.62%,北证50指数涨0.84%,沪深京三市全天成交额21752亿元,较上日放量2700亿元。全市场超2700只个股上涨。板块题材上,液冷服务器、光刻机、军工装备走高,养鸡、港口航运板块调整。盘面上,液冷服务器板块全线走强,金田股份、博杰股份等数只个股涨停封板。军工装备板块走强,烽火电子、长城军工涨停封板。光刻机板块走强,中船特气20CM涨停,海立股份、凯美电气等涨停封板。养鸡概念走弱,晓鸣股份跌超3%。港口航运板块调整,连云港跌近4%。
中信建投研报指出,中国联通2025通用服务器集采需求发布,国产化比例超过90%,较此前比例显著提升。当前信创板块景气度持续回升,招投标数量与规模方面环比均实现正增长。信创细分板块数据库相关公司2025H1业绩高增,印证行业高景气,其余收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长。
周五美股成交额第5名AMD收高2.68%,成交87.85亿美元。根据市场研究机构PassMark对于服务器CPU市场占有率调查的数据显示,AMD在服务器CPU市场取得重大进展,其市占率首次达到50%,与竞争对手英特尔持平,终结了英特尔数十年来在服务器CPU市场的主导地位。第11名英特尔收跌8.53%,成交50.34亿美元。分析师称,出于财务纪律考虑,英特尔已暂停或取消了多个欧美晶圆厂项目。这家曾经的美国芯片制造领军企业因多年战略失误节节败退,现已远远落后于竞争对手英伟达和AMD。今年以来英特尔股价累计上涨12.8%,而英伟达和AMD同期分别大涨约30%和34%。
微软(MSFT)正面临重大网络安全威胁,其SharePoint服务器软件遭受“零日漏洞”攻击。该公司已发布安全补丁,并与联邦机构合作降低风险。此次入侵事件引发对本地服务器脆弱性的担忧,全球可能数万系统受影响。美国网络安全与基础设施安全局(CISA)已要求联邦机构立即采取缓解措施,分析师则敦促企业加速云迁移并实施实时威胁检测。攻击者利用的是微软SharePoint Server中一个此前未知的漏洞,安全研究人员证实自7月18日攻击开始以来,全球已有数十台服务器被攻陷。