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2025年功率供需分析

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  功率行业供需分析报告的主要分析要点是:
  1)功率行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内功率行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
  2)功率行业进出口分析。是指统计分析同上时期内功率行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
  3)功率行业库存及自用量等分析。
  4)功率行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
  5)功率行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对功率行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
  6)功率行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
  7)功率行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。

  功率行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。功率行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;功率行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。

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中金公司:看好强电环节的功率弹性和国产化空间(20250124/09:07)

中金公司研报称,随着算力资本开支的加码,国产电气厂商有望得到更充分的国产化机会,看好变压器、开关柜等板块。从变压器、UPS、开关柜的需求量来看,由于其处于强电端在2N的供电架构下,其需求功率横向对比各个环节来看是最大的,因此数据中心的投建也能够为变压器、UPS、开关柜等强电环节带来更大的增长弹性。此外多数环节也仍有进一步的国产替代空间,因此从量的角度来看,仍然有望进一步增厚弹性。以变压器为例,三大运营商及国央企自建数据中心已普遍采用国产品牌,而头部互联网企业自建数据中心普遍采用外资品牌,整体仍有国产替代空间。此外从UPS、铅酸电池的角度来看,随着外资厂商在相关领域的投入放缓,国产厂商有望逐步承接增量需求,进而带动国产替代,且考虑到新技术的衍生,整体国产厂商份额有望持续上行。因此看好强电环节的功率弹性和国产化空间。

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