聚焦2025：个人养老金产品扩容加速 指数基金纳入名录释放多重信号

  中国报告大厅网讯，（基于最新数据显示，截至2024年第四季度末，个人养老金基金数量已达289只，较三季度增长超30%）

  近年来，随着我国养老保障体系的不断完善，个人养老金制度持续深化。近期政策层面传来重要进展：监管部门明确将符合条件的核心宽基指数基金纳入个人养老金产品名录，标志着市场将迎来新一轮扩容潮。这一举措不仅为投资者提供更丰富的长期配置工具，也为资本市场引入更多稳定资金。

  一、政策助力扩容：核心宽基指数基金加速纳入名录

  根据最新监管要求，跟踪市场公认的核心宽基指数或红利低波类指数的指数基金、ETF联接基金及指数增强基金均有望纳入个人养老金产品。具体筛选标准包括：

  1. 规模稳定性：普通指数基金和ETF联接基金需满足最近4个季度末平均规模不低于10亿元，或上月末规模达20亿元以上；

  2. 超额收益能力：指数增强基金成立满3年且近3年超额收益率为正；

  3. 投资者结构优化：前五大持有人合计份额占比不超过50%；

  4. 合规性要求：基金管理人最新分类评价结果不得为最低等级C类。

  这一标准兼顾产品流动性、业绩表现及风险控制，确保入选的个人养老金基金具备长期投资价值。

  二、扩容进程提速：指数型产品成重要补充力量

  自2024年12月个人养老金制度全国推广以来，权益类指数基金加速进入养老产品库。首批85只宽基和红利主题产品上线后，截至2025年4月初，名录内个人养老金基金总数已增至289只，较三季度末增加近三分之一。此次扩容将覆盖沪深300、科创50等核心宽基指数，进一步丰富投资者的选择空间。

  市场数据显示，已纳入的Y类份额产品中，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y以4543万元规模居前，华夏中证A500ETF联接Y也突破3689万元。部分基金持有人户数超2800户，显示出投资者对长期配置工具的认可。

  三、产品特性契合养老投资：低成本与透明化成核心优势

  指数基金凭借其低费率、风格稳定及持仓透明等特点，与个人养老金的长线属性高度匹配。以固定费率机制降低时间成本，通过宽基指数覆盖宏观经济整体趋势，投资者可共享经济增长红利。例如科创50等科技主题指数，既能把握产业升级机遇，又能分散单一行业风险。

  此外，基金公司正通过增设代销机构提升服务便利性。近期多家机构新增券商渠道接入Y类份额申购，进一步扩大个人养老金产品的市场渗透率。

  总结展望：制度完善与产品创新推动养老资金长期入市

  2025年个人养老金产品扩容的加速推进，标志着我国第三支柱建设进入新阶段。通过引入更多优质指数基金，政策既为投资者提供多样化配置工具，也为资本市场注入稳定增量资金。未来随着纳入机制常态化运行，预计个人养老金基金规模与覆盖面将持续扩大，成为服务全民养老需求、促进经济高质量发展的重要力量。