银行理财市场调整潮：业绩比较基准集体下调引发关注

  中国报告大厅网讯，近期，多家银行理财子公司密集发布公告下调旗下理财产品业绩比较基准，部分产品下限跌破2%。这一调整反映了市场利率下行、资产收益走低及监管规范化的多重压力。随着固收类理财产品平均收益率持续走弱，行业正通过主动调降预期引导投资者理性看待净值波动，同时探索多元化策略应对低利率环境下的投资挑战。

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国银行理财行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，一、市场环境变化推动业绩比较基准持续走低

  多家银行理财子公司近期集中调整产品业绩比较基准，下调幅度显著。例如上银理财将四款产品的基准区间从2.23%2.63%降至2%2.4%，中银理财某30天持有期产品基准下限直接调降95个基点至1.4%；而中邮理财一款产品业绩比较基准甚至出现下限下调220个基点的大幅调整。

  这一现象背后是多重市场因素叠加影响：一是央行多次下调政策利率导致无风险收益率持续走低，债券类资产收益承压；二是高票息资产稀缺性加剧，理财产品底层配置压力增大；三是存款利率自律机制实施后，银行理财通过同业存单等固收类资产获取稳定收益的空间被压缩。普益标准数据显示，截至3月16日，理财子公司开放式固收类产品近一个月年化收益率平均仅为1.16%，较前期显著下滑。

  二、银行理财子公司密集调整产品表现及影响范围

  本次调整呈现两大特征：一是调降覆盖面广，农银理财、兴银理财等多家机构均参与其中；二是结构性分化明显，封闭式固收类产品近一个月平均年化收益率已跌至0.92%。以中邮理财为例，其某一年定开产品业绩比较基准从3.8%4.8%大幅压缩至1.6%3.4%，下限直接跌破2%关键位。

  值得注意的是，部分机构调整幅度超出市场预期。例如建信理财明确指出，当前10年期国债收益率下行导致债券资产收益缩水，迫使产品重新锚定更贴近市场的业绩基准。这种调整不仅是对现实投资环境的适应性改变，更是响应监管要求规范业绩比较基准展示的重要举措。

  三、未来市场趋势与行业应对策略

  业内人士分析，在低利率环境下银行理财需主动转型：首先应拓展资产配置维度，加大权益类、跨境资产等风险收益比更高的品种布局；其次要强化投资者教育，通过场景化方案引导客户接受"净值波动常态化"；此外可探索产品形态创新，如与母行联动开发零钱管理工具满足流动性需求。

  当前市场环境下，理财产品净值波动将进一步加剧。随着监管逐步叫停"手工补息""估值平滑"等操作空间，银行理财将更直接暴露于市场风险中。数据显示，截至3月16日，封闭式固收类产品近一个月年化收益率均值较年初下降0.72个百分点，预示未来产品收益中枢可能持续下移。

  综上所述，银行理财产品业绩比较基准的集体下调是当前复杂市场环境下各机构主动适应监管要求、优化产品结构的重要举措。在低利率与资产荒并存的长期趋势中，理财子公司需通过战略调整提升投研能力，同时加强投资者沟通引导，共同构建更健康可持续的财富管理生态。

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