地产美元债风险缓释助力香港中资银行业绩回升

  中国报告大厅网讯，近年来，内地房企美元债违约事件曾对香港中资银行业绩造成显著冲击。随着房地产市场触底企稳及债券市场风险偏好提升，相关金融风险逐步消化。多家银行数据显示，投资端亏损收窄、信贷不良压力缓解的态势已形成，资本市场回暖更带来多元业务增长机遇。

  一、减值计提规模缩减释放业绩空间

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国地产行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，香港中资银行对地产美元债的投资敞口风险正在改善。以交银国际为例，其2024年净亏损同比收窄16.2%，公允价值计量的债务投资减值从2023年底的10.6亿港元降至3.65亿港元。这反映出银行通过资产结构调整，有效控制了地产美元债对盈利的拖累。同时，二级市场风险偏好回升推动债券估值修复，进一步缓解了金融机构的投资端压力。

  二、信贷资产质量改善增强风险抵御能力

  在信贷业务领域，香港中资银行的房地产不良贷款指标持续优化。2024年中银香港不良拨备减少19.7%至50.82亿港元，主要得益于抵押品价值提升与本地开发商还款能力边际好转。尽管中小型房企仍面临压力，但多数贷款已配备足额抵押物且抵押率有所下调，风险缓冲空间扩大。这表明银行在房地产信贷管理上更加审慎，资产质量呈现企稳信号。

  三、资本市场回暖推动多元业务增长

  港股市场的复苏为中资银行拓展了收入来源。交银国际2024年佣金及手续费收入同比增长25.7%至1.79亿港元，企业融资与承销服务收入增幅达104%；中银香港证券经纪收入实现24.1%的显著增长。据行业数据显示，香港证券交易商去年整体净盈利同比大增56%，其中包销及配售业务收入飙升118%。这些数据印证了资本市场活跃度提升对银行投行、资管等轻资本业务的提振作用。

  四、行业整体趋势与未来展望

  当前地产美元债风险缓释已成共识，香港中资银行正通过优化资产结构和拓展多元金融业务走出业绩低谷。随着港股市场领涨全球及债券发行规模扩大，其综合金融服务能力有望进一步释放增长潜力。从监管披露数据看，2023年香港证券经纪佣金与资管收入均实现双位数增长，预示着金融业与实体经济的联动效应正在强化。

  综上所述，地产美元债风险对香港中资银行的压制作用已明显减弱，信贷质量修复、资本市场回暖及业务多元化共同构成业绩复苏动力。未来在持续优化风险管理的同时，依托香港国际金融中心地位拓展创新业务，将成为行业发展的核心方向。

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