全球面板市场迎来政策利好 产业链企业集体回暖

  中国报告大厅网讯，4月14日，受美国对平板显示模组等关键产品豁免"对等关税"消息提振，国内面板及电视代工板块股价普遍回升。TCL科技、京东方等核心厂商单日涨幅显著，反映出资本市场对行业需求复苏的乐观预期。

  一、美国关税调整释放关键信号

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国面板行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，美国商务部4月11日宣布暂时豁免针对智能手机、计算机终端（包括平板电脑、笔记本及显示器）、液晶显示模组等多项产品的"对等关税"。此次政策覆盖了显示面板市场60%以上的销售额，直接利好产业链上下游企业。数据显示，TCL科技当日股价收涨0.5%至4元/股，京东方上涨1.06%报3.8元/股，维信诺、深天马等企业同步跟涨。

  二、消费电子品类呈现差异化影响

  在智能手机领域，关税豁免将降低美国市场进口成本。预计2025年全球出货量约12.1亿台，虽较此前预期下调0.3个百分点，但仍保持增长态势。平板电脑方面，苹果、三星等品牌在美国市场的竞争压力有所缓解，但整体需求持续收缩，行业机构预测今年出货量将小幅下滑至1.39亿台。

  三、供应链调整窗口期显现价值

  IT品类（笔记本电脑、显示器）的关税豁免为产业链提供了短期缓冲空间。尽管当前库存水平较高可能限制需求提振效果，但第二三季度新品集中发布仍有望带动面板采购活跃度提升。数据显示，冠捷科技当日股价上涨3.35%至2.47元/股，兆驰股份、康冠科技等代工企业同步录得涨幅。

  四、电视整机关税豁免缺席凸显布局必要性

  值得注意的是，此次调整未包含电视整机产品。北美市场以进口整机为主背景下，中国厂商加速海外产能配置成为关键策略。海信视像墨西哥工厂已实现1000万台年产能覆盖全尺寸段产品，印证了供应链分散化对冲政策风险的行业趋势。

  五、区域化生产成应对政策波动核心策略

  当前全球彩电企业普遍采取多区域生产基地布局，在美洲、东南亚等地形成产能矩阵。这种战略调整有效降低了单一市场关税变动带来的经营风险，未来或成为行业标配。电视代工板块中，冠捷科技等企业股价当日涨幅居前，反映出投资者对供应链韧性的认可。

  总结

  此次关税豁免政策为显示产业链提供了短期需求支撑，不同品类呈现差异化影响。智能手机与IT产品受益于库存调整窗口期，而平板电脑面临结构性挑战。电视整机的持续受阻则倒逼企业加速海外产能布局，区域化生产成为行业应对政策波动的核心策略。随着新品周期启动及供应链优化推进，显示面板市场有望在2024年下半年迎来更显著的需求回暖。

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