碳纤维供需格局重塑 吉林化纤领涨产业链核心资产

  中国报告大厅网讯，5月15日A股市场化工板块集体走强，吉林化纤延续涨停态势，带动碳纤维细分领域多只个股活跃。在低空经济爆发与行业景气度提升的双重推动下，碳纤维龙头企业正通过产品提价、产能扩张等举措巩固竞争优势，这场由供需关系重构引发的价格传导效应正在重塑整个产业链的价值分配逻辑。

  一、产品价格双次上调凸显市场话语权

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国碳纤维行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，吉林化纤于5月13日向客户发出调价函，宣布各牌号碳纤维产品每吨涨价1万元。这是继今年3月以来的第二次提价动作，两次调整间隔仅两个月。作为国内湿法3K碳纤维主导供应商，其60%以上的市场份额使其具备显著定价权。此次调价主要针对低空经济核心材料——湿法3K碳纤维，该产品在无人机结构件和eVTOL飞行器中占比分别达到70%90%及关键组件需求。

  二、轻量化革命推动行业需求爆发式增长

  碳纤维凭借"密度仅为钢1/4"的物理特性，在低空经济领域呈现不可替代性。吉林化纤已深度绑定大疆无人机、小鹏汇天等头部企业，形成"飞行汽车+无人机"双轮驱动格局。数据显示，2023年公司碳纤维板块产量同比增长38.3%，2024年一季度销量再增52%。同时在风电领域保持绝对优势地位，市场占有率高达95%，两大核心赛道共同支撑其231.4亿元的年度营收规模。

  三、产能扩张与成本压力并存

  截至2024年，吉林化纤原丝产能已达16万吨，碳丝产能突破4.9万吨。但规模扩张带来经营挑战：2025年一季度营业成本同比激增38.09%，信用减值损失更暴涨231.92%，导致净利润同比下降60.59%至826.98万元。尽管面临短期盈利承压，公司仍在推进产能建设，试图通过规模效应对冲原材料波动风险。

  四、估值修复与行业周期共振

  当前吉林化纤股价报4.51元/股，总市值维持在110.89亿元高位，市盈率335.24倍反映市场对其成长性的强烈预期。随着eVTOL商业化进程加速和风电叶片大型化趋势，碳纤维需求有望持续攀升。公司通过技术迭代优化成本结构，在保持传统领域优势的同时积极拓展航空航天等高端应用，为未来业绩释放打开想象空间。

  总结：吉林化纤的资本市场表现折射出碳纤维产业从产能扩张向价值创造的关键转折点。在供需关系重构背景下，龙头企业正通过产品定价权、客户绑定和产能布局构建竞争壁垒。尽管短期面临成本压力，但行业高景气周期叠加技术迭代红利，将持续推动企业穿越周期实现价值重估。

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