2025年尿素市场前景分析：全球尿素市场规模将达1120亿美元

  中国报告大厅网讯，2025年尿素市场正处于产能快速释放与需求增长乏力的碰撞期，尿素价格在供需失衡与成本波动双重作用下，国际市场同步承压，同时出口政策与能源价格波动带来阶段性变量。以下是2025年尿素市场前景分析。

  一、尿素供应端：新增产能集中释放，供需宽松格局确立

  2023年全球尿素市场已达到价值856亿美元的规模，年产量突破1.87亿吨。在基准情景下，《2025-2030年中国尿素行业市场调查研究及投资前景分析报告》预计全球尿素市场规模将达1120亿美元，其中农业需求占比降至71%，而工业应用将形成价值260亿美元的新兴市场。

  国内产能持续扩张，供应压力显著加大。2025 年国内尿素新增产能预计超 450 万吨，总产能有望突破 8500 万吨，有效产能将升高至 7900 万吨以上。新增产能多采用成本优势更强的水煤浆工艺，即便部分高成本固定床产能面临淘汰，整体供应仍保持充裕。尿素日产量维持高位运行，旺季有望突破 20 万吨 / 日，2025 年一季度国内尿素产量已达 1762.4 万吨，同比增长 7.2%。

  全球产能同步增长，供应冗余进一步加剧。2025 年全球尿素产能预计增长 821 万吨至 2.43 亿吨，主要增量来自中国、俄罗斯、印度、伊朗等国。2025 年俄罗斯 2 个项目，土耳其、伊朗各 1 个项目共 4 套合计 270 万吨 / 年新增尿素产能投产，2026 年还将有墨西哥 40 万吨 / 年项目落地，全球供需格局趋向宽松。

  库存高企成常态，企业开工率承压。全国尿素库存长期维持在 100 万吨以上，10 月 5 日全国尿素库存 145.98 万吨，环比节前增长 12.98%，与去年同期相比几乎翻番。供需矛盾导致企业开工率下降，全国尿素企业开工率约 82.39%，同比下降 3.64 个百分点，其中煤头尿素企业开工率 81.73%，同比下降 6.26 个百分点。

  二、尿素需求端：农业稳中有增，工业需求持续疲软

  从尿素行业产业链来看，上游涉及的原材料为煤炭、天然气和焦炉气等;产业链中游为尿素的生产;产业链下游为尿素的应用领域，包括农业、工业和化妆品行业等。

  农业需求增速平缓，政策托底但增量有限。在粮食安全战略支撑下，2025 年全国粮食意向种植面积约 17.9 亿亩，预测产量将达 7.09 亿吨，农业对尿素的需求预计增长 3%-4%。春耕期间尿素供应量 3493 万吨，同比增加 285 万吨，增幅 8.9%，但受粮食价格低迷影响，农户购肥意愿和现金流受限，需求释放节奏放缓。2025 年夏粮播种面积同比减少 52 万亩，早稻播种面积减少 17.9 万亩，进一步制约农业需求增量。

  工业需求受房地产拖累，多领域呈现萎缩。与房地产强相关的人造板行业订单规模萎缩至去年同期的 20%-35%，三聚氰胺受房地产低迷影响，国内需求增量有限，上半年价格同比下跌 7.13%。复合肥行业上半年平均产能利用率仅 34.49%，下半年小麦肥以高磷低氮为主，铺货不畅导致开工率提升不及预期，需求季节性下降 16.2%。

  新兴需求分化，部分领域出现减量。火电脱硝需求增速放缓，车用尿素受新能源重卡冲击显著，2025 年一季度新能源重卡销量达 3.03 万辆，同比增长 177%，柴油表观消费量 4633 万吨，同比下降 6.2%，直接抑制车用尿素需求。

  三、尿素价格与政策：价格中枢下移，出口政策成关键变量

  国内价格持续承压，创近年新低。以山东市场为例，2025 年 3 月底 4 月初高端价格 1950 元 / 吨，至 7 月后跌至 1450-1470 元 / 吨，年内跌幅超 450 元，达 8 年以来新低。10 月 10 日，山东中小颗粒出厂价 1500-1570 元 / 吨，山西低至 1490-1520 元 / 吨，河南最低出厂报价 1480 元 / 吨，单日下跌 40 元，每吨亏损超百元，同比跌幅均超 20%，环比 9 月跌幅超 6%。预计 2025 年国内尿素价格中枢在 1550-1850 元 / 吨，呈现 “先抑后扬再下行” 态势。

  成本支撑减弱，企业盈利空间收窄。煤炭价格因供应宽松重心下移，10 月 5 日化肥企业无烟煤主流到厂平均价格 877 元 / 吨，同比下降 24.66%;气化烟煤 775 元 / 吨，同比下降 19.44%。不同工艺成本差异加剧竞争，水煤浆工艺成本在 1400-1500 元 / 吨附近，成为市场价格底线参考。

  出口政策调节有限，难以缓解国内压力。2025 年 5 月起分 3 批次出口尿素共 450 万吨，6-9 月出口 280.13 万吨，9 月单月出口 137.12 万吨，但生产企业仅获得 40% 左右配额，180 万吨出口额与 500 多万吨供需错配产能相比差距显著。当前国际尿素价格 350 美元 / 吨(FOB)左右，折合国内价格 2520 元 / 吨，国内外价差 500-700 元 / 吨，但出口受法检政策限制，大规模放行可能性低。

  2025年尿素市场 “高产能、高库存、弱需求” 的格局清晰可见，煤炭成本支撑减弱进一步压缩企业盈利，部分区域价格已跌破成本线。出口政策虽有调整但配额有限，难以扭转国内宽松态势。未来市场机会主要来自春耕等季节性需求反弹与出口政策变动，而 2026-2027 年若产能扩张持续，行业将通过淘汰高成本产能实现再平衡。

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