2026年农药行业现状分析：产量342万吨出口增速达21%

中国报告大厅网讯，农药行业作为农业生产的核心投入品，其行业现状直接关系到国内粮食生产安全与农业生产效率，当前国内农药行业正处于结构升级与监管趋严的转型周期。

一、供给端运行态势

1.1 产能产量与价格变动

1.1.1 全国产量规模变动

国家统计局数据显示，2025年1-10月国内农药总产量达到342万吨，同比增长7.9%。这一增速相较于前两年的低位波动出现明显反弹，一方面源于下游种植需求的刚性恢复，另一方面则源于海外市场需求拉动下出口订单增长。海关总署数据显示，2025年1-9月国内农药出口量同比增长21%，出口端的持续增长是拉动国内产量回升的核心动力之一。

农药行业的产量变动与全球农产品价格高度绑定，全球农产品价格在2023年触底后逐步回升，带动全球种植面积扩张，对农药的需求随之提升。国内农药行业凭借完整的化工产业链配套与成本优势，在全球市场的份额持续稳定，出口订单的增长直接传导至国内生产端。另一方面，国内行业整合持续推进，落后产能逐步出清，头部企业产能释放填补了市场缺口，带动整体产量实现正增长。产量增长主要集中在除草剂与杀虫剂两大品类，杀菌剂领域因国内高端产品产能释放不足，增速相对平缓，一定程度上反映出国内农药行业的产品结构仍有优化空间。行业整合过程中，优势产能向头部集中的趋势明确，中小产能退出留下的市场缺口逐步被头部企业填补，整体行业供给稳定性较此前提升。

1.1.2 生产者价格指数波动

价格是行业供需关系的直接反映，国内农药行业PPI在2024年整体处于低位，主要源于前两年产能集中投放后需求疲软带来的价格下行，2024年底原药价格触及阶段性低点后，随着需求复苏与落后产能出清，价格逐步回升，不同时间节点的价格指数清晰反映这一波动趋势。

表1 2024-2025年国内农药价格指数变动

统计节点	价格指数（点）
2024年1月农药PPI	80.5
2024年12月原药指数	72.92
2025年10月农药PPI	97.8

从价格走势来看，国内农药行业已经完成触底反弹的过程，价格回升带动行业盈利水平修复，2024年国内农药行业整体毛利率达到20.3%，相较于2023年的低位提升近2个百分点，盈利修复带动头部企业加大研发与产能布局，行业进入正向循环。价格回升的核心动力来自供需关系的再平衡，前三年行业整体盈利下行导致中小产能退出市场，头部企业主动控产保价，叠加需求端的复苏，推动价格从低位逐步回升。部分细分品类因产能投放节奏过快，价格回升幅度弱于行业平均水平，后续仍需观察供需匹配情况。不同品类的价格走势分化明显，绿色低毒品类的价格回升幅度显著高于淘汰类高毒品类，反映出市场需求结构的变化。

1.2 产品登记结构变化

1.2.1 登记总量与新增结构

农药登记是国内农药行业监管的核心环节，登记产品数量与结构直接反映行业的创新方向与产品布局。近年来国内农药行业监管持续趋严，对新登记产品的安全性、有效性要求不断提升，推动行业从原药出口向制剂加工升级，本土企业逐步加大制剂产品的登记布局，2024年的登记数据清晰呈现这一结构变化。

表2 2024年中国农药登记产品数量统计

产品类别	2024年新增登记（个）	累计有效登记（个）
总计	2488	47480
制剂	2325	-
原药	163	-

新增登记产品中制剂占比超过93%，原药占比不足7%，反映出国内农药行业的产品结构升级方向，本土企业逐步脱离单纯的原药出口模式，转向高附加值的制剂产品研发与推广，这一结构变化也带动行业整体盈利水平逐步提升。相较于原药，制剂产品靠近终端市场，品牌溢价更高，抗周期能力更强，头部企业纷纷布局制剂登记，符合行业长期发展趋势。

国内农药登记制度改革后，登记门槛提升，中小企业登记成本大幅上升，头部企业凭借资金与研发优势，加快登记产品布局，进一步提升了市场集中度。原有过期登记产品逐步清理出市场，市场上有效登记产品的整体质量提升，也推动行业向规范化方向发展。近年来，生物农药、低毒农药的登记数量增速持续高于传统化学农药，反映出行业顺应农业绿色转型的调整方向，头部企业在绿色农药登记上的投入增速更快，进一步拉开了与中小企业的差距。尚不明确未来登记门槛是否会进一步提升，但从现有政策导向来看，监管趋严的方向不会改变，行业集中度仍将持续提升。

二、行业竞争与政策环境

2.1 头部企业运营表现

2.1.1 头部企业经营数据

国内农药行业市场集中度持续提升，头部企业凭借研发、资金与渠道优势，逐步挤压中小企业的市场空间。头部原药企业扬农化工的业务结构，反映出当前国内头部农药企业的盈利结构特征，原药业务贡献了大部分盈利，其占比数据呈现出原药板块的高盈利属性。

表3 2024年扬农化工原药板块业务占比

指标类型	占比（%）
原药营收占总营收	62
原药毛利占总毛利	74
原药板块毛利率	26.5

原药毛利占比高出营收占比12个百分点，说明原药板块的盈利性显著高于公司其他业务，26.5%的原药毛利率也显著高于行业平均20.3%的整体水平，反映出头部企业在技术与规模上的优势带来的盈利溢价。头部企业凭借原药板块的高盈利，能够支撑更大规模的研发投入与产能扩张，进一步巩固市场地位。

在2024年行业整体价格处于低位的周期背景下，头部企业的财务健康度直接决定后续扩张能力，扬农化工通过成本管控对冲价格下行压力，全年实现降耗节支超过1.41亿元，核心财务指标保持在健康区间，所有指标规模统一以亿元为单位统计。

表4 2024年扬农化工核心财务规模指标

指标	数值（亿元）
原药毛利	17.78
经营活动现金流净额	21.55
资本支出	-18.97
EBITDA	20.55
净利润	12.03
资产总计	176.65

从核心数据来看，扬农化工2024年仍然保持较大规模的资本支出，主要用于高端原药产能扩张与产业链一体化布局，正向的现金流与净利润支撑公司持续扩张，资产负债率维持在40.32%，整体财务风险处于可控区间。国内多数头部农药企业都呈现类似的财务特征，在行业周期低位仍然保持扩张节奏，进一步推动行业集中度提升。

扬农化工2024年原药产量达到96913.34吨，销量达到99872.64吨，销量同比增长3.50%，产量同比增长6.67%，库存小幅增加，主要应对后续需求复苏带来的订单增长。行业周期下行阶段，头部企业反而凭借资金优势抢占市场份额，中小产能出清后，头部企业获得更多的市场空间，这一趋势在过去五年持续强化，市场集中度提升带动行业盈利稳定性增强。每股收益达到2.97元，净资产收益率为11.41%，市盈率维持在23倍，符合资本市场对成长型化工企业的估值预期，头部企业的融资优势进一步放大，形成良性循环。

2.2 最新政策环境调整

2.2.1 绿色转型政策导向

国内农药行业的监管政策持续升级，同时产业支持政策也逐步落地，2026年1月8日财政部、税务总局发布针对农药行业的相关税收政策调整，政策将于2026年4月1日正式生效，本次政策调整主要围绕生物农药与绿色农药的税收优惠展开，对符合低毒、低残留标准的绿色农药产品减免部分增值税，鼓励行业向绿色化方向转型。

进一步拆解，政策调整的方向契合当前农业绿色转型的大趋势，国内农业生产对低毒绿色农药的需求持续增长，政策优惠将进一步降低绿色农药企业的生产成本，推动更多企业布局绿色农药产品研发与生产。反过来来看，淘汰类的高毒高残留农药，不仅没有税收优惠，还会逐步增加环保成本，加速落后产能的退出。近年来国内农药行业的政策导向始终围绕绿色化、规范化、集中化三个方向，监管趋严推动行业结构升级，支持政策鼓励创新与绿色转型，政策传导已经逐步体现到市场层面，绿色农药产品的登记数量增速显著高于传统农药产品，头部企业纷纷加大绿色农药的研发投入，部分生物农药企业已经实现盈利增长。

环保监管力度持续加大，对农药生产企业的污染物排放要求不断提升，中小环保不达标的产能逐步退出市场，头部企业凭借完善的环保设施与技术优势，能够满足监管要求，获得更多市场空间。这一过程中，行业的整体环保水平提升，也降低了农药生产对环境的影响，契合双碳发展目标。仍有部分细分领域的核心技术掌握在海外企业手中，国内企业的研发投入仍需持续，政策支持一定程度上降低了国内企业的研发风险，推动国产替代进程。

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• 行业完成周期触底，产量价格同步回升，整体盈利进入修复通道
• 产品结构持续升级，制剂占比提升，绿色农药成为核心增长方向
• 头部集中度持续提升，技术资金优势放大，中小企业生存空间收窄

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