2025年社保投资聚焦高增长赛道：从季度业绩看行业景气度

  中国报告大厅网讯，上证指数近期强势反弹，叠加一季报密集披露期，市场聚焦业绩高增长标的。作为长期资金代表之一，社保基金通过产业趋势研判与价值挖掘，在新能源、高端制造等领域持续加仓，为投资者提供重要参考。

  一、2025年社保布局方向：风电出口高增长验证行业景气度

  风电龙头大金重工一季度延续强势表现，实现营收11.41亿元（同比+146%），净利润2.31亿元（同比+335%）。数据显示，海上风电作为深海可再生能源重点领域，2025年国内新增装机量有望突破15GW。社保基金在该公司持仓中持续加仓，包括基本养老保险基金组合增持超552万股、全国社保基金组合新进近646万股，反映对行业长期增长的信心。

  二、社保资金偏好赛道：机械设备与电子元件业绩表现亮眼

  一季报显示，19只个股营收同比翻倍且净利润增速超100%或扭亏为盈。其中，芯动联科实现净利4436万元（同比大幅扭亏），其MEMS惯性传感器产品受益于国产替代加速；同飞股份净利达6190万元（同比+1125%），液冷技术在数据中心应用的爆发推动业绩增长。社保资金对这类具备核心技术壁垒、需求持续放量的细分领域保持高度关注，相关持仓比例普遍超过10%。

  三、社保持仓动向解析：头部企业获持续增持

  从机构持仓看，思特威W、航天南湖等个股一季度末公募基金持股占比超10%，其中部分标的同步获得社保资金重仓布局。以大金重工为例，社保组合通过多维度加仓强化了对海上风电出口链的配置。数据显示，2030年欧盟+英国海风装机目标达161GW，外溢订单需求或进一步推高行业景气度，与社保长期投资逻辑高度契合。

  四、社保视角下的新兴市场机遇：亚非拉增速显著

  在政策驱动下，亚非拉陆风装机量近年保持较高增速，叠加欧洲本土供应链缺口释放的海外订单红利，相关企业如林泰新材（4月股价+77%）、仕佳光子（净利增超10倍）等已显现业绩弹性。社保资金对这类兼具技术优势和全球化布局企业的关注，为市场挖掘结构性机会提供了重要线索。

  总结展望

  2025年社保投资方向与一季报数据高度吻合：风电出口、高端制造、国产替代赛道持续领跑，而亚非拉新兴市场需求的释放则进一步拓宽行业增长空间。未来随着政策扶持加码和技术迭代加速，社保资金的前瞻性布局或推动相关领域估值中枢上移，投资者可重点关注业绩增速与社保持仓双升的标的。

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