2025 年发动机行业概况及现状：柴发高景气驱动增长，动力总成规模突破 1699 亿元

  中国报告大厅网讯，2025 年发动机行业呈现多维度增长态势，柴油发电机(以下简称 “柴发”)作为发动机下游关键领域，受益于人工智能数据中心(AIDC)需求爆发进入高景气周期;内燃机作为发动机的重要细分品类，上半年销量实现环比、同比双增长，为行业稳定发展奠定基础;同时，包含发动机核心部件的动力总成系统行业，在政策支持与市场需求驱动下规模持续扩张，国产替代进程也在供需失衡的背景下加速推进，行业整体展现出强劲的发展活力。

  一、发动机下游核心增长点凸显：柴发成柴油机关键领域，AIDC 需求驱动规模扩张

  发动机下游应用场景广泛，其中柴油机行业销量整体随商用车周期波动，而发电机组作为柴油机下游的关键板块持续增长，成为发动机行业的核心增长点之一。发电机组的下游应用涵盖偏远区域主电源、数据中心、商业设施、工业企业等备用电源场景，尤其在数据中心场景中，柴发是保障数据中心高可用性及业务连续性的关键环节，占据大型数据中心资本开支的 2-3%。

  2024 年起，人工智能技术突破带动全球云服务提供商(CSP)资本开支(CAPEX)加速提升，进一步驱动数据中心领域对柴发的需求增长。预计 2025 年北美四大 CSP 的 CAPEX 合计约 3400 亿美元，同比增长 49%;国内五大 CSP 的 CAPEX 合计约 4280 亿元，同比增长 69%，2026 年这一高增长趋势有望延续。

  从市场规模来看，2025 年国内柴发市场规模预计达到 125 亿元，同比增长 53%;到 2028 年，国内柴发市场规模有望增至 182 亿元，2024-2028 年复合增长率(CAGR)为 22%。全球市场方面，2023 年全球柴发需求为 30 亿美元，预计到 2030 年将增长至 120 亿美元，2023-2030 年 CAGR 同样达到 22%，全球发动机下游的柴发领域正迎来长期增长窗口。

  二、2025 年上半年内燃机行业表现亮眼：发动机销量环比同比双增，多燃料类型齐增长

  中国报告大厅《2025-2030年中国发动机行业运营态势与投资前景调查研究报告》指出，作为发动机的重要组成部分，2025 年上半年我国内燃机行业整机销量呈现环比、同比双增长的良好态势，累计销量较上年同期增长超 10%，在积极宏观政策推动下，经济稳定增长、内需释放与外需多元共同为内燃机类发动机市场注入活力。

  从月度数据来看，2025 年 6 月内燃机销量达 418.10 万台，环比增长 3.38%，同比增长 6.24%;6 月内燃机功率完成 24545.48 万千瓦，环比增长 6.84%，同比增长 6.45%。从上半年累计数据来看，1-6 月内燃机累计销量 2518.49 万台，同比增长 11.75%;累计功率完成 143586.69 万千瓦，同比增长 5.00%，整体增长势头稳健。

  从燃料类型划分，柴油机与汽油机两类发动机在 2025 年 6 月及上半年均实现增长。6 月，柴油机销售 41.44 万台，环比增长 3.36%，同比增长 5.99%;汽油机销量 376.16 万台，环比增长 3.41%，同比增长 6.25%。1-6 月，柴油机累计销量 266.41 万台，同比增长 4.12%;汽油机累计销量 2248.54 万台，同比增长 12.68%，两类燃料发动机共同支撑行业增长。

  从终端市场来看，不同应用场景的发动机需求各有亮点。乘用车市场持续向好，6 月乘用车用内燃机销售 157.95 万台;摩托车市场增长势头明显，6 月摩托车用内燃机销量达 156.10 万台;商用车、农机、工程机械等市场虽恢复缓慢，但也展现出积极迹象，6 月商用车用内燃机销售 23.08 万台，工程机械用内燃机销售 7.21 万台，农业机械用内燃机销售 41.98 万台。

  在多缸柴油机企业市场分布方面，2025 年 1-6 月，潍柴控股占比 22.16%，玉柴集团占比 17.48%，云内动力占比 14.30%，解放动力占比 8.97%，上海新动力占比 8.75%，东风康明斯占比 6.43%，蜂巢动力占比 4.63%，江铃汽车占比 4.05%，安徽全柴占比 4.00%，浙江新柴占比 3.96%，其他企业合计占据剩余市场份额，头部企业在多缸柴油机领域的竞争格局相对稳定。

  三、动力总成系统行业快速增长：发动机相关产业链规模攀升，政策与需求双驱动

  动力总成系统是车辆等机械设备的核心组成部分，直接影响设备的性能、效率和环保性能，其行业范畴涵盖内燃机(即发动机核心部分)、电动机、电池等动力源及其相关零部件的研发和生产，发动机作为动力总成的关键环节，其技术进步与市场需求直接推动动力总成系统行业发展。

  随着环保意识的增强，越来越多的消费者倾向于选择新能源汽车，同时消费者对汽车性能、智能化和舒适性的要求不断提高，促使汽车制造商在动力总成领域(含发动机技术)进行创新与产品升级，以满足多样化需求。在这一背景下，2025 年动力总成系统行业市场规模达到 1699 亿元，同比增长 28%，进入快速增长期。

  从全球市场规模来看，2020 年全球动力总成系统行业市场规模为 270 亿元，2021 年增长至 463 亿元，2022 年达 814 亿元，2023 年为 1040 亿元，2024 年达到 1334 亿元，2025 年进一步增至 1699 亿元，各年度增速分别为 71.48%、75.81%、27.76%、28.27%、27.36%，规模持续呈增长趋势。

  从中国市场规模来看，2020 年中国动力总成系统行业市场规模为 107 亿元，2021 年增长至 249 亿元，2022 年达 486 亿元，2023 年为 643 亿元，2024 年达到 903 亿元，2025 年预计增至 1202 亿元，各年度增速分别为 132.71%、95.18%、32.30%、40.44%、33.11%，国内市场增长速度显著高于全球平均水平。

  从其他地区市场规模来看，2020 年其他地区动力总成系统行业市场规模为 164 亿元，2021 年增长至 214 亿元，2022 年达 327 亿元，2023 年为 396 亿元，2024 年达到 431 亿元，2025 年预计增至 498 亿元，各年度增速分别为 30.49%、52.80%、21.10%、8.84%、15.55%，成为全球动力总成系统行业增长的重要补充。

  四、发动机行业竞争格局与投资方向：全球柴发外资主导，国产替代加速且量价利齐升

  当前全球柴发市场由外资及合资企业主导，国产替代空间广阔。2024 年国内柴发市场中，外资与合资企业合计占比 83%，内资企业占比仅 17%，且国产柴发基本尚未开启出口替代，未来替代潜力巨大。国内发动机厂商如潍柴、玉柴、上柴等，通过合资、收购海外品牌等方式积累技术经验，在柴发产品力上与外资厂商的差距持续收窄。

  从市场供需来看，全球柴发需求爆发背景下，海外厂商订单排期紧张且扩产态度谨慎，供需失衡导致柴发价格持续上行。其中，康明斯部分柴发订单交付周期达 12-18 个月，卡特、MTU 的订单排期已至 2026 年，这为国产发动机厂商提供了替代机遇。国产柴发厂商在扩产速度、产品价格、客户响应速度上具备明显优势，有望率先在国内数据中心场景实现国产替代，并逐步走向海外市场，实现全球范围内的替代。

  从投资角度来看，发动机行业在 AIDC 柴发高景气、供需失衡推动国产替代的背景下，有望实现量价利齐升，释放利润弹性，主要投资方向集中在三个环节：一是发动机环节，包括潍柴动力、玉柴国际;二是发电机组环节，包括潍柴重机、科泰电源、泰豪科技;三是发动机零部件供应商，包括天润工业等。

  同时，发动机行业也需关注潜在风险，主要包括算力需求增长不及预期、国内数据中心建设进度不及预期、技术替代风险等，这些因素可能对行业增长产生一定影响。

      综合来看，2025 年发动机行业在多个细分领域均取得显著进展，柴发凭借 AIDC 领域的高需求成为柴油机下游核心增长引擎，市场规模有望持续扩大;内燃机类发动机上半年销量表现亮眼，各燃料类型与终端应用场景共同推动行业增长;动力总成系统行业规模突破 1699 亿元，展现出强劲的增长韧性;同时，全球柴发市场的供需缺口为国产发动机厂商提供了替代机遇，量价利齐升的潜力显著。尽管行业面临算力需求、建设进度及技术替代等潜在风险，但整体仍处于快速发展通道，未来随着国产技术进一步成熟与市场需求持续释放，发动机行业有望实现更高质量的增长。

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