稀土战略价值凸显 磁材板块迎加速行情

  中国报告大厅网讯，美国对等关税政策落地后，我国及时启动中重稀土出口管制措施，这一关键动作不仅强化了全球产业链话语权，更推动稀土资源的战略属性全面升级。随着海外供应链面临刚性缺口，市场情绪与产业趋势共振下，磁材板块正迎来新一轮价值重估窗口期。

  一、精准施策放大战略优势 中重稀土管制重塑全球格局

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国稀土行业重点企业发展分析及投资前景可行性评估报告》指出，我国对钐、钆、铽、镝等7类中重稀土及其下游产品实施全面出口管控，覆盖氧化物、金属、含镝铽磁材及靶材全链条。2024年数据显示，我国出口的氧化镝/氧化铽合计达242吨，金属品类出口量17吨，永磁材料出口规模5.8万吨。此次管制直接触及海外供应链核心环节——全球超60%的中重稀土原料依赖中国供应，而缅甸矿进口受封关及地缘因素制约后，预计2025年我国自缅进口量将同比下降40%以上。政策组合拳下，海外下游企业为保障产能稳定性或启动紧急补库，进一步加剧供需失衡，推动价格中枢上移。

  二、供给约束强化需求韧性 产业周期拐点加速到来

  国内稀土开采配额增速从20212023年均超20%的扩张态势转为2024年的6%，供给侧收紧趋势明确。与此同时，新能源汽车、工业电机等核心应用领域持续高增，叠加人形机器人等新兴需求蓄势待发，形成"刚性+弹性"双轮驱动格局。值得关注的是，全球贸易摩擦背景下，稀土作为不可替代的战略资源属性愈发凸显，政策调控的灵活性与精准度正在重塑产业竞争规则。

  三、多重催化共振 磁材板块估值重构在即

  政策端出口管制直接抬升产品溢价空间，情绪面中美博弈加剧强化了市场对稀缺资源定价权的关注。供需层面，海外补库行为将加速库存周期转换，预计氧化铽等关键品种价格有望突破历史峰值。产业链利润分配或向冶炼分离及深加工环节倾斜，具备技术壁垒和产能优势的企业将率先受益于全球供应链重构进程。

  总结与展望

  中重稀土出口管制的实施标志着我国从资源大国向产业强国的战略跃迁。在供给刚性约束、需求持续扩张、政策精准调控三重逻辑支撑下，磁材板块正站在新一轮景气周期起点。尽管存在贸易摩擦升级风险可能影响短期预期，但全球产业链重构趋势不可逆转，稀土作为关键战略物资的定价权争夺战将持续推升行业价值中枢。

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