医药投资风向标：公募基金密集调研聚焦AI赋能与集采应对

  中国报告大厅网讯，近期资本市场数据显示，公募基金对医药板块的关注度显著提升。机构投资者通过高频调研深入挖掘行业机会，重点关注AI技术在医疗场景的商业化应用进展以及药品集采政策对公司经营的影响。在此背景下，多家医药企业凭借创新研发能力或市场策略调整，在机构调研中展现出差异化竞争力。

  一、公募密集调研揭示医药领域投资热点

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国药品行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，根据上市公司披露的投资者关系记录显示，34月间医药企业成为公募基金调研的重点方向。以心脉医疗为例，其在3月31日单日接待包括华夏基金、嘉实基金在内的22家机构，讨论内容涵盖2024年经营规划及集采应对策略。同期，康希诺、凯莱英等公司也迎来中欧基金、招商基金等头部机构的密集调研。翔宇医疗则在3月下旬与金鹰基金、富国基金等探讨脑机接口技术突破及实验室建设进展。这些动作反映出公募机构对医药行业政策变化和技术创新的关注持续升温。

  二、AI+医疗成核心驱动力：从研发到场景落地

  人工智能技术正成为医药企业转型升级的关键工具。海尔生物在4月1日的调研中透露，其疫苗预约系统已接入DeepSeek模型，通过自然语言处理技术优化接种方案推荐。海正药业则宣布将AI制药公司合作成果应用于新药研发全流程，并搭建合成生物学领域的AI平台。康缘药业进一步披露了"AI+多组学驱动中药创新药发现平台"的建设进展。这些案例表明，从药物筛选到临床服务，AI技术正在重塑医药行业的研发效率和应用场景。

  三、集采政策影响分化：头部企业抢占市场先机

  药品集采对企业的冲击与机遇并存。三鑫医疗在4月2日调研中强调，当前集采产品价格已处于低位区间，中标企业可通过"以价换量"强化市场份额。心脉医疗预计下半年将参与多场集采，同时提示政策变动可能带来的经营风险。值得关注的是，康缘药业通过差异化策略应对中成药集采：其独家品种占比高且非独家产品基数较低，反而借助集采扩大了医疗机构覆盖率。数据显示，部分企业正通过提升规模化效应和区域渗透率实现逆周期增长。

  四、行业拐点显现：政策优化与估值修复并行

  当前医药板块迎来多重积极因素。国家医保局近期召开的集采研讨会释放政策优化信号，高端医疗器械领域获得监管层专项支持。从市场表现看，申万医药生物指数市盈率31.5倍处于历史较低分位，叠加人口老龄化、AI技术渗透等长期逻辑支撑，行业估值修复空间逐步打开。机构分析指出，在关税政策未波及药品领域的情况下，创新药、高端器械国产替代以及中药消费板块或成下一阶段投资焦点。

  总结来看，公募基金的密集调研轨迹勾勒出医药行业的转型图谱：AI技术赋能研发与服务场景、集采倒逼企业战略升级、政策环境边际改善共同构成行业发展的三重支撑。随着创新成果加速转化和市场集中度提升，具备核心技术壁垒或成本控制优势的企业有望在结构性机会中脱颖而出，为投资者提供穿越周期的成长价值。

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