半导体整合潮起 信创产业迎战略机遇期

  中国报告大厅网讯，2025年5月26日早盘，信创产业链表现活跃，相关ETF基金资金持续涌入。其中，聚焦软件开发的信创ETF（562030）场内价格一度涨近2%，连续7个工作日获得1793万元净流入；大数据产业ETF（516700）同步走强，盘中涨幅超1.5%。与此同时，海光信息与中科曙光筹划的千亿级并购案引发市场热议，进一步强化了半导体国产替代进程提速预期。

  一、政策与资本双轮驱动 信创板块持续受关注

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国半导体行业项目调研及市场前景预测评估报告》指出，今日信创ETF（562030）延续近期资金流入态势，场内溢价现象凸显投资者对板块后市信心。其跟踪的中证信创指数覆盖基础硬件、软件开发等全产业链环节，具备高成长弹性特征。数据显示，该基金近一周累计净申购规模达1793万元，反映市场对国产化替代长期逻辑的认可。伴随地方债务化解加速及政府采购回暖预期升温，相关企业订单落地节奏或进一步加快。

  二、半导体行业整合加速 国产替代进程提速

  海光信息拟通过换股吸收合并中科曙光的重磅消息，标志着国内半导体产业链整合进入新阶段。作为国产CPU与数据中心领域的核心厂商，双方资源整合后将形成从芯片设计到系统解决方案的完整生态闭环。据市场统计，2024年至今半导体行业并购案例数量同比激增，未盈利企业通过并购实现退出路径更为通畅。这种产业集中度提升趋势，有望加速国产技术在算力基础设施领域的渗透。

  三、四重逻辑支撑 信创产业投资价值凸显

  1. 国际环境倒逼：地缘政治风险持续推高自主可控需求，信息安全与产业链安全成为国家战略重点；

  2. 采购周期重启：政府数字化转型及行业信创扩围带来万亿级市场空间，金融、能源等关键领域替代进程加速；

  3. 技术突破释放动能：国产软硬件性能指标屡创新高，华为等企业推动生态兼容性显著提升；

  4. 标准体系完善：采购规范细化消除行业不确定性，信创2.0阶段重点转向应用场景深度落地。

  四、大数据产业ETF领涨 核心资产配置价值显著

  跟踪中证大数据指数的516700基金今日溢价率达0.47%，权重股中科曙光、浪潮信息等直接受益于算力基建与AI融合发展。该指数"信创含量"达七成，精准卡位数据中心、云计算等数字中国建设核心环节。当前催化因素包括：

  ①高层强调科技突破对经济增长的引领作用；

  ②数据安全法配套细则落地强化国产化刚需；

  ③算力需求爆发倒逼基础设施升级，推动国产芯片与服务器市占率提升。

  总结来看，半导体行业整合潮为信创产业注入新动能，政策支持叠加技术迭代形成"戴维斯双击"效应。资金持续加仓反映市场对板块估值修复与业绩兑现的双重期待。在数字中国战略纵深推进背景下，具备核心技术壁垒的企业有望在国产替代浪潮中抢占先机，建议投资者重点关注产业链协同创新带来的结构性机会。

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