中国报告大厅网讯，随着全球科技与金融市场的持续波动，头部企业的资本动向成为观察产业格局的重要窗口。近期披露的数据显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在2025年第二季度对持仓结构进行了显著调整：尽管减持苹果股票超2000万股并清仓T-Mobile，但苹果仍稳居其第一大重仓股；与此同时，该公司新进布局医疗保险、钢铁制造与房地产开发领域。这一系列操作既反映了核心资产的长期价值逻辑，也折射出对细分赛道竞争格局的精准研判。
中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国苹果行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，尽管伯克希尔在第二季度减持了2000万股苹果股票，但苹果以约16亿美元市值的新进联合健康持仓差距近四倍的优势，继续占据其投资组合的头把交椅。这一决策凸显出两大信号：首先，在消费电子市场竞争加剧（如中国品牌全球份额提升）背景下，伯克希尔通过适度减持控制单一资产风险敞口；其次，苹果作为软硬件生态闭环的构建者，其服务业务与高利润率产品仍被视为长期增长引擎。数据显示，即便面临市场波动，苹果在高端智能手机、可穿戴设备及云计算领域的市场份额持续领先，这为投资者提供了双重安全边际。
同期披露的持仓变动显示，伯克希尔对美国银行的操作更为激进——单季减持超过2600万股。这一减持幅度远超苹果的减仓力度（约5.4%），反映出资本市场对银行业的风险偏好降温。与之形成对比的是，苹果作为非周期性科技龙头，在经济复苏预期波动中展现出更强的防御属性。市场观点认为，伯克希尔此举既是对利率政策不确定性的应对策略，也暗示其在金融板块内部重新配置资源，转向更具稳定现金流特征的企业。
值得注意的是，伯克希尔完全清仓了持有的T-Mobile股票。这一决定与美国通信行业的整合趋势密切相关——随着AT&T和Verizon持续巩固主导地位，区域性运营商的盈利空间被进一步挤压。相比之下，苹果通过iPhone销售绑定用户生态的战略，则使其在5G时代成为电信服务价值链的关键节点。数据显示，苹果2025年上半年的服务收入同比增长14%，印证了其业务模式对冲行业周期波动的能力。
伯克希尔第二季度的新持仓动作呈现鲜明的防御性特征：斥资近16亿美元买入医疗保险巨头联合健康的504万股，同时加码钢铁生产商纽柯（市值超8亿美元）和住宅开发商Lennar（近8亿美元）。这些投资既是对老龄化社会医疗需求增长的押注，也反映了对基础设施与住房市场的中期乐观预期。反观苹果持仓，其在组合中的权重虽被稀释，但仍作为科技赛道的核心锚点存在——这表明伯克希尔在保持科技股敞口的同时，正通过跨行业配置降低系统性风险。
在十大重仓股中唯一获得增持的雪佛龙，成为本季度伯克希尔押注能源转型的典型案例。与减持科技股形成鲜明对比的是，345万股的加仓规模显示出对化石燃料替代品稀缺性及地缘政治风险溢价的认可。而苹果作为可再生能源技术应用先锋（如碳中和承诺），其持仓调整更多体现为对细分领域竞争强度的动态平衡——这暗示伯克希尔在“清洁科技”与“传统能源”的布局间寻求新支点。
核心资产韧性与赛道再选择
综合来看，伯克希尔2025年第二季度的操作呈现出典型的“守正出奇”策略。苹果作为科技板块的压舱石地位未被动摇，但减持动作释放了对细分市场竞争加剧的警示；同时，通过清仓T-Mobile、加码医疗与工业股，其投资组合在维持长期增长潜力的同时强化了抗风险能力。这一系列调整不仅折射出头部投资者对2025年经济周期的预判，更为观察苹果等核心资产的竞争护城河及其估值逻辑提供了关键窗口。
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