中国报告大厅网讯，当前热像仪行业现状呈现需求持续扩张、结构加速分化、头部企业竞争分层的特征，国内热像仪行业依托上游红外探测器国产化突破，逐步实现从核心部件到整机的全产业链自主可控，产品价格逐步下探，推动下游民用场景的渗透率不断提升，行业整体规模持续扩张。从产业链分工来看，热像仪（利用红外探测技术将物体表面温度分布转换为可视化图像的非接触式测温与成像设备）处于产业链中游制造环节，上游核心部件包括红外探测器、光学镜头，下游覆盖工业检测、安防监控、消防救援、医疗测温、国防军工等多个领域，产品形态可分为手持式、在线式、机载/车载式及红外模组等多个品类。
国内热像仪行业的需求扩张起点可追溯至2010年后，随着军用技术逐步向民用领域转移，上游核心部件的国产化率不断提升，产品成本从早期的数十万元下探至数千元甚至更低，不断打开民用市场的需求空间。下游应用场景的拓展，包括工业制程检测、新能源电池生产测温、安防边境监控、户外夜视消费等多个领域的需求持续释放，拉动整体需求量持续走高。需求端的持续增长也反向带动上游探测器、光学镜头环节的产能扩张，中游整机厂商的产品线也从早年的定制化项目为主，逐步向标准化通用产品延伸，通过规模化生产进一步降低产品门槛，形成需求扩张-成本下降-进一步渗透的正向循环。不同时间节点的统计数据清晰反映国内市场十年间的扩张节奏，需求端的变化也直接决定行业整体的发展走向。
| 年份 | 需求量（万台） | 产量（万台） |
|---|---|---|
| 2014 | 8.27 | 8.75 |
| 2023 | 120.36 | 128.92 |
| 2025 | 196.2 | 210.0 |
十年间国内热像仪需求规模扩张超过23倍，年均复合增速超过35%，增长主要来自民用场景的渗透，尤其是2020年后工业检测领域对非接触式测温的需求提升，叠加新能源产业对热像检测设备的采购需求放量，拉动需求增速维持在较高水平。产需差长期维持在合理区间，产能略高于需求反映行业存在一定的预备产能，应对民用需求的突发增长，并未出现严重的产能过剩问题。这背后也反映国内热像仪行业的国产化替代进程加快，进口产品价格下探空间有限，国产产品性价比优势逐步凸显，进口替代空间不断压缩。
国内热像仪行业早期需求主要来自国防军工领域，军用产品对可靠性、环境适应性要求高，技术门槛也远高于民用产品，行业整体规模增长高度依赖军工订单，市场化程度较低。随着上游核心部件技术成熟，民用产品的技术门槛不断降低，民用场景的需求增速逐步超过军用领域，行业整体结构发生根本性变化。不同年份的结构数据对比可清晰反映这种变化趋势，早年军用领域占比远超民用，短短数年后民用占比就实现反超，这种结构变化也推动行业整体市场化程度提升，更多民营企业进入赛道参与竞争。结构变化也推动行业竞争逻辑从早期的资质竞争转向技术成本竞争，倒逼本土企业不断提升生产效率，优化产品设计。
| 年份 | 应用领域 | 占比（%） |
|---|---|---|
| 2022 | 军用 | 63.5 |
| 2022 | 民用 | 36.5 |
| 2025 | 军用 | 37.5 |
| 2025 | 民用 | 62.5 |
短短三年间国内热像仪应用结构发生反转，民用领域占比提升超过26个百分点，军用领域占比对应下降26个百分点，完全符合行业技术扩散的基本规律。军用领域的技术研发成果逐步转民用，推动民用产品成本下降，进一步刺激需求释放，形成正向循环。军用领域依然保持稳定的需求规模，并未出现绝对规模下滑，只是民用领域增速远超军用，带动整体占比结构发生变化。军用领域依然保持较高的技术门槛，资质壁垒较高，新进入者难以切入，市场格局长期稳定。
国内热像仪行业的头部企业主要集中在A股市场，高德红外、大立科技、久之洋三家是国内布局热像仪整机业务的核心上市企业，三家企业均同时覆盖军用和民用热像仪业务，但业务结构各有差异。高德红外是国内最早布局民用热像仪业务的头部企业，也是目前国内规模最大的热像仪整机厂商，民用业务占比远高于其余两家企业，大立科技和久之洋的业务结构中，军用订单占比相对更高，对军工交付节奏的敏感度也更高。2024年不同企业的经营表现出现明显分化，这种分化也直接反映不同业务结构企业的抗风险能力差异，受军工订单交付节奏调整影响，军用占比高的企业营收出现明显下滑，而民用占比高的头部企业维持正增长态势。
| 企业名称 | 统计区间 | 营业收入（亿元） | 同比增速（%） |
|---|---|---|---|
| 高德红外 | 2024年1-9月 | 18.12 | 12.38 |
| 大立科技 | 2024年1-9月 | 1.04 | -42.18 |
| 久之洋 | 2024年1-6月 | 1.84 | -13.47 |
头部企业高德红外的规模优势明显，2024年前三季度营收规模已经是大立科技全年预期的数倍，且维持双位数正增长，反映民用业务的稳定性更强。大立科技前三季度归属净利润为-2.59亿元，同比下降57.38%，营收下滑主要受军工订单交付延迟影响，净利润亏损也反映固定成本占比较高，营收下滑直接侵蚀利润空间。高德红外2024年前三季度归属净利润0.5亿元，同比下降82.42%，一定程度上受到研发投入增加、低毛利民用产品占比提升影响，利润增速远低于营收增速，反映民用热像仪市场竞争加剧，行业利润率逐步下行。与之形成对照的是，久之洋2024年上半年红外热像仪收入1.17亿元，同比下降18.31%，下滑幅度超过整体营收，反映中小厂商在民用市场的竞争压力更大。
全球军用热像仪市场整体规模稳定增长，市场需求主要来自各国国防装备升级，新一代战机、舰艇、陆地作战装备都需要配置红外热像设备，其中红外搜寻与跟踪(IRST)系统是军用热像仪领域规模最大的细分品类，主要应用于机载对空探测领域，整体体量远超其他细分品类。高端细分领域中，军用短波红外(SWIR)是近年来增速较快的赛道，虽然整体规模较小，但技术门槛高，毛利率水平远高于普通热像产品，吸引不少头部技术企业布局。从全球市场的增长预期来看，军用热像仪整体保持低速稳定增长，而高端细分品类保持更高的增速，市场份额逐步向具备高端技术能力的企业集中。
全球军用热像仪不同细分品类的规模差异显著，头部细分品类的规模是小众高端品类的数十倍，市场结构呈现明显的哑铃型特征，大众品类规模大增速低，高端品类规模小增速高。从现有统计数据来看，2024年全球红外搜寻与跟踪(IRST)系统市场规模达到75.3亿美元，而军用短波红外(SWIR)市场规模不足2亿美元，品类之间的规模差异悬殊。全球军用热像仪整体预计2024年到2030年保持4.2%的年复合增速，而军用短波红外(SWIR)的年复合增速达到10.3%，增速超过整体市场一倍以上。未来随着短波红外技术成本下降，应用场景进一步拓展，规模会逐步扩大，现阶段只有少数具备技术储备的企业能够切入该赛道，竞争格局相对稳定，国内头部企业也已经开始相关技术的研发布局，部分产品已经实现小批量出货，仍有待观察后续市场拓展情况。
国内热像仪行业的增长红利未来仍将持续，民用领域的渗透率还有进一步提升空间，工业检测、新能源、消费夜视等场景的需求还在不断释放。技术迭代方面，探测器像素不断提升，产品小型化、智能化趋势明显，产品附加值也会逐步提升，头部企业凭借技术和规模优势，将会进一步抢占市场份额，中小厂商如果无法找到细分 niche 市场，竞争压力会持续加大。
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