美的集团拟以换股方式来实现整体上市

　　据悉，美的集团在停牌半年多之后，整体上市计划终于出炉。美的电器昨日发布公告，美的集团以换股方式吸收合并美的电器，美的集团的发行价格为每股44.56元。公告还显示，公司股票今日复牌，名称及代码暂不改变。

　　公告称，美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市。美的集团发行A股，换股吸收合并美的电器，美的电器的法人资格将被注销。

　　公告显示，美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股，以决议公告日交易均价9.46元/股为基准，溢价68.71%。换股比例为0.3582:1，即每1股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。换股完成后美的集团将加大分红力度，三年内每年现金分红不少于当年可分配利润的1/3。

　　业内普遍认为，此次方案公布，大幅超出市场预期，中小股东受益明显。

　　整合资产扩大市值是美的一直以来的策略。此前，美的集团旗下拥有美的电器、小天鹅A、威灵控股三家上市公司，包括日用家电、机电、地产及物流在内近400亿元规模的产业还没有完成上市。

　　本次选择将小家电、电机及物流板块资产注入，实现集团整体上市，是为促进公司整体的规范运作，巩固集团的行业地位和核心竞争力。

　　“可让创始人安心退出”

　　分析人士称，让美的集团整体上市是让创始人何享健安心退出的最好选择。

　　美的自2011年7月开始实行转型升级以来一直调整不断。在人事和组织架构调整之后，资产整合无疑将是决定美的集团能否顺利“再造一个新美的”的关键一局。

　　在过去一年多里，美的集团经历了一系列调整和变化。2011年下半年，美的电器大规模裁员，2012年8月完成创始人与职业经理人的交接，随后美的集团产业体系开始调整，取消二级产业集团，并将其与美的集团进行专业职能体系的整合，产品事业部进行合并重组等深度调整。

　　业内专家分析，整体上市是美的集团战略的组成部分，作为大股东，何享健彻底退出集团管理，但大股东怎么进行监管？最好的方法就是让集团上市，成为透明的公众公司，让公众来监督。

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