华泰证券认为,中期视角下港股相对收益空间仍存,原因是:1)基本面上,国内3月PMI连续两个月扩张、地产寻底迹象初现、政策逆周期调节存加码预期;2)港股结构上,科技+金融主导的上市公司特征使其企业盈利对关税敏感度相对较低;3)资金面上,南向资金持续流入为港股提供资金支撑。操作上,建议配置:1)存在政策逆周期调节预期的内需消费板块;2)盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实的港股硬科技;3)南向持仓占比高、受外资变动影响小、盈利预期稳定的红利方向,仍可作为底仓配置。
德国商业银行分析师豪克•西姆森说,受欧洲央行周四降息25个基点的普遍预期推动,德国10年期国债收益率徘徊在略高于2.5%的水平,并有可能跌破这一水平。西姆森说,德国商业银行坚持策略性地购买德国国债,“因为欧洲央行进一步降息的基调应该仍然是有利的”。
日本10年期和30年期国债的收益率差势将进一步扩大。投资者认为日本政府可能在7月份大选前增加政府支出,会进一步伤及该国的财政状况,国内政治担忧令日本的超长期国债承压。与此同时10年期日本国债大跌后企稳,市场猜测全球经济潜在放缓将促使日本央行推迟加息。这些因素综合起来,导致10年期与30年期国债收益率差扭曲趋陡,过去一个月扩大约18个基点至约110个基点,为1月中旬以来最高水平。而日本3月27日将进行40年期国债标售,供应过剩和需求不足也可能使日本最长期国债受限。
加拿大两年期国债收益率V形反转,目前报2.528%,北京时间21:45加拿大央行如期宣布降息前一分钟,刷新日低至2.484%——跌穿20:30披露美国CPI通胀指标时跌至的2.490%。10年期加债收益率涨1.7个基点报3.025%,美国通胀指标出炉时跌至2.976%刷新日低。美元兑加元重新下点0.2%,报1.4404加元 。加拿大外长Joly表示,加方将与欧洲(针对美国的关税政策)向特朗普政府施压。
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