光大证券：AI 终端加速落地 或带动换机新周期 关注产业链投资机会(20240625/11:58)

光大证券发布研报认为，AI 终端加速落地，或带动换机新周期。国内 AI 手机或在 2024年开启元年，各家纷纷布局 AI 大语言模型，且推出 AI 手机系列产品。AI 大模型目前覆盖的应用场景与 PC 高度重合，因此 AI PC 被称为“大模型的最佳载体”。目前 PC换机周期已至，经过长时间的延迟采购，商业领域的需求预计将在 2024 年出现增长。苹果、高通、微软等巨头纷纷推出人工智能系统及新芯片，有望引领 AI 终端行业发展。投资建议：建议关注：(1)整机/ODM/OEM：立讯精密、传音控股、歌尔股份、华勤技术等;(2)电池电源：珠海冠宇、欣旺达等;(3)结构件&功能件：领益智造、长盈精密、春秋电子等;(4)散热：领益智造、中石科技、飞荣达等;(5)PCB：鹏鼎控股、东山精密等;(6)光学：水晶光电、蓝特光学等。