中信证券研报表示，2025年8月，北京和上海相继发布房地产市场优化政策，政策内容集中在限购、公积金贷款支持等方面。我们认为，房地产政策的进一步优化，不仅有利于释放短期需求，更说明面对巩固市场止跌回稳的要求，政策并不会无所作为，而会结合现实情况积极出台相关措施。
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华泰证券研报表示，8月8日，北京住建委、住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，对北京市住房限购和公积金政策做出优化。考虑到7月底刚结束的政治局会议对经济表述较此前乐观、地产表述较少，我们认为政策力度符合市场预期。新政有望托底北京房地产量价表现、加速市场回稳，后续可以关注上海、深圳是否跟进。
花旗发表报告表示，恒隆地产上半年基本盈利按年下降8.5%至15.87亿港元，符合预期，占该行对其当前财年估计的53%(2024年上半年56%)，盈利下降主要由于租金收入减少(按年跌3%)、物业开发及酒店业务亏损扩大，以及净融资成本按年增长11%，因债务规模扩大，尽管平均融资成本降低。每股中期股息为0.12港元，公司继续提供以股代息选项。隐含中期股息支付比率为36%(2024年上半年为32%)。该行表示，关注恒隆地产披露更多股息前景信息，市场焦点可能集中在内地零售销售/租金预期、杭州西湖66号项目的预租进展、资本支出计划及资金管理。该行维持恒隆地产“买入”评级及目标价7.05港元。
中金发表研究报告指出，首次覆盖太古地产，予“跑赢行业”评级，目标价23.8港元，基于每股资产净值(NAV)折让30%，对应2025年目标股息收益率4.9%。中金认为，太古地产每股派息稳步提升下的价值属性与资本开支逐步释放价值的成长属性为太古地产提供长期配置价值。中金预计公司2025至2026年每股盈利分别为1.07港元、1.25港元，年均复合增长率为 5.9%。公司当前交易于5.6%的2025年股息收益率和39%每股资产净值折让。
上市房企半年业绩预披期，亏损、预减仍是行业“主基调”。Wind数据显示，截至7月17日，A股有超过70家房企发布2025上半年业绩预告，其中业绩“预增”的有7家、业绩“扭亏”的14家，此外有28家房企业绩“续亏”，16家房企首次出现上半年业绩亏损。整体而言，陷入亏损的房企占比超六成。分析人士指出，上市房企业绩表现连年亏损，与低利润项目集中结算有关，也与市场调整期减值准备等因素有关。如果行业基本面持续低迷，房企的现金流、信用表现、资产负债表将受到负面影响，已出险企业将面临更大的资产贬值压力。（第一财经）
花旗发表研究报告指，将太古地产目标价从19.35港元上调至22.2港元，每股资产净值预测由原先的48.38港元上调至49.33港元，原因包括公司6月出售迈阿密零售物业及5月出售办公用地后，净负债减少；尽管营业租金下降，内地零售业出现轻微正向回升，零售销售动能改善；香港零售业下跌幅度收窄。此外，花旗鉴于太古地产今年迄今约有50亿港元的资本回收，认为其现金流充足，有利于提高股东回报。花旗凭借太古地产约5.9%的良好股息率，对该股维持“买入”评级。另预期公司有可能宣布新一轮回购计划，因其资本回收后现金流充裕。
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