2017年理财产品发展：银行自发专属理财产品悄然走俏

　　银监会主席郭树清3月15日在《2016年度中国银行业服务改进情况报告》暨文明规范服务千佳示范单位发布会上表示，监管部门要依据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，及时研究制定理财产品和资管产品管理办法;引导理财产品更多地投向实体经济，严控期限错配和杠杆投资。

　　银行理财业务主要分为通道业务和代客理财业务。通道业务从本质上看属于非信贷融资业务，对银行来说，凡是能够使其规避监管，转换表内外资产的途径、平台都是通道业务，包括券商、保险、信托、PE、投行等各种现存或者将来会出现的非商业银行金融参与者都可以成为“通道”。通道业务的作用有两个：一是腾出规模，使得银行能够继续发放贷款或者保证资本充足率满足监管当局的要求。二是进入信贷资金限制进入的行业，如房地产开发、政府融资平台等。

　　代客理财业务是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。从银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的定义看，“个人理财业务”是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告(2016上半年)》显示，银行理财行业发展势头良好，在规模、投资方向、收益率和风险控制等方面有明显的进步。

　　2016-2021年中国银行理财产品行业市场需求与投资咨询报告分析预测，银行理财产品规模持续增长。截至2016年6月底，全国共有454家银行业金融机构有存续的理财产品68961只;理财资金账面余额26.28万亿元，较2016年年初增加2.78万亿元，增幅为11.83%。其中，开放式产品存续余额11.26万亿元，增长0.94万亿元，增幅为9.11%。2016年上半年，银行业理财累计发行理财产品97636只，累计募集资金83.98万亿元。其中，开放式产品累计募集资金59.85万亿元;封闭式产品累计募集资金24.13万亿元。

　　银行理财资金投资的资产结构保持稳定，全面支持实体经济发展。截至2016年6月底，理财资金投资资产以债券、银行存款、非标准化债权类资产三大类资产为主，共占银行理财产品投资余额的74.70%。其中，16.03万亿元理财资金以各种形式支持了实体经济，投向涉及国民经济90多个二级行业。

　　银行理财产品为投资者带来丰厚回报。2016年上半年，银行理财市场共有10.8万只产品发生兑付(其中有8.73万只产品终止到期)，累计兑付客户收益4723.8亿元，封闭式产品兑付客户收益率平均为3.98%。同时，相关银行业金融机构实现理财业务收益950.3亿元。

　　新发行理财产品以低风险等级为主。2016年上半年，风险等级为“二级(中低)”及以下的理财产品募集资金总量为69.42万亿元，占全市场募集资金总量的82.67%;而风险等级为“四级(中高)”和“五级(高)”的理财产品募集资金量为0.26万亿元，仅占0.31%。

　　可见，凭借广泛的渠道网络、完善的账户体系和最具信任度的品牌，银行理财仍将是资产管理领域的中坚力量。同时，银行理财也将积极转型，从中短期看，银行理财依托在销售端的优势，需优化大类资产的审慎配置，强化作为大型资产管理机构的专业优势。从长期来看，将通过改变产品设计、收费模式和逐渐打破刚性兑付，真正回归“代客理财”的本源。通过非标产品向标准化、净值型产品转型，提高产品透明度和流动性。此外，随着理财规模的稳定增加、产品类型的丰富和团队的专业化程度提升，银行已有能力安排一定的中长期投资，未来有潜力成为中国金融市场上一类重要的中长期资产管理机构。

　　银行自发专属理财产品悄然走俏

　　银行理财收益率一直没有起色，各大银行为年末揽储纷纷推出银行自发的专属理财产品，与平常理财产品及代销理财产品相比，“专属”产品不仅收益率走高，而且风险度降低，受到不少保守型投资者的追捧。

　　“你们现在还有‘本利通’或是‘理财宝’吗?”11月23日，记者在兰州银行一网点看到，家住南关十字附近的赵大爷咨询，近期是否有银行自发的专属理财产品。赵大爷说：“一般理财产品起购金都是5万起，年底正是用钱的时候，想了解银行近期是否有灵活理财产品。”

　　在走访中记者发现，各银行为年末揽储也纷纷推出自己的银行专属理财产品。兰州银行一网点工作人员介绍，过去银行推出的理财产品对购买额度均有限制，但随着利率的走低，逐渐取消购买额度。“对于收益率平稳的银行理财产品，现在投资者只要在起息日前购买都可以买到，没有任何的额度限制。”而在甘肃银行近期推出的“岁岁盈B款”理财产品，起购金只需1万元，采用分段计息，支取灵活，一年收益率达3.6%，累计存款五年每年收益率更是高达4.35%。记者粗略计算，按照甘肃银行定期一年存款利率1.95%计算，存款5万元到期后比普通定期收益高出825元，累计五年比普通存款利润超出1250元。

　　不仅如此，部分银行也是提高收益率来吸金。浦发银行近期推出的“同享盈”系列理财产品，收益率最高达4.5%。“美元上涨，虽然人民币贬值，但央行调整汇率整体上涨，所以我们银行在浮动空间内上调了银行理财产品的利率。”该行某网点工作人员表示，以一款“新客理财计划”为例，平时的收益率为4.25%，而在最新一期推出的同款理财产品收益率达4.5%。不仅如此，中信银行在近期也推出了该行自发的银行理财产品，其中一款投资期限95天的理财产品收益率达4.0%。

　　年末临近，虽然各大银行推出的理财产品收益率有上升趋势，但银行理财产品收益率很难出现高走的势态。对此，本地一家城商银行理财顾问韩经理表示，随着年关日益将近，银行理财产品低利率已成常态，投资者在寻求高收益回报时，可将资产多元化配置，对于保守型投资者而言，目前各银行推出的自发理财产品将是年末理财的“双保险”。

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