银行行业投资分析

　　信贷等资产的投放力度，我国银行业资产规模稳定增长，2019年人民币贷款与人民币存款总额年均复合增长率分别为 14.06%与 13.19%，存贷款、资产负债规模保持平稳增长，以下是银行行业投资分析。

　　2019年以来，随着资负结构调整的逐步到位，行业规模增速稳中略降，截至12月末，商业银行口径资产规模同比增6.6%。银行行业分析指出，大行表现最为稳健，规模同比增速稳定在7%左右，股份行低位企稳，同比增速较2018年提升0.3个百分点至3.4%，区域性银行的规模降幅较大，城商行/农商行的规模增速分别较2018年下降4.5/5.3个百分点至7.8%和4.5%。

　　城市商业银行：截至2019年12月31日，城市商业银行的资产总额占国内银行业资产总额的12.57%，银行行业投资分析指出，负债总额占国内银行业负债总额的12.68%。

　　农村金融机构：截至2019年12月31日，农村金融机构的资产总额占国内银行业资产总额的13.00%，负债总额占国内银行业负债总额的13.05%。

　　其他类金融机构：其他类金融机构主要包括政策性银行及国家开发银行、民营银行、外资银行、非银行金融机构和中国邮政储蓄银行。《2016-2020年中国商业银行个人信贷行业竞争格局分析与发展趋势预测报告》指出，政策性银行包括中国进出口银行及中国农业发展银行，这两家银行专注于政策性贷款业务。外资银行主要包括外国银行的代表处、分支机构、外商独资银行及合资银行。

　　从净息差业绩指标来看，2019年商业银行在净息差方面改善明显，净息差为2.20%。其中股份行表现最为突出，其净息差较2018年提升20个BP至2.12%。民营银行虽然改善幅度较大，但应主要是释放拨备的效果。

　　从不良贷款率来看，2019年我国商业银行不良贷款率为1.86%，不良贷款余额24135亿元。银行行业投资分析指出，不良率抬升主要因为不良认定更为严格，关注类贷款同比下降 22bp 至2.91%，潜在的不良持续改善。

　　从银行分类来看，2019年大行的不良贷款率为1.38%，不良贷款余额8959亿元;股份行的不良贷款率为1.64%，不良贷款余额4805亿元;城商行的不良贷款率为2.32%，不良贷款余额4074亿元;农商行的不良贷款率为3.90%，不良贷款余额6155亿元。

　　展望2020年，在银行表内加大信贷投放力度，同时表外业务监管要求适度放宽的背景下，预计行业资产规模增速将稳中有升，预计全年银行业规模增速较2019年提升1个百分点至8%。结构上，原先受资本金约束资产规模扩张速度受限的中小银行，受益于资本补充进程提速，其规模增速改善幅度更大，以上便是银行行业投资分析所有内容了。

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