运营商产业布局

　　2020年上半年，三家基础电信企业实现固定通信业务收入2363亿元。三家运营商的5G行业布局策略是与垂直行业相结合，面向行业，服务于行业，分阶段培育市场，与产业链及应用行业协同发展。以下对运营商产业布局分析。

　　三大运营商合计营收约7340亿元，净利730.94亿元，平均日赚约4.06亿元。其中中国电信上半年营业收入1938亿元，增长1.7%，净利润139.5亿元，增长0.3%。中国移动上半年运营收入为3899亿元，增长0.1%，净利润558亿元，下降0.5%。中国联通上半年营业收入1503.97亿元，增长3.8%，净利润33.44亿元，同比增长10.9%。

　　2020年上半年三大运营商营业收入统计

　　在市场经济条件下，这样的不对称边界阻碍了电信业向信息产业的扩展，同时也阻碍了信息产业对电信运营业的集成。这些问题或成为信息产业下一轮重组、竞争的伏笔，事实上，各方博弈早已存在。现从三大状况来分析运营商产业布局。

　　中国电信手机上网总流量同比上升140%，4G用户每月户均流量接近7GB;中国移动的手机上网流量比上年同期增长172%，手机用户上网DOU达到5.7GB;中国联通并未直接公布其手机上网流量同比增幅，通过查询季报相关数据核算后，其手机上网流量同比增幅仅为82.65%，环比仅增长2.65%，与其移动电话和4G用户环比分别增长2.57%和4.78%相差无几。中国联通没有直接公布其移动电话用户和4G用户DOU，但是从工业和信息化部公布的全国整体情况推算，中国联通的用户DOU仍然是行业内最高的。

　　拥有最高用户DOU的中国联通，在流量增长方面确是最低的。虽然我们无法获知准确的原因，但是中国联通的网络资源不足或许是影响因素。如果从流量份额上看，中国联通的4G基站份额严重不足。或许这也是在2019年的5G元年，中国联通逆向行驶大规模建设4G基站的重要决策依据。另外，中国移动的流量份额也已经超过其4G基站份额，未来中国移动流量业务量进一步增长空间或将受限。在网络资源方面的优势，或许可以支撑中国电信的流量增长进一步增长。三大运营商4G网络的承载还有多少潜力，我们并未获知。在流量不限量套餐日益低价普及的情况下，流量增长不足的原因可能既有手机上网被触手可及的WIFI分流影响，也有网络资源不足导致的手机上网速度不够快的因素。

　　在流量经营如火如荼之时，流量价值的过快降低，正在给运营商带来巨大经营困境。流量业务量增长有限，同时流量单价又过快降低直接导致了流量业务对营业收入增长的拉动不足。流量薄利多销的缺席，虽然受到了提速降费持续实施的影响，更多还是运营商内部对流量业务的运营失控导致的。作为营收主要动能的流量业务失速，带给通信行业的变化或将很快显现，或许这也将成为5G加速成熟并商用的重要推动力。

　　三大运营商全部选择了上海作为其首批5G试点城市，由此可以推断，上海将成为5G关键技术的“战略要塞”。同时，以北京、雄安为代表的环北京地区，以上海、苏州和杭州为代表的长三角地区以及以广州、深圳和珠海为代表的珠三角地区，由于5G基础较为完善，将成为三大运营商的重点布局区域