中国石化启动新举措助力国际化布局 石油化工集团发行百亿港元可交换债

  中国报告大厅网讯，在全球能源行业加速转型背景下，中国石油化工集团（以下简称"中石化集团"）通过创新融资工具持续优化资本结构。近期其境外附属公司以H股股票为标的成功定价77.5亿港元可交换债券，这一动作不仅彰显了企业在国际资本市场上的活跃度，也为后续债务接续提供了关键支持，进一步巩固了石油化工行业龙头企业的稳健发展态势。

  一、百亿级可交换债落地：优化境外债务结构的核心举措

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国石油化工行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，中石化集团通过其境外全资子公司Deep Development 2025 Limited，以持有的中国石化H股股票作为标的，发行总规模达77.5亿港元的可交换债券。该债券票面利率设定为0.75%，主要用于接续即将到期的中长期境外债务。此次操作标志着企业主动运用资本市场工具进行负债管理的战略深化，通过低成本融资置换存量债务，有效降低了综合融资成本。

  二、H股股票标的增信：彰显石油化工资产价值

  债券发行以中国石化盛骏国际投资有限公司持有的上市公司H股作为担保标的，体现了核心资产在境外资本市场的认可度。这一安排既保障了投资者权益，也反映出中石化集团对旗下上市平台价值的长期信心。数据显示，截至公告日该交易已完成簿记定价阶段，待正式交割后将进一步夯实企业跨境资金流动性管理能力。

  三、不改变控制权格局：资本运作与经营独立性的平衡

  公告特别强调此次可交换债券发行不会导致公司实际控制权变更，也不会对生产经营和治理结构产生实质影响。这一声明凸显了企业在进行大规模融资时的审慎考量——在拓展融资渠道的同时严格遵循"控股权稳定、业务不受干扰"的原则，确保石油化工主业发展不受资本操作波及。

  四、低成本利率背后的市场机遇：0.75%票面率印证企业信用优势

  相较于同期其他企业境外发债成本，本次债券0.75%的票面利率处于较低水平。这既得益于中石化集团作为行业龙头的稳健财务表现，也反映了国际投资者对我国石油化工产业长期前景的认可。低成本融资将为企业在新能源转型、炼化产业升级等领域的持续投入提供关键支持。

  总结

  此次可交换债券的成功发行标志着中国石化集团在跨境资本运作领域迈入新阶段。通过创新运用H股股票作为标的工具，企业既实现了境外债务结构的优化升级，又进一步巩固了核心资产的价值支撑作用。未来随着此类融资模式的深化应用，石油化工行业龙头有望在全球能源变革中保持更强的资金弹性和战略主动性。

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