险资扩容赋能资本市场 阳光保险再启200亿私募基金布局

  中国报告大厅网讯，近期，阳光保险集团旗下子公司阳光资产宣布拟发起设立全资基金管理公司，并筹备成立规模达200亿元的“阳光和远私募证券投资基金”。该基金由阳光人寿全额认购，主要投资沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关ETF产品。这一举措不仅是险资加速布局资本市场的又一例证，更折射出行业在政策引导下深化服务实体经济的战略转型趋势。

  一、险资入市纵深推进：政策红利与战略选择共振

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国保险行业发展趋势分析与未来投资研究报告》指出，阳光保险此次基金设立计划始于去年行业试点启动阶段的前瞻性布局。2024年9月，在保险业新“国十条”发布后，监管部门明确扩大保险资金长期投资改革试点范围，鼓励符合条件机构设立私募证券投资基金。这一政策信号推动阳光保险迅速响应，成为第三批试点获批单位之一。截至2025年3月，前三批试点已落地规模达1720亿元，包括中国人寿、新华保险等头部险企均参与其中。据最新进展，金融监管总局将于近期再批复600亿元试点额度，预计年内险资入市总规模将突破2220亿元。

  政策组合拳持续发力：通过放宽权益类资产配置比例上限至45%（较此前提升5个百分点）、优化考核周期至3-5年、降低股票投资风险因子等举措，监管部门正系统性引导险资发挥长期资金优势。这种“长钱长投”导向下，保险机构逐步从被动合规转向主动配置，成为资本市场稳定器与实体经济助推器的双重角色。

  二、跨市场战略布局：构建全周期价值闭环

  阳光保险此次二级市场基金设立与其既有的股权投资形成战略协同。2024年1月，其通过“宸曦共赢私募股权基金”向战略性新兴产业注资超亿元；截至当前，已布局两支科创主题基金合计规模达12亿元，重点支持先进制造、绿色经济等领域发展。此次新设的200亿二级市场基金，则聚焦沪深300及恒生港股通成分股等成熟标的，精准匹配险资对流动性和稳定性要求的同时，进一步强化“早期孵化+成长培育+成熟期价值挖掘”的全周期投资链条。

  数据显示，阳光保险近年来持续优化权益资产结构：2024年权益类资产占比提升至21.8%，较2020年的17.6%显著增长；股票配置比例升至12.3%，并依托“研究驱动、主动管理”策略实现超额收益。其构建的高股息价值股与优质成长股组合，在2024年市场波动中推动总投资收益率同比提升35.8个百分点，印证了长期投资逻辑的有效性。

  三、新质生产力培育：金融活水浇灌实体之根

  通过“一级市场孵化创新+二级市场赋能成熟”的双轮驱动模式，阳光保险不仅实现了风险分散与收益增厚的平衡，更在服务国家战略中开辟出差异化竞争路径。其投资标的覆盖产业升级关键领域——从新能源、半导体等硬科技赛道到消费基建等稳增长板块，险资通过资本纽带促进技术转化与产业协同。这种双向赋能机制既为实体经济注入金融活水，也为自身构建了穿越周期的稳定收益来源。

  站在2025年资本市场新起点，阳光保险200亿基金的设立标志着险企正从“被动参与者”向“主动价值创造者”转型。随着试点扩容与政策深化，预计未来三年内险资权益配置增量将达6-8千亿元规模，为市场注入长期资金动能的同时，推动金融与实体共生共荣的新生态加速成型。

  结语：阳光保险的此次布局恰逢险资入市战略升级的关键节点，既是对“长钱长投”政策导向的深度响应，也展现了头部机构在服务实体经济中的主动作为。通过构建跨市场投资闭环、深耕长期价值创造，险企正将资金优势转化为产业升级动能，在稳定资本市场与提升自身收益间形成良性循环，为中国经济高质量发展贡献金融力量。

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