私募市场竞争分析

　　截至2017年底，在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人数量达到22446家，已备案私募基金实缴规模达到11.1万亿元，过去三年年化增长率分别为64.4%和95.3%。下面进行私募市场竞争分析。

　　2017年私募股权基金和创业投资基金占比整个私募基金在管规模的64%。 据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2018年4月底，已在协会登记的私募股权投资基金为24621只，基金规模7.04万亿元，意味着私募股权基金正从“另类”资产变“主流”资产。

　　截止2017年底，保险资金运用余额14.9万亿元。其中，其他投资6.0万亿元，占比40.19%;债券5.2万亿元，占比34.6%。其他投资主要是投向实体经济，类别包括资管计划、私募基金、持股业内外机构股权、战略合作等。2016年保险资管机构共发行资管计划(债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划)149项，总规模2782亿元。

　　通过对私募市场竞争分析，2017年，24家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共216项，合计注册规模5075亿元。其中，基础设施债权投资计划81项，注册规模2466亿元;不动产债权投资计划123项，注册规模2114亿元;股权投资计划12项，注册规模496亿元。截止2017年底，累计发起设立债权投资计划和股权投资计划843项，合计备案(注册)规模2.1万亿元。

　　截至2018年6月底，协会已登记私募基金管理人为 23903 家，已备案私募基金 73854 只，较去年年末分别增长6.49%和11.20%;此外，私募基金管理规模也达到12.60万亿，较去年年末累计增加15019亿元，按照已登记且有管理规模的私募基金管理人21005家计算，私募基金管理人平均管理基金规模 6.00亿元。

　　通过对私募市场竞争分析，2018年上半年，协会新备案管理人1875家，其中：证券投资基金管理人新增517家，占上半年新增备案管理人总数的27.57%;股权/创投投资基金管理人新增1357家，占上半年新增备案管理人总数的72.37%;其他类投资基金管理人新增1家，路博迈海外投资基金管理(上海)有限公司成功备案。分季度来看，二季度协会备案管理人总数674家，环比减少43.89%，私募管理人备案要求有所提高。

　　今年以来，私募规模累计增加15019亿元，与去年同期基本持平。分类别来看，股权类管理人规模增长10960亿元，其他类管理人规模增长3014亿元，证券类管理人规模增长1045亿，股权类产品维持较好增长势头，私募市场发展格局保持稳定。上半年，私募股票多头策略指数下跌5.53%，公募偏股混合型基金指数下跌8.49%，私募股票策略产品在熊市中仍体现出较好的回撤控制能力。

　　受规范基金操作以及资管新规影响，2018年1-5月国内私募股权新增基金、管理人和管理规模虽有增长，但增量同比下降45.87%、37.81%、26.22%，下降明显。结合增速数据中管理人<私募基金<管理规模，基金朝向部分管理人集中;下半年随着存量清理以及增量的规范，基金数量、管理规模增速或持续放缓。

　　截至2018年6月底，已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有224家，管理基金规模在50亿-100亿元的269家，管理基金规模在20亿-50亿元的649家，管理基金规模在10亿-20亿元的837家，管理基金规模在5亿-10亿元的1081家，管理基金规模在1亿-5亿元的4236家，管理基金规模在0.5亿-1亿元的2245家。

　　在增加经济新动能以及贸易战背景下，国家乃至地方政府鼓励创新力度将加大，人才的归国也为创业和创新奠定基础。A股及港股主动拥抱新经济，下半年独角兽上市密集，考虑到A股上市后一年收益收窄、部分赴港上市独角兽因商业模式未确定破发，投资时需重点考量项目业务发展能力。以上便是私募市场竞争分析的所有内容了。

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