2025年信托行业动态：规模调整与市场转向

  中国报告大厅网讯，当前信托行业正处于关键转型期，一季度新发信托产品总规模达1519亿元，环比下降10%，同时证券类信托产品占比提升至23.8%。在收益率持续走低的背景下，信托资金正加速向资本市场倾斜，政策引导与市场环境变化成为推动这一趋势的核心动力。

  一、信托产品发行规模承压 下半年市场面临调整压力

  中国报告大厅发布的《十五五信托行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，据最新数据显示，2025年一季度新发信托产品规模为1519亿元，环比下降约10%，延续了去年末的收缩态势。收益率方面，新发信托产品的平均预期收益降至4.49%，较前一季度减少82个基点。其中证券投资信托表现尤为显著：成立数量达1963只，但规模仅361.66亿元，环比降幅达31.71%。这一调整与市场对固收类资产风险的重新评估密切相关。

  二、证券类信托成新流向 标品业务占比持续扩大

  政策推动中长期资金入市的背景下，信托资金正加速布局资本市场。一季度证券投资信托规模虽同比下降，但其占新发信托总规模的比例已升至23.8%，显示出结构性调整趋势。值得注意的是，固收类标品信托产品在2月发行量仍保持主导地位，但债券投资类产品数量环比下降3.83%。分析认为，债市波动是导致此类产品募集疲软的主要原因，后续或延续震荡态势。

  三、收益率下行倒逼转型 行业加速标准化配置

  信托产品的平均预期收益率持续走低，2025年2月固收及混合类标品的业绩基准降至3.03%，环比下降0.26个百分点。这一趋势迫使信托公司进一步强化主动管理能力，并加大标准化资产配置力度。政策层面，《关于推动中长期资金入市的意见》等文件明确鼓励信托参与资本市场，为行业转型提供了制度支撑。

  四、产品设计灵活性凸显 服务投资者多元化需求

  信托产品的结构优势正成为其差异化竞争的核心。通过灵活组合投资策略与分配机制，信托能够满足不同风险偏好的市场需求。例如，标品信托可同时配置股票、债券及基金等多类资产，在当前市场波动中为资金提供分散化选择空间。

  【总结】

  2025年信托行业正经历规模收缩与结构优化并行的阶段。固收类产品受债市影响面临压力，而证券类业务在政策支持下持续扩容。收益率下行倒逼信托机构加速向标准化、主动管理方向转型，未来其通过多元化产品设计服务中长期资金入市的能力将成为核心竞争力。随着资本市场环境改善及行业创新深化，信托资金流向证券市场的趋势有望进一步强化。

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