新能源期货市场助力绿色经济转型

  中国报告大厅网讯，近年来，随着全球绿色经济转型的加速，新能源产业成为推动经济发展的重要引擎。在这一背景下，期货市场作为金融基础设施的重要组成部分，通过提供有效的风险管理工具，为新能源产业的健康发展提供了有力支持。广州期货交易所（以下简称“广期所”）自成立以来，以创新型、市场化、国际化为方向，积极推动绿色期货品种的研发与上市，助力我国新能源产业的蓬勃发展。

  一、新能源期货品种为产业提供风险管理工具

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国新能源市场专题研究及市场前景预测评估报告》指出，新能源产业的快速发展带来了原材料价格波动的风险，企业亟需有效的风险管理工具。广期所已上市的工业硅、碳酸锂、多晶硅等期货品种，均为新能源产业的重要原材料。工业硅是光伏、有机硅及铝合金等产业的重要原料；碳酸锂直接服务于锂电池和新能源汽车领域；多晶硅则是制造太阳能电池片、集成电路硅衬底等产品的主要原料。

  自上市以来，这些期货品种为新能源产业提供了客观、透明、连续的价格信号，助力相关行业保供稳价、提升产业链供应链安全水平。截至2024年12月，A股约半数工业硅和碳酸锂产业链上市公司已参与期货市场，其中14家工业硅和66家碳酸锂上市公司发布套期保值公告，表示将积极利用广期所品种开展套期保值。

  二、期货市场助力新能源产业稳定发展

  期货市场在新能源产业稳定发展中发挥了重要作用。2023年丰水季来临时，因工业硅下游需求短暂下滑，市场供应量快速上升，价格下滑较快。云南和四川多数冶炼企业选择计划延迟开工。通过期货风险管理工具，云南怒江地区的企业在丰水期来临时整体开工率超90%，保障了整个硅产业供应链的稳定。

  碳酸锂方面，多家碳酸锂上下游头部上市公司发布了套期保值公告，占锂电龙头企业数量的50%，保证金规模合计超过170亿元。此外，碳酸锂头部生产企业及大部分贸易商已采用“期货价格+升贴水”的定价模式，并开始探索将期货价格作为长协贸易合同的定价基准。

  三、广期所推动期货市场高质量发展

  广期所通过一系列举措推动期货市场高质量发展。2024年12月，多晶硅期货和期权在广期所上市交易，标志着我国新能源金属期货板块再添新军。此外，广期所与中央气象台联合编制并发布“中央气象台广期所光伏气象指数”，助力绿色低碳发展，服务光伏发电产业。

  在优化配套服务方面，广期所推出一系列手续费减免政策，降低产业客户参与成本。截至2025年2月，广期所减税降费方案累计为企业减免各类手续费超过1.04亿元，惠及超过660家企业。在加强市场人才培训方面，广期所持续开展线上线下培训，着力帮助产业企业培育具有风险管理理念的现代化市场管理人才。

  四、广期所打造绿色期货交易所

  广期所深入贯彻落实证监会《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，立足自身特色定位，着力打造绿色期货交易所。在品种研发方面，广期所将紧扣实体经济需求持续做精做细绿色发展品种板块。今年3月17日，广期所与北京国资公司签署战略合作协议，双方将合作推动CCER期货及衍生品等绿色金融领域产品与服务创新。

  在提高价格国际影响力方面，广期所新能源期货品种上市后，价格的国际影响力初步显现。未来将抓住新能源产业基础好、全球发展起点一致的优势，积极推进产品结算价授权、纳入特定品种等工作，推动绿色期货价格在国际贸易中作为定价基准。

  五、丰富品种体系提升服务实体经济能力

  为更好地满足企业需求，服务实体经济高质量发展，广期所持续丰富完善品种体系，包括铂、钯、氢氧化锂等新能源金属期货品种，碳排放权、电力等重大战略品种，能化指数、中证商品指数等创新型指数品种。推动铂、钯期货和期权上市，有望填补行业风险管理工具空白，助力汽车尾气催化剂、玻纤、氢能等绿色产业更好应对铂、钯价格年均波幅超20%的风险。

  氢氧化锂品种则可以完善锂电产业风险管理工具箱。一方面，与已上市的碳酸锂品种协同互补，共助锂电产业降本增效、保供稳价，引导锂电产业链合理高效配置资源；另一方面，服务我国氢氧化锂和三元材料企业的产品出口和出海布局，提升企业应对国际不确定性风险的能力。

  电力期货能够促进保障电力市场稳定运行，服务电力保供。随着“看天吃饭”的风电、光伏等新能源产业大规模发展，电力市场价格波动加大，电力经营主体风险管理需求将日益凸显。从境外市场来看，电力期货既能够为发电企业锁定售电收入，助其持续稳健经营，保障电力供应，也可以帮助制造业等用电产业稳定用电成本，对冲电价上行等市场风险，服务实体经济发展。

  碳排放权期货对于完善碳定价机制、服务高质量发展具有重要意义。碳期货市场是多层次碳市场的重要组成部分，通过引入更广泛的市场主体参与定价、丰富交易品种、提供更加灵活高效的交易方式，可以为现货市场找到相对公允的价格基准，进而提升碳市场运行效率。从国内市场运行来看，2024年以来，全国碳市场配额价格持续上涨，平均价格达到91.8元/吨，大约是全国碳市场启动时开盘价的两倍，较2023年（64.0元/吨）上涨43.4%，碳价波动明显，企业风险管理需求强烈。有必要推动碳期货市场建设，为经营主体提供碳相关期货期权工具、助力企业碳成本管理、保障我国碳市场平稳健康发展。

  能源化工指数期货品种对于服务“制造强国”建设具有重要意义。当前，能源化工行业受外部环境变化影响加深，大多数石化企业乃至全行业存在“增产增收不增利”现象。推动能化指数品种研发，能够高效便利地满足企业对行业风险对冲的需求，填补此类市场空白，提升企业系统性风险管理能力，保障产业链供应链安全稳定。

  总结

  广期所通过推出新能源期货品种、优化配套服务、加强市场人才培训等举措，积极推动期货市场高质量发展，助力我国新能源产业健康发展。未来，广期所将继续围绕“双碳”目标，加快构建适配经济社会转型发展的品种体系，为服务实体经济，推动期货市场高质量发展作出更大贡献。

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