2025年7月资本市场焦点：券商策略与政策导向下的投资新机遇

  中国报告大厅网讯，随着中央财经委会议部署全国统一大市场建设及海洋经济高质量发展等战略方向，叠加A股、港股市场结构性行情持续演绎，券商机构在7月金股推荐中展现鲜明的行业偏好。数据显示，32家券商共推选232只股票，其中恺英网络、紫金矿业等个股因政策与产业共振逻辑获得密集关注。与此同时，Circle上市后的估值波动与未盈利企业IPO扩容等现象，则折射出全球资本市场风险偏好的阶段性变化。

  一、7月券商金股聚焦三大主线：景气度、政策红利与龙头护城河

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国券商行业市场深度研究及发展前景投资可行性分析报告》指出，在32家券商推荐的232只个股中，信息技术、消费及金融领域成为核心布局方向。恺英网络凭借游戏行业复苏预期获5次推荐，而紫金矿业、沪电股份等则受益于资源品需求回暖与国产替代逻辑。分析显示，机构选股围绕行业景气度驱动（如光伏玻璃减产后的供需修复）、政策赋能（统一大市场建设下的基建机遇）及企业竞争力护城河展开。

  值得注意的是，6月券商金股组合中表现突出的国元证券、申万宏源等机构，其超额收益主要来自对消费电子与新能源细分赛道的精准把握。展望7月，机构普遍认为市场将呈现“哑铃策略占优”特征，即兼顾高分红蓝筹与成长性明确的成长股。

  二、全国统一大市场建设深化：释放规模效应与产业链韧性

  中央财经委会议强调要通过构建全国统一大市场提升经济增长潜力，并提出推动海洋经济高质量发展的具体路径。这一政策导向不仅利好基建、物流等传统行业整合，更将加速消费端供需匹配效率的优化。例如，在光伏领域，头部企业正通过联合减产稳定价格预期，反映出行业在产能过剩压力下主动调整的韧性。

  据测算，统一大市场建设可推动国内市场规模扩大至超百万亿元量级，为资本市场提供长期结构性机会。金融支持消费的政策组合拳（如拓宽财产性收入渠道）进一步强化了“居民财富增长—消费能力提升”的正向循环逻辑。

  三、IPO生态演变：未盈利企业上市扩容与港股吸引力并存

  近半月内，创业板和科创板已受理4家未盈利企业的IPO申请，包括大普微、兆芯集成等硬科技公司。尽管准入门槛放宽释放了支持创新的积极信号，但受访投行人士指出，多数未盈利企业仍倾向选择港股上市，因其审核确定性更高且融资效率更优。

  Circle作为稳定币第一股的剧烈波动（股价从298美元高点回落至181美元），凸显了市场对高估值标的的风险定价分歧。这一案例提示投资者需警惕概念炒作后的估值回归压力。

  四、北证50与银行板块：高股息策略持续获资金青睐

  北证50指数在7月首日逼近历史高点（1457.07点），融资客加仓动作显著，反映市场对专精特新企业的长期信心。与此同时，银行股延续强势表现，苏州银行、杭州银行等个股创历史新高，主因在于保险资金对高股息资产的持续配置需求。

  数据显示，保险机构年内已举牌5家上市银行股份，且国有AMC（资产管理公司）通过可转债转股方式增持浦发银行、民生银行等，进一步强化了金融板块的估值修复逻辑。

  五、全球市场动态：特朗普关税立场与港股尾盘跳水

  美国总统特朗普明确拒绝延长对日贸易谈判期限，威胁加征30%以上关税，加剧地缘政治风险溢价。港股三大指数在7月首个交易日尾盘跳水（恒指跌0.87%），黄金股与老铺黄金等消费新贵表现分化，显示资金在避险与成长赛道间反复权衡。

  总结

  2025年7月资本市场呈现“政策驱动”与“估值重构”的双主线特征：券商金股推荐凸显对行业景气度的深度挖掘；全国统一大市场建设为中长期增长注入确定性；而Circle波动与IPO生态变化则提示需警惕高估值标的短期风险。在经济回暖预期下，具备政策支持、业绩兑现能力及全球化布局优势的企业，有望成为下半年结构性行情的核心载体。

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