保险业迎来新规：万能险与产品设计全面规范

  中国报告大厅网讯，在低利率环境下，保险业正经历深刻的产品变革。近期，国家金融监管总局发布了一系列新规，旨在规范万能型人身保险的经营行为，推动行业回归保障本源。这些新规从产品设计、账户管理、资产负债匹配、销售行为及监管等多个维度构建了全方位的监管体系，为保险业的健康发展提供了明确指引。

  一、万能险产品期限与利率调整机制明确

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国保险行业市场供需及重点企业投资评估研究分析报告》指出，新规明确，除终身寿险、两全保险和年金保险外，其他产品不得设计成万能型。万能险的保险期限不得低于5年，这意味着目前市场上保险期限短于5年的万能险产品将逐步退出。此外，新规允许对万能险最低保证利率设置保证期间，保证期满后可根据市场情况合理调整利率。这一调整打破了万能险“刚兑”的传统模式，为保险公司提供了更大的灵活性。

  保险公司在销售此类产品时，需向客户充分提示风险，并在调整最低保证利率时及时告知原因。同时，如果合同约定可以追加保费，产品条款中必须明确追加保费的条件。这些措施有助于保护消费者权益，同时避免保险公司因刚性兑付陷入经营困境。

  二、万能险账户管理全面强化

  万能账户是万能险的核心，涉及投保人的切身利益。新规要求保险公司根据账户真实投资情况合理审慎地确定结算利率，并严格规范特别储备的使用。例如，保险公司可以在万能险单独账户设立后6个月内划拨启动资金，但资金规模必须科学合理，且仅用于账户运行初期的资产配置。

  此外，保险公司需加强资产负债管理，定期识别、计量和监测资产负债匹配量化指标。对于存在资产负债错配风险的万能险账户，需依法合规主动采取管理措施。这些规定有助于确保万能险账户的稳健运作，保护投保人的长期利益。

  三、产品异化问题被严格禁止

  在低利率环境下，人身险公司普遍将固定收益类产品置换为以分红险为代表的浮动收益类产品，以收窄利差损风险。然而，部分公司在设计产品时仍将新产品与增额终身寿险关联，导致产品异化问题突出。新规对此进行了严格限制，明确将“年金保险、两全保险比照增额终身寿险的增额形式设计”等行为纳入“负面清单”。

  此外，新规还对产品费率厘定及精算假设进行了规范，要求交费期间10年及以上的长期险，预定附加费用率不得集中在首年或前两年。银保渠道部分保险期间和缴别下的佣金手续费比例也需合理设定，避免产品设计审慎性不足。

  四、健康保险条款进一步规范

  新规对健康保险的条款进行了进一步细化，明确将“既往症”定义为“在本合同生效日之前被保险人已患且已知晓的疾病”。同时，条款中约定的残疾定义必须有明确的国家标准或行业标准依据，相关评定标准需包含标准的全称、发布机构、发文号及标准编号。这些规定有助于减少保单纠纷，保护消费者合法权益。

  此外，新规还明确禁止定期寿险产品包含意外伤残可选责任或生命终末期保险金提前给付责任，疾病保险产品包含生存金给付责任或意外身故责任，护理保险产品包含一般身故责任，医疗保险产品仅承担医疗服务责任，失能收入损失保险包含意外身故责任等现象。这些措施有助于确保保险产品的责任设计与定义相符，避免产品异化。

  五、监管框架持续完善

  近年来，监管部门通过“负面清单”持续完善保险产品管理框架。从2021版的73条内容到2025版的103条，“负面清单”不断细化，覆盖了产品设计、条款、定价及报送环节的各类违规问题。新规的出台不仅有助于减少保险公司的违规行为，还能压实各人身险公司产品设计和审核主体责任，减少保单纠纷和消费者利益损害。

  总结

  新规的发布标志着保险业在低利率环境下的产品变革迈出了重要一步。通过规范万能险产品设计、强化账户管理、禁止产品异化及完善健康保险条款，监管部门为行业的健康发展提供了有力保障。各保险公司应严格对照“负面清单”，依法合规开发和销售保险产品，切实保护消费者合法权益，推动保险业回归保障本源。

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